民生银行业绩分析.ppt

民生银行业绩分析,小组成员陈蔺蔺 081096001陈蕊081096002陈校 081096003陈吟野 081096004,我们的思路,我们的建议,财务报表分析,民生银行简介,一、民生银行简介,成功完成股权分置改革，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行。,1996.1.12,2000.12.19,2004.11.8,2005.10.26,History of the bank,中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。,成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。,在北京正式成立，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行。,一、民生银行简介,二、财务报表分析,研究对象：民生银行研究目标：通过比较民生银行与工商银行在20062008年度一些财务指标，从盈利性和风险管理角度入手，来综合评价民生银行业绩状况，分析产生原因，并提出合理化建议。研究方法：1、用杜邦分析法，将ROE拆分成ROA与EM相乘，并进一步将ROA用分解为PM和AU相乘。2、在考察盈利性时，结合民生银行自身历年数据的纵向比较和与工商银行的横向比较，双向开展。3、在考察风险时，从三种主要风险入手，分别进行分析、评价。,二、财务报表分析,盈利性分析,风险管理分析,分析角度,从三种主要风险入手分析,二、财务报表分析盈利性分析,杜邦分析法简单来说，其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，以便深入分析比较企业经营业绩。重要分解：ROE=ROA*EM净收入/权益资本 净收入/总资产 总资产/权益资本 ROA=PM*AU 净收入/总经营收益 总经营收益/总资产,原始数据民生银行工商银行,二、财务报表分析盈利性分析,单位：百万元人民币,二、财务报表分析盈利性分析,杜邦分析法平均股本回报率ROE,（1）此三年中，民生银行的ROE均高于工商银行的ROE。（2）民生银行的ROE呈现出大幅下降后缓慢回升的趋势。（3）工商银行的ROE一直保持着稳步地增长。,二、财务报表分析盈利性分析,杜邦分析法平均资产回报率ROA,（1）两者的ROA总体上都呈现出增长的趋势。（2）民生银行的ROA在出现了大幅增长后有一个回落，出现了一定的下降。（3）工商银行的ROA一直保持着稳步地增长。,二、财务报表分析盈利性分析,杜邦分析法股本乘数EM,（1）此三年中，民生银行的EM均高于工商银行的EM。（2）民生银行的EM在出现了大幅的下跌后小幅回升的趋势。（3）工商银行的EM一直保持着稳步地增长，增幅较小。,二、财务报表分析盈利性分析,杜邦分析法净利润边际PM,（1）此三年中，民生银行的PM明显低于工商银行的PM。（2）民生银行的PM在出现了大幅下降后又大幅回升，并在07年时出现了负值。（3）工商银行的PM一直呈现增长的趋势，但增幅减小。,二、财务报表分析盈利性分析,杜邦分析法资产效用AU,（1）在06和08年，民生银行的AU高于工商银行的AU，但07年明显低于工商银行的AU。（2）民生银行的AU在大幅下降后又明显回升，并在07年时出现了负值。（3）工商银行的AU也呈现出先降后升的趋势，但是幅度明显小于民生银行的AU，且未出现负值。,二、财务报表分析盈利性分析,小结：与工商银行相比，民生银行有如下优劣势：优势资本盈利能力较强。（ROE较大）组合管理水平总体较高。（AU在06和08年较高）劣势业绩波动较大，经营不够稳定。（ROE、ROA、EM波动大）杠杆率较大，经营风险大。（EM大）在费用管理和定价策略上的有效性较差。（PM较低且波动大）组合管理的效率较低。（AU波动大),产生原因分析：1、开源资产规模增长较快，盈利能力保持稳定，资产质量良性发展。2008年民生银行的贷款利差比上年提高68BP，主要是因为其积极投放贷款并严格贷款定价管理，有效提高贷款收益能力，同时，信用承诺收入和银行卡手续费收入成为手续费及佣金净收入的主要增长点，且不良贷款率（五级分类法）为1.20%，较年初下降0.02个百分点2、节流成本控制进一步巩固。成本收入比由46.26%下降到42.55%。,二、财务报表分析盈利性分析,二、财务报表分析风险管理分析,银行面临怎样的风险？流动性风险指银行因为没有足够现金来偿还债务和发放贷款而遭受损失的可能性。信用风险银行因负债人违约而遭受损失的可能性。利率风险指银行因为市场利率变动而遭受损失的可能性。其他风险,单位：百万元人民币,二、财务报表分析风险管理分析,流动性风险（数据1）,流动性风险（数据2）,二、财务报表分析风险管理分析,流动性风险（分析）1、从民生银行06、07、08年持有的高比例存款准备金、超额存款准备金和库存现金可以看出，它所面临的流动性风险比较小。2、二级准备金又给民生银行的流动性提供了“双保险”。3、从08、07、06年期末来看，民生银行的资本充足率、核心资本充足率均达到标准。,二、财务报表分析风险管理分析,流动性风险（建议）1、降低准备金所占的比例，增加资金的盈利能力。2、增强银行应对风险的能力如采用单边调整负债方这样积极的方式应对流动性风险问题，以避免遭受银行规模缩小的问题。（如用银行同业拆借的方式给付提款、吸引存款给付提款等）,二、财务报表分析风险管理分析,信用风险（数据）民生银行工商银行,单位：百万元人民币,二、财务报表分析风险管理分析,信用风险（分析）1、同样将民生的不良贷款率与中国业绩最好的工商银行相比，它的不良贷款率很低，只占工商银行的1/3到1/2。2、但是相对地工商银行的贷款额度比民生大很多,说明民生虽然不良贷款率虽低,但是银行规模明显不够。,二、财务报表分析风险管理分析,信用风险（建议）1、民生应该努力扩大银行规模,因为银行的经营具有规模效应,大银行的ROE一般都比规模小的银行高。2、模仿美国的信用评级体系,加强对贷款人的评级,对好的贷款人予以优惠,反之对不良贷款人则采取相应的处罚措施。,二、财务报表分析风险管理分析,二、财务报表分析风险管理分析,利率风险（分析方法）1、久期分析 2、缺口分析,利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 年收入变动=利率变动X缺口,持续性缺口=资本X资本持续期-负债X负债持续期,利率敏感性缺口状况,单位：百万元人民币,二、财务报表分析风险管理分析,利率风险（数据）,利率风险（分析）民生银行由于存在利率敏感性缺口，所以即是1%的利率变化，也会导致09年9.96亿元的利润变化。利率上升1%，利润增加9.96亿，利率下降，利润减少9.96亿。假定甲银行的缺口为：4000万-6000万=-2000万市场存贷率同步提高2个百分点时：甲银行的年收入变动：-2000万X2%=-40万,二、财务报表分析风险管理分析,二、财务报表分析风险管理分析,利率风险（建议）1、准确地测量银行需承受的利率风险程度，把利率风险数量化，是利率风险管理的基本策略。2、因此，要加快数据库建设、引进先进的分析技术和方法、推行内部资金转移定价系统、加快金融市场建设，开发风险规避工具。,三、我们的建议,内部制度1、进一步加大对宏观经济、行业形势的分析力度，对经营管理活动的总体风险水平、风险趋势及管控能力进行评估。2、积极借鉴国际商业银行的先进管理经验，探索建立适合自己的流动性管理办法。3、建立、健全与重大会计估计相关的决策体系、完善金融工具公允价值的估值管理制度以及长期资产的定期减值评估机制等等。外部措施1、主动积极发展可长期合作的客源，使银行资产在优质的基础上规模稳步增大。2、加强宣传，使客户更多地了解本行的优势，提升知名度。,参考资料,雅虎金融新浪财经民生银行网站货币银行业与金融市场杜亚斌货币银行与金融市场斯蒂芬切凯蒂（北京大学出版社）,Thank You!,