股票质押式回购业务介绍.ppt

股票质押式回购业务介绍,资产管理总部2013年4月,2,目前我们分支机构开展的股票质押模式-是不是可以让业务流程缩短？完全可以！,小集合,委托人,托管行,资金委托,给付本金及收益,管理人,集合资金信托计划,管理,管理费,托管,托管费,股票质押,此外，还可以用定向开展,3,3,目录,一、股票质押式回购业务背景,三、我们的合作,二、股票质押式回购业务介绍,4,一、股票质押式回购业务背景,（一）股票质押细分市场竞争加剧，证券公司落后明显,截止2013年4月20日，市场股权质押统计数据：,（数据来源：万得资讯）,5,一、股票质押式回购业务背景,（二）财富管理的需要，要求开发新的业务模式由证监会机构部牵头，深交所、上交所和中国结算总部力推的、即将开展的创新业务。目的为上市公司股东提供融资服务为高端客户提供固定收益的投资回报,6,6,目录,一、股票质押式回购业务背景,三、我们的合作,二、股票质押式回购业务介绍,7,二、股票质押式回购业务介绍,（一）简要概述股票质押回购：通过交易所平台实现股票质押融资，到期回购融资方：符合公司规定条件的客户；出资方：公司用自有资金或理财产品出资。特点：场内自动质押,8,二、股票质押式回购业务介绍,（二）初始申报指令,交易所平台,国信证券（代理财产品）,融资方,转托管至证券公司专用质押交易单元,中国结算公司,初始交易指令,初始交易指令,资金划付,普通证券账户内证券质押冻结,融资方的三方存管账户,证券质押,上,深,9,二、股票质押式回购业务介绍,（三）购回交易指令,交易所平台,国信证券（代理财产品）,融资方,转托管至融资方的证券账户中,中国结算公司,购回交易指令,购回交易指令,资金划付,普通证券账户内证券解冻,理财产品的托管账户中,证券解除质押,上,深,10,二、股票质押式回购业务介绍,（四）违约处置指令,交易所平台,国信证券（代理财产品）,在证券公司专用质押交易单元卖出,中国结算公司,违约处置指令,资金划付,将质押物由“质押可卖出”变为“质押不可卖出”,理财产品的托管账户中,特别处理,1、首先，证券公司应以书面方式报告交易所2、提交违约处置指令,上,深,3、提交终止购回指令,11,二、股票质押式回购业务介绍,（五）业务优势融资方的角度放款速度快（质押效率大大提高）高端客户专享（融资规模与经济效益）操作方式灵活（像股票买卖一样）抵押范围扩大（沪深交易所的股票）资金提供方角度安全性高，违约处置灵活，保证资金安全,12,12,目录,一、股票质押式回购业务背景,三、我们的合作,二、股票质押式回购业务介绍,13,三、我们的合作,能够找到项目，是开展此项业务的关键（以项目定资金模式）如能储备较多的项目，是我们采用集合方式开展此项业务的关键（先募集资金再投资项目）。,股票质押式回购业务平台,我公司自有资金,小集合或定向项目,钱,融资方1,融资方2,融资方N,项 目,要素,1、融资客户的准入管理；2、融资期限：不超过3年；3、融资规模和融资利率；4、质押折算率；5、标的股票及数量；6、履约担保比例；7、质押、结算及资金交收；8、权益处理、违约处置等,1、银行（零售部、同业部、市场金融部）2、有意向投资股票质押的高端客户。,1、不同于实体经济项目，股票有公允价值，质押品判断较容易；2、如融资方信用无问题，业务做成的概率较大。,谢谢！,14,