00712卡姆丹克太陽能 中期报告.ppt

15,22,23,24,26,27,29,1,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司目 錄,中 期 業 績 報 告 2011,公司資料財務概要主席報告業務回顧財務回顧企業管治及其他資料中期簡明綜合財務資料審閱報告簡明綜合全面收入表簡明綜合財務狀況表簡明綜合權益變動表簡明綜合現金流量表簡明綜合財務報表附註釋義,24581049,2,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司公司資料,董事執行董事張屹先生鄒國強先生施承啟先生非執行董事彭鎮城先生Stephen Peel先生Donald Huang先生獨立非執行董事Daniel DeWitt Martin先生Kang Sun先生梁銘樞先生公司秘書鄒國強先生(HKICPA,ACCA,CFA),薪酬委員會張屹先生（主席）Kang Sun先生梁銘樞先生Donald Huang先生註冊辦事處Cricket SquareHutchins DriveP.O.Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands總部中國上海南匯工業園區園迪路16號,郵編：201314授權代表,張屹先生鄒國強先生審核委員會梁銘樞先生（主席）Daniel DeWitt Martin先生Kang Sun先生Donald Huang先生,香港主要營業地點香港灣仔港灣道18號中環廣場35樓28室公司網站,提名委員會,張屹先生（主席）Daniel DeWitt Martin先生Kang Sun先生Donald Huang先生,核數師德勤關黃陳方會計師行香港法律顧問奧睿律師事務所,中 期 業 績 報 告 2011,3,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司,公司資料續,主要往來銀行,中國農業銀行,開曼群島股份過戶登記總處,Butterfield Fulcrum Group(Cayman)LimitedButterfield House68 Fort StreetP.O.Box 609,Grand Cayman KY1-1107Cayman Islands,香港證券登記處,香港中央證券登記有限公司香港灣仔,皇后大道東183號合和中心,17樓1712-1716室,中 期 業 績 報 告 2011,4,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司財務概要業績截至六月三十日止六個月,二零一一年人民幣千元（未經審核）,二零一零年人民幣千元（未經審核）,二零零九年人民幣千元（經審核）,收益扣除利息開支及稅項前溢利利息開支除稅前溢利稅項本公司擁有人期內應佔溢利及全面收入總額,574,736145,531(7,997)137,534(35,910)101,624,429,06284,577(3,799)80,778(12,219)68,559,184,25310,612(4,232)6,380(1,950)4,430,資產及負債,於二零一零年,於二零零九年,於二零一一年六月三十日人民幣千元（未經審核）,十二月三十一日人民幣千元（經審核）,十二月三十一日人民幣千元（經審核）,資產總值負債總額資產淨值,2,849,176(960,840)1,888,336,1,912,392(401,049)1,511,343,1,410,675(349,050)1,061,625,中 期 業 績 報 告 2011,5,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司,主席報告,各位股東：,本人謹代表卡姆丹克太陽能系統集團有限公司欣然呈報本集團期內之未經審核中期業績。該期間內，儘管宏觀市場疲軟，平均售價隨著整體產業供應鏈而下降，我們仍保持23.6%的強勁毛利率。我們憑藉領先的晶片製造平台、嚴格的成本降低措施、審慎的多晶硅採購策略及良好的財務狀況，於競爭激烈且充滿挑戰的行業環境中成功保持可觀經營回報並推動我們的業務持續健康發展。,以下為本集團於期內的若干財務及業務摘要：,期內，收益為人民幣574.7百萬元，較二零一零年同期的人民幣429.1百萬元同比增長33.9%；,期內，毛利為人民幣135.4百萬元，較二零一零年同期的人民幣98.0百萬元同比增長38.2%；,期內，毛利率由二零一零年同期的22.8%增至23.6%；,期內，純利為人民幣101.6百萬元，較二零一零年同期的人民幣68.6百萬元同比增長48.1%；,期內，純利率由二零一零年同期的16.0%增至17.7%；,期內，整體貨運量為109.4兆瓦；,期內，開始貨運我們先進的單晶太陽能晶片（超級單晶晶片），根據我們客戶的反饋，該晶片的轉換率較傳統P型單晶太陽能晶片提升約超過20%。我們計劃增加其貨運量，二零一一年下半年增至我們貨運總量的30%或以上，二零一二年增至我們貨運總量的50%或以上；,我們海安生產設施中的電力基礎設施已竣工，該生產設施中的相關設備將逐步投產；,二零一一年六月，本集團成功發行約人民幣650,000,000元的五年可換股債券，連同認購約50百萬美元新股的認股權證；及,我們計劃於二零一二年上半年擴充產能至約1,400兆瓦。,中 期 業 績 報 告 2011,6,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司,主席報告續,本公司的行業領先品牌認可度及我們向市場提供先進優質產品的雄厚實力，保證我們產品的需求強勁，令我們在艱難行業環境下亦能實現業務增長。期內，我們的貨運量約109.4兆瓦，較二零一零年同期的85.3兆瓦增長約28.3%。此外，由於我們海安生產設施中的電力基礎設施已竣工，該生產設施中的相關設備將逐步投產，故我們預期二零一一年下半年我們的貨運量將大幅提升。,期內，我們完成超級單晶晶片的認證程序及試訂單，根據我們客戶的反饋，該晶片的轉換率較傳統P型單晶太陽能晶片提升約超過20%。我們的客戶對超級單晶晶片的反饋極佳，且我們已自二零一一年七月開始批量生產該高端產品。我們計劃逐步增加超級單晶晶片的貨運量，二零一一年下半年增至我們單晶太陽能晶片貨運總量的30%或以上，二零一二年增至我們單晶太陽能晶片貨運總量的50%或以上。我們相信更先進高效的產品將進一步加強我們的成本優勢，亦可令我們的客戶通過提升成本效率而獲益。,在競爭愈趨激烈的太陽能產品市場中，我們致力向客戶提供性價比高且品質優異的產品從而表現突出。我們相信卡姆丹克太陽能品牌代表市場優質品牌。我們透過實行嚴格的製造工藝、根據行業最高標準調整產品及憑藉卓越產品質量而維持品牌優勢。,我們亦受惠於在艱難行業環境下仍繼續削減成本及高效執行以提升盈利能力。期內，我們的毛利為人民幣,135,400,000元，較二零一零年同期的人民幣98,000,000元增長約38.2%。期內，我們的毛利率亦由二零一,零年同期的22.8%增至23.6%。儘管宏觀經濟環境欠佳，但我們仍維持贏利表現及穩健盈利率。,為應對市場及客戶對我們優質且性價比高及技術先進產品的強大需求，我們現正擴充產能。我們將於二零一二年上半年將年產能提升至每年約1,400兆瓦。我們會繼續擴充產能，且有信心能降低成本及保持在低成本晶片的行業領先地位。,中 期 業 績 報 告 2011,7,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司,主席報告續,隨著我們提升產能應對市場需求的增長及擴大市場份額，為鞏固我們的財務狀況以滿足長期擴張需求，本公司於二零一一年六月成功發行本金約人民幣650,000,000元的五年期可換股債券，連同認購約50,000,000美元新股的認股權證。我們亦就相當於本公司將發行的100,000,000股新股份的台灣存託憑證（台灣存託憑證）的發售及於台灣證交所上市向台灣證交所及台灣中央銀行提出申請。發行台灣存託憑證須待台灣證券期貨局、台灣證交所及台灣中央銀行批准後，方可作實。由於全球金融市場近期持續波動，且並無籌集營運資金的即時需要，我們相信進一步觀察市場狀況而待出現轉好勢頭時方進行擬定台灣存託憑證發行，符合本集團及其股東的最佳利益。,期內宏觀環境欠佳，行業供應鏈中平均售價劇跌，使太陽能的單位瓦特成本大幅降低。我們相信太陽能產品需求與價格息息相關。太陽能產品的售價持續下跌是本行業的主要成本趨勢，且會增高入行門檻。業內生產技術不斷更新且營運效率持續提升，加速了電網同價的進程，為我們帶來商機。主要太陽能市場的需求由地面型移至屋頂型。主要太陽能電池製造商繼續調整業務策略及調配資源生產高能效電池，因此對先進單晶晶片的需求更加殷切。,憑藉優質的產品、成功的品牌滲透、堅定的客戶忠誠度、強大的研發實力及快速擴張產能，我們堅信可鞏固在飛速發展行業中的領先地位，並進一步增加市場份額。展望未來，我們將繼續致力於不斷提升太陽能晶片產品的轉換率及嚴格降低生產成本，在這方面，我們已有堅實過往業績及穩固競爭優勢。,本人謹代表董事會對各位股東及業務夥伴的支持及信任與管理層及各位員工的辛勤工作表示誠摯感謝。我們期待為股東創造更豐厚的價值及回報。,主席張屹,上海，二零一一年八月十七日,中 期 業 績 報 告 2011,8,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司,業務回顧,本公司的行業領先品牌認可度及我們向市場供應先進優質產品的雄厚實力，保證我們產品的需求強勁，令我們在艱難行業環境下亦能實現業務增長。期內，我們的貨運量約為109.4兆瓦，較二零一零年同期的85.3兆瓦增長約28.3%。此外，由於我們海安生產設施的電力基礎設施已竣工，且相關設備將於二零一一年第三季度逐步投產，故我們預期二零一一年下半年貨運量將大幅提升。,期內，我們完成先進單晶太陽能晶片（即超級單晶晶片）的認證程序及試訂單，根據我們客戶的反饋，該晶片的轉換率較傳統P型單晶太陽能晶片提升約超過20%。我們的客戶對超級單晶晶片的反饋甚佳，且我們已自二零一一年七月起開始量產該高端產品。我們的目標是逐步增加超級單晶晶片的貨運量，於二零一一年下半年及二零一二年分別不低於單晶太陽能晶片貨運總量的30%及50%。我們認為越先進高效的產品越能鞏固我們的成本優勢，亦令我們的客戶通過提升成本效益而獲益。,在競爭愈趨激烈的太陽能產品市場中，我們致力向客戶提供性價比高且品質優異的產品從而突出表現。我們相信，卡姆丹克太陽能品牌代表非凡質素。我們透過實行嚴格的製造工藝、根據行業最高標準調整產品及憑藉卓越產品質量而維持品牌優勢。,期內，我們五大客戶佔我們總收益的76.2%，而二零一零年同期為68.5%。期內，我們最大客戶佔我們總收益約31.2%，而二零一零年同期的最大客戶佔該期間我們總收益約19.8%。期內，我們對中國及台灣客戶的銷售額合共佔我們總銷售額約92.9%，而二零一零年同期為99.0%。,我們亦受惠於在艱難行業環境下仍繼續削減成本及高效執行以提升盈利能力。我們於期內的毛利為人民幣,135,400,000元，較二零一零年同期的人民幣98,000,000元，增長約38.2%。期內，毛利率亦由二零一零年,同期的22.8%增至23.6%。我們於期內的未經審核純利為人民幣101,600,000元，較二零一零年同期的人民幣68,600,000元，增長約48.1%。純利率由二零一零年同期的16.0%增至逾17.7%。期內，我們的多晶硅平均單位成本約為每千克人民幣404.6元，二零一零年同期則為每千克人民幣340.7元。儘管宏觀經濟環境欠佳，但我們仍維持贏利表現及穩健盈利率。,為應對市場及客戶對優質且性價比高及技術先進產品的殷切需求，我們現正擴充產能，將於二零一二年上半年達到年產能約1,400兆瓦。我們會繼續擴充產能，且有信心能降低成本及保持在低成本晶片的行業領先地位。,中 期 業 績 報 告 2011,9,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司,業務回顧續,隨著我們提升產能應對市場需求的增長及擴大市場份額，為鞏固我們的財務狀況以滿足長期擴張需求，本公司於二零一一年六月成功發行本金約人民幣650,000,000元的五年期可換股債券，以及可認購約50,000,000美元新股份的認股權證。我們亦已向台灣證券交易所及台灣中央銀行申請批准發售相當於本公司將發行的,100,000,000股新股份的台灣存託憑證及於台灣證券交易所上市。發行台灣存託憑證須待台灣證券期貨局、,台灣證券交易所及台灣中央銀行批准後，方可作實。由於全球金融市場近期持續波動，且並無籌集營運資金的即時需要，我們相信進一步觀察市場狀況而待出現轉好勢頭時方進行擬定台灣存託憑證發行，符合本集團及其股東的最佳利益。,期內宏觀環境欠佳，行業供應鏈中平均售價劇跌，使太陽能的單位瓦特成本大幅降低。我們相信太陽能產品需求的價格彈性高。太陽能產品的售價持續下跌是本行業的主要成本趨勢，且會增高入行門檻。本行業生產技術不斷更新且營運效率持續提升，加速了電網同價的進程，為我們帶來商機。主要太陽能市場的需求由地面型移至屋頂型。主要太陽能電池製造商繼續調整業務策略及調配資源生產高能效電池，因此對先進單晶晶片的需求更加殷切。,我們自一九九九年開始製造半導體晶錠及晶片，擁有深厚的技術背景，在單晶太陽能晶片的生產方面達致優質標準，得以持續改善生產成本效益。展望未來，我們將繼續專注於不斷提升太陽能晶片產品的轉換效率及嚴格降低生產成本。在這方面，我們有堅實過往業績及穩固競爭優勢。,目前，德國、意大利及日本等國家為太陽能產品的主要終端市場。該等國家實施積極政策（如政府補助）提倡太陽能發電，使光伏製造行業迅猛發展。中國及美國作為全球最大的能源消耗國，連同希臘、法國、澳大利亞及中東均為未來具有巨大潛力的太陽能市場。我們相信，成本不斷降低將加速該等新興市場（特別是中國市場）的發展，從而帶動太陽能產品需求的大幅增長。,我們對自身聲譽、供應商及客戶關係及適應新經濟及太陽能行業競爭前景的能力充滿信心。憑藉策略投資者、董事會及管理團隊的支援，我們亦有信心業務會持續增長及穩健發展。,中 期 業 績 報 告 2011,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司財務回顧收益收益由二零一零年同期的人民幣429,100,000元增加人民幣145,600,000元（即33.9%）至期內的人 民幣574,700,000元，主要是由於期內產品銷量增加所致。由於客戶對高質素單晶太陽能產品的需求增加，因此我們的貨運量由二零一零年同期的85.3兆瓦增加28.3%至期內的109.4兆瓦。期內，156毫米乘156毫米單晶太陽能晶片的銷售額佔收益總額80.6%，而125毫米乘125毫米單晶太陽能晶片的銷售額則佔收益總額19.3%。合共計算，期內太陽能晶片的銷售額佔我們總銷售額的99.9%，而二零一零年同期則佔99.8%。156毫米乘156毫米單晶太陽能晶片的銷售156毫 米 乘 156毫 米 單 晶 太 陽 能 晶 片 的 銷 售 收 益 由 二 零 一 零 年 同 期 的 人 民 幣 346,100,000元 增 加 人 民 幣117,100,000元（即33.8%）至期內的人民幣463,200,000元，主要是由於銷量由二零一零年同期的61.4兆瓦增加40.7%至期內的86.4兆瓦所致，惟部份被該產品單價由二零一零年同期的每瓦特人民幣5.6元下降3.6%至期內的每瓦特人民幣5.4元所抵銷。125毫米乘125毫米單晶太陽能晶片的銷售125 毫米乘 125 毫米單晶太陽能晶片的銷售收益由二零一零年同期的人民幣 81,800,000 元增加人民幣29,000,000元（即35.5%）至期內的人民幣110,800,000元，主要是由於銷量由二零一零年同期的15.4兆瓦增加49.4%至期內的23.0兆瓦所致，惟部份被該產品單價由二零一零年同期的每瓦特人民幣5.3元下降9.4%至期內的每瓦特人民幣4.8元所抵銷。就我們銷售的地區市場而言，我們的期內總收益約92.9%來自中國及台灣客戶（二零一零年99.0%），其餘部分主要來自對菲律賓的銷售。銷售成本銷售成本由二零一零年同期的人民幣331,000,000元增加人民幣108,300,000元（即32.7%）至期內的人民幣439,300,000元，主要是由於貨運量增加及多晶硅平均售價由二零一零年同期每千克人民幣340.7元上升18.8%至期內的每千克人民幣404.6元，惟部份因我們提高生產效率而被抵銷。,中 期 業 績 報 告 2011,10,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司財務回顧續毛利由於上述原因，毛利由二零一零年同期的人民幣98,000,000元增加人民幣37,400,000元（即38.2%）至期內的人民幣135,400,000元。其他收入其他收入由二零一零年同期的人民幣 7,900,000元增加人民幣 7,600,000元（即 96.2%）至 期 內 的 人 民 幣15,500,000元，主要是由於期內取得政府補貼所致。其他收益及虧損其他收益由二零一零年同期的虧損人民幣5,100,000元增加人民幣19,200,000元而轉為期內的收益人民幣14,100,000元，主要是來自期內本集團結算交易所用人民幣兌美元或歐元（若干應付款項及借貸的計值貨幣）增值所產生的外匯收益淨額及出售物業、廠房及設備收益。分銷及銷售開支期內分銷及銷售開支與二零一零年同期相比並無較大波動，是由於市場推廣開支的成本控制所致。行政及一般開支行政及一般開支由二零一零年同期的人民幣15,400,000元增加人民幣3,400,000元（即22.1%）至期內的人民幣18,800,000元，主要是由於擴充經營規模所致。融資成本有關銀行貸款的利息開支由二零一零年同期的人民幣3,800,000元增加人民幣4,200,000元至期內的人民幣8,000,000元，主要是由於銀行貸款增加所致。除稅前溢利由於上述原因，除稅前溢利由二零一零年同期的人民幣80,800,000元增加人民幣56,700,000元（即70.2%）至期內的人民幣137,500,000元。稅項稅項由二零一零年同期的人民幣12,200,000元增加至期內的人民幣35,900,000元，主要是由於我們的除稅前溢利及稅率增加所致。我們的實際稅率由二零一零年同期的15.1%升至期內的26.1%，是由於期內集團實體稅項優惠屆滿所致。我們正辦理高新技術企業資質續期手續，而在成功完成續期程序之前，我們須按25%的稅率繳納企業所得稅。高新技術企業繳納企業所得稅的稅率為15%，倘成功續期相關資質，則辦理高新技術企業資格續期完成前多繳付之稅款可撥回。,11,中 期 業 績 報 告 2011,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司財務回顧續期內溢利由於上述原因，純利由二零一零年同期的人民幣68,600,000元增加人民幣33,000,000元（即48.1%）至期內的人民幣101,600,000元。純利率由二零一零年同期的16.0%提高至期內的17.7%。中期股息董事會議決不宣派期內的中期股息（截至二零一零年六月三十日止六個月：零）。存貨周轉日數本集團的存貨主要由生產所需原材料（即多晶硅、坩堝及其他輔助原材料）組成。存貨增加主要是由於本集團擴充產能導致原材料及在製品增加所致。於二零一一年六月三十日的存貨周轉日數為121天（二零一零年十二月三十一日：131天）。貿易應收賬款周轉日數於二零一一年六月三十日，貿易應收賬款周轉日數為52天（二零一零年十二月三十一日26天）。周轉日數增加主要是由於客戶以銀行票據結算增多及我們的應收款項周轉日數仍在本集團授予客戶的信貸期內。本集團一般向客戶授予30至90日的信貸期。貿易應付賬款周轉日數於二零一一年六月三十日，貿易應付賬款周轉日數為35天（二零一零年33天）。流動資金及財務資源本集團的主要營運資金來源包括經營活動所得現金流量及銀行借款。於二零一一年六月三十日，本集團的流動比率（流動資產除以流動負債）為2.7（二零一零年2.0），處於淨現金狀況。本集團財務狀況保持穩健。於二零一一年六月三十日，本集團有淨現金人民幣20,500,000元（二零一零年十二月三十一日淨現金人民幣123,700,000元），包括現金及現金等價物以及已抵押銀行存款人民幣809,000,000元（二零一零年十二月三十一日人民幣293,700,000元）、短期銀行貸款人民幣395,500,000元（二零一零年十二月三十一日人民幣170,000,000元）、發行可換股債券產生的長期債務人民幣373,000,000元（二零一零年十二月三十一日零）及長期銀行貸款人民幣20,000,000元（二零一零年十二月三十一日零）。二零一一年六月十七日，本集團向一名獨立第三方發行本金約人民幣650,000,000元的五年期可換股債券及可認購50,000,000美元新股份的認股權證。交易詳情載於本公司於二零一一年四月十九日、二零一一年五月八日、二零一一年五月二十九日、二零一一年五月三十日及二零一一年六月十七日刊發的公佈。從發行可換股債券所籌集約780,000,000港元用作本集團資本開支。本集團計劃以可換股債券所得款項、營運所得現金,流及,或銀行貸款應付其資本開支。,中 期 業 績 報 告 2011,12,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司財務回顧續我們將實施均衡的融資計劃，為我們的太陽能晶片業務不斷擴充的產能及營運提供支持。或然負債於二零一一年六月三十日，本集團並無任何重大或然負債。關連人士交易期內，本集團並無任何關連人士交易。集團資產抵押本集團期內與中國一家具規模的商業銀行訂立若干安排，本集團向該行借入合約期介乎三個月至一年的美元貸款，以清償本身以美元計值的應付款項。與此同時，本集團向同一家銀行(a)存入相同合約期的定期存款（金額為與相關美元貸款等額的人民幣款項加上年利率1.26厘至4.27厘固定利息）作為該筆美元貸款的抵押品，及(b)與該行訂立遠期合約以人民幣按預定遠期匯率買入美元（金額為該筆美元貸款加上利息）。於二零一一年六月三十日，以人民幣計值的定期存款約人民幣97,737,000元及美元貸款約15,147,000美元（等於人民幣98,025,000元）已分別計入已抵押銀行存款及銀行借款。於二零一一年六月三十日，除約人民幣97,737,000元的受限制現金外，本集團將賬面淨值分別約為人民幣45,500,000元、人民幣145,965,000元、人民幣140,650,000元及人民幣15,047,000元的應收保理票據、樓宇、在建工程及預付租賃款項（二零一零年十二月三十一日零、人民幣97,164,000元、人民幣15,209,000元、零）質押予一家銀行以取得授予本集團的銀行融資。除上文所披露者外，於二零一一年六月三十日，概無本集團資產抵押予任何金融機構。,13,中 期 業 績 報 告 2011,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司財務回顧續重大的附屬公司及聯營公司收購或出售期內，本集團並無任何重大的附屬公司及聯營公司收購或出售。所得款項用途截至二零一一年六月三十日，二零一零年九月股份配售所得款項淨額的用途如下：佔所得款項,用途擴充產能營運資金,淨額的百分比60%40%100%,所得款項淨額（百萬港元）133.388.9222.2,已動用金額（百萬港元）19.288.9108.1,餘額（百萬港元）114.1114.1,人力資源於二零一一年六月三十日，本集團有1,135名僱員（二零一零年767名）。現有僱員薪酬包括基本工資、酌情花紅及社會保障供款。僱員的薪酬水平與其職責、表現及貢獻相一致。,中 期 業 績 報 告 2011,14,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司企業管治及其他資料企業管治守則本公司採納上市規則附錄14所載企業管治守則之守則條文。期內，本公司一直遵守該等守則條文，惟偏離守則條文第A.2.1條，詳情見下文所述。根據企業管治守則條文第A.2.1條，主席與行政總裁的職責應該分開而不應由同一人出任。本集團目前並無分開主席與行政總裁的職責。張屹先生為本集團主席兼行政總裁。張先生有豐富的太陽能晶片行業經驗，負責本集團的整體企業策略、規劃及業務管理。董事會認為由同一人兼任主席及行政總裁對本集團的業務前景及管理有利。由經驗豐富的優秀人員組成的董事會及高級管理層執行經營管理，可確保權力與授權分佈均衡。董事會目前由三名執行董事、三名非執行董事及三名獨立非執行董事組成，且董事會的組成高度獨立。根據上市規則第13.51B(1)條，本公司告知股東，二零一一年六月十七日Stephen Peel先生及Donald Huang先生獲委任為本公司非執行董事，而Donald Huang先生於二零一一年六月十七日亦獲委任為審核委員會、薪酬委員會及提名委員會成員。標準守則本公司亦已採納上市規則附錄10所載的標準守則作為董事進行證券交易的操守守則。向本公司全體董事作出具體查詢後，全體董事均確認彼等期內一直遵守標準守則及有關董事進行證券交易的操守守則所載規定的準則。審閱中期財務報表本報告的財務資料遵照上市規則附錄16進行披露。本公司的審核委員會已舉行會議以討論本公司之內部控制及財務匯報事宜，包括審閱中期業績及期內未經審核簡明綜合中期財務報表。外聘核數師已按照國際審閱聘用準則第2410號由公司獨立核數師執行之中期財務資料審閱之規定審閱截至二零一一年六月三十日止六個月的中期財務資料。,15,中 期 業 績 報 告 2011,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司企業管治及其他資料續購買、出售或贖回本公司上市證券期內，本公司或其任何附屬公司概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。足夠公眾持股量基於截至本報告日期本公司所獲公開資料及就董事所知，截至二零一一年六月三十日止六個月，本公司一直維持公眾持股量不少於上市規則所規定本公司已發行股份的25%。權益披露董事及主要行政人員於股份、相關股份及債券的權益及淡倉於二零一一年六月三十日，本公司董事、主要行政人員及彼等各自之聯繫人擁有根據證券及期貨條例第XV部第7及8分部須知會本公司及香港聯交所的本公司及其相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）股份、相關股份及債券的權益或淡倉（包括根據證券及期貨條例有關條文本公司董事及主要行政人員當作或視作擁有的權益及淡倉），或須記錄於根據證券及期貨條例第352條須存置的登記冊或根據標準守則須知會本公司及聯交所的權益或淡倉如下：於本公司的好倉佔本公司已發行股本,董事姓名張屹先生1,權益性質實益擁有人、所控制法團權益、,所持股份數目663,867,550,的概約百分比58.55%,配偶及未滿18歲子女的權益,鄒國強先生施承啟先生2Kang Sun先生3Daniel DeWitt Martin先生4梁銘樞先生5,實益擁有人實益擁有人實益擁有人實益擁有人實益擁有人,1,230,139300,000249,574199,65962,787,0.11%0.03%0.02%0.02%0.01%中 期 業 績 報 告 2011,16,(1),(2),(3),(4),(5),卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司企業管治及其他資料續附註：張先生合法擁有Fonty的全部已發行股本，而Fonty實益擁有338,537,844股股份。因此，張先生視為擁有Fonty所持全部股份的權益。張先生以本身及家庭成員為受益人並以J.P.Morgan Trust Company of Delaware為受託人設立不可撤銷的贈予人保留年金信託二零零九年JZ GRAT、二零一零年JZ GRAT及二零一一年JZ GRAT，張先生、張先生的配偶及未滿18歲子女身為各信託的受益人實益擁有325,329,706股股份，根據證券及期貨條例，張先生亦視作擁有該等股份之權益。施承啟先生視作擁有權益的300,000股股份指可能因行使其於二零一零年五月二十四日獲授的未行使購股權（定義見下文）而獲發行的300,000股股份。Kang Sun先生視作擁有權益的249,574股股份指可能因行使其於二零零九年八月三日及二零零九年十月二日獲授的首次公開發售前購股權（定義見下文）而獲發行的249,574股股份。Daniel DeWitt Martin先生視作擁有權益的199,659股股份指可能因行使其於二零零九年八月三日及二零零九年十月二日獲授的首次公開發售前購股權（定義見下文）而獲發行的199,659股股份。梁銘樞先生視作擁有權益的62,787股股份指可能因行使其於二零零九年八月三日及二零零九年十月二日獲授的首次公開發售前購股權（定義見下文）而獲發行的62,787股股份。除上文所披露者外，於二零一一年六月三十日，本公司董事或主要行政人員概無於本公司及其相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）股份、相關股份或債券擁有或視作擁有本公司根據證券及期貨條例第352條存置的登記冊所記錄的權益或淡倉，或根據標準守則須知會本公司及聯交所的權益或淡倉。於任何時間，本公司、其控股公司或其任何附屬公司概無訂立任何安排，致使本公司之董事及主要行政人員（包括彼等之配偶及未滿18歲子女）於本公司或其相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）股份、相關股份或債券持有任何權益或淡倉。,17,中 期 業 績 報 告 2011,2,(1),(2),(3),卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司企業管治及其他資料續主要股東於股份及相關股份的權益及淡倉據本公司任何董事或主要行政人員所知，於二零一一年六月三十日，以下人士或法團（不包括本公司董事或主要行政人員）擁有根據證券及期貨條例第XV部第2及3分部的條文須向本公司披露的本公司股份及相關股份的權益或淡倉，或記錄於根據證券及期貨條例第336條須存置的登記冊的權益或淡倉佔本公司已發行股本,股東姓名張屹先生1,名稱,權益性質實益擁有人、所控制法團權益、,所持股份數目663,867,550,的概約百分比58.55%,配偶及未滿18歲子女的權益,Fonty Holdings Limited,實益擁有人,338,537,844,29.86%,J.P.Morgan Trust,Company of DelawareCarrie Wang女士3Alan Zhang先生3TPG Asia Advisors V DE,Inc.Counterpunch,L.P.Coulter James G.Bonderman DavidPublic Mutual BerhadPublic Bank Berhad,信託受託人信託受益人信託受益人實益擁有人所控制法團權益所控制法團權益所控制法團權益實益擁有人所控制法團權益,325,329,706325,329,706325,329,706295,121,951295,121,951295,121,951295,121,95181,208,00081,208,000,28.69%28.69%28.69%26.03%26.03%26.03%26.03%7.16%7.16%,附註：張先生合法擁有Fonty的全部已發行股本，而Fonty實益擁有338,537,844股股份。因此，張先生視為擁有Fonty所持全部股份的權益。張先生以本身及家庭成員為受益人並以J.P.Morgan Trust Company of Delaware為受託人設立不可撤銷的贈予人保留年金信託二零零九年JZ GRAT、二零一零年JZ GRAT及二零一一年JZ GRAT，張先生、張先生的配偶及未滿18歲子女身為各信託的受益人實益擁有325,329,706股股份，根據證券及期貨條例，張先生亦視為擁有該等股份之權益。J.P.Morgan Trust Company of Delaware作為二零零九年JZ GRAT、二零一零年JZ GRAT及二零一一年JZ GRAT的受託人，是325,329,706股股份的合法擁有人。Carrie Wang女士為張屹先生的配偶，Alan Zhang先生則為張屹先生未滿18歲的兒子。因此，Carrie Wang女士及Alan Zhang先生均為二零零九年JZ GRAT、二零一零年JZ GRAT及二零一一年JZ GRAT的受益人，視作擁有J.P.Morgan Trust Company of Delaware作為二零零九年JZ GRAT、二零一零年JZ GRAT及二零一一年JZ GRAT的受託人所持325,329,706股股份的權益。,中 期 業 績 報 告 2011,18,卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司企業管治及其他資料續除上文所披露者外，據本公司董事及主要行政人員所知，於二零一一年六月三十日，概無任何其他人士或法團擁有根據證券及期貨條例第XV部第2及3分部的條文須向本公司披露的本公司股份及相關股份的權益或淡倉，或記錄於根據證券及期貨條例第336條本公司須存置的登記冊的本公司股份及相關股份的權益或淡倉。購股權計劃首次公開發售前購股權計劃本公司於二零零八年六月二日採納購股權計劃（首次公開發售前購股權計劃），旨在向僱員提供持有本公司個人權益的機會，激勵僱員提升表現及效率，並挽留對本集團的長期發展及盈利能力有重大貢獻的僱員。本公司於二零零九年八月三日及二零零九年十月二日向三名獨立非執行董事授出可認購合共574,020股股份（相關股份）的購股權，所涉股份分別為230,000股相關股份及344,020股相關股份。每股行使價為2.51港元，較本公司首次公開發售之股份最終發售價高出19.5%。於二零零九年十月三十日（上市日期，即股份開始在聯交所買賣日期）或之後並無根據首次公開發售前購股權計劃再授出任何購股權。首次公開發售前購股權計劃所授出所有購股權（首次公開發售前購股權）僅可按以下方式行使：(a)佔可能因行使首次公開發售前購股權計劃所授購股權而發行的股份之1/12的股份須於二零零九年十一月一日歸屬；(b)二零零九年十一月一日之後，餘下11/12的相關股份須按季度等額分期歸屬，於每三個月末歸屬1/12的相關股份，惟須於該期間持續受僱於本公司及遵守首次公開發售前購股權計劃所述的所有其他條款及條件；及(c)所有尚未行使首次公開發售前購股權須於相關購股權授出日期起計滿10年之日失效。於二零一一年六月三十日，根據首次公開發售前購股權計劃授出的購股權的行使詳情如下：,於二零一一年,於二零一一年,承授人,授出日期,每股行使價,一月一日結餘,期內已行使,六月三十日結餘,董事,Kang SunDaniel DeWitt,二零零九年八月三日二零零九年八月三日,2.51港元2.51港元,249,574199,659,249,574199,659,Martin,梁銘樞總計,二零零九年八月三日,2.51港元,124,787574,020,(62,000)(62,000),62,787512,020,除上文所披露者外，截至二零一一年六月三十日止六個月概無任何首次公開發售前購股權授出、失效或註銷。,19,中 期 業 績 報 告 2011,或表揚,(b),(c),卡 姆 丹 克 太 陽 能 系 統 集 團 有 限 公 司企業管治及其他資料續購股權計劃本公司於二零零九年十月二日採納購股權計劃，旨在激勵合資格人士將來為本集團作出最大貢獻及,其過往貢獻，吸引及挽留對本集團業績、發展或成功至關重要及,或現時或日後會作出有益貢獻的合資格人,士或與該等合資格人士持續保持關係。可能因行使根據本集團購股權計劃及任何其他計劃將授出之所有購股權而發行之股份數目上限合共不得超過上市日期已發行股份之10%，即100,000,000股股份。倘於截至最近授出日期止任何12個月期間，因行使授予及將授予任何一名購股權計劃參與者的購股權而發行及將發行的股份總數超過本公司不時已發行股本的1%，則不可向該人士授出任何購股權。任何購股權可根據購股權計劃條款於董事會釐定期間隨時行使，惟不得超過授出日期起計10年。購股權毋須持有指定期間方可行使。購股權計劃參與者須於不遲於提呈日期後滿28日接納授出，接納時須向本公司支付1.0港元。購股權的行使價由董事會全權酌情釐定，惟須不低於以下的最高者：,(a),股份面值；,提呈日期香港聯交所每日報價表所載的股份收市價；及緊接提呈日期前五個營業日香港聯交所每日報價表所