信贷资产证券化类项目介绍.ppt

信贷资产证券化类项目介绍,什么是信贷资产证券化？,是指把欠缺流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行的小微贷款、汽车消费贷款等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。转让资产 发行证券SPV（special purpose vehicle）信托公司发行证券发行信托计划,银行汽车金融公司。,SPV,投资人,案例介绍上汽金融车贷资产证券化项目,交易对手 上汽通用金融 1、通用汽车金融服务公司、上海汽车集团财务有限责任 公司和上海通用汽车有限公司共同出资；2、总资产348亿、净资产43亿元、发放贷款295.7亿元；2011年收入23.27亿元、净利润12.13亿元；3、全国成立最早的汽车金融公司；唯一一家连续7年盈利；汽车贷款业务在同业中处绝对领先，市场份额接近50%；4、风险管理能力强，贷款历史不良率低；,基础资产情况剩余期限8-12个月；平均还款约10个月，历史无逾期、无展期；贷款分散，共7250笔，平均单笔贷款余额不足5万元；抵押率60%，即首付4成；车辆抵押；资产整体不良率低,案例介绍上汽金融车贷资产证券化项目,产品设计分层设计的必要性基础信贷资产的还款方式为每月还本付息，所以产品的期限结构应尽量与基础资产的现金流相匹配，减少再投资风险，获得最大收益；后一档产品为前一档产品提供保障，使风险集中在列后档，降低了整体风险，便于产品销售，有效的实现了收益在不同偏好投资者间的分配；,案例介绍上汽金融车贷资产证券化项目,缓冲层作用和设定依据缓冲层作用在于当资产池每期现金流低于预期值时，有足够的储备现金用于本金利息以及其他相关现金的支付；缓冲层设定的依据是基础资产的历史违约率、类似产品的实际违约情况、产品收益率；,案例介绍上汽金融车贷资产证券化项目,中粮-上汽通用滚滚红利2期个人汽车贷款财产权信托计划运行情况汇总,案例介绍上汽金融车贷资产证券化项目,基础资产现金流,案例介绍上汽金融车贷资产证券化项目,最终产品结构,案例介绍上汽金融车贷资产证券化项目,谢 谢！,