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中国甲醇和聚烯烃价格趋势及成因殷晨洁,安迅思 中国中国煤化工通讯员座谈会2012年10月25日 九华山,一、甲醇：甲醇价格特点甲醇供求分析甲醇行业关注和价格预测二、烯烃：烯烃供求煤质烯烃市场和经济性分析三、聚烯烃：聚烯烃价格特点聚烯烃供求分析聚烯烃行业关注和价格预测,2007年开始甲醇内外盘倒挂成常态,甲醇内外盘价格倒挂成常态,中国甲醇供求,3,2001-2015 中国甲醇供应结构和价格变化趋势,Source:ICIS China,Unit:10kt,全国进口依存度低于20%沿海进口依存度将近70%,中国甲醇供应,2000-2011中国甲醇名义产能增长Vs平均开工率,2011中国甲醇名义装置平均开工率43%；有效装置平均开工率60%；规模重点企业平均开工率超过74%,9,5,阿尔及利亚Almet100(2015),埃及Methanex126(2011),阿塞拜疆Azmeco56(2013),伊朗Kharg 2140(未确定),国家公司/地点产能(投产时间),单位:10kt,2011-2016各地甲醇产能新增情况,美国 Pandora Methanol85(2012)重启,加拿大Methanex47(2011)重启,瑞典VarmlandsMethanol10(2014),俄罗斯 JSC Ammoniy23(2015),俄罗斯 ZAO Ural Methanol Group30(2015),俄罗斯 Azot Shchekino45(2011),美国 Celanese130(2016),新西兰Methanex85(2013)重启,印度GSFC17(2012),中国2000(2012-2015),尼日利亚Viva35(2012),伊朗Marjan165(未确定),美国 Lyondell 78(2014)重启,美国 Methanex 100(2015)智利装置迁移,美国OCI85(2012)重启,北美增产提速；中东计划不确定性中国产能增量居全球首位,国际甲醇供应,页岩气-变化的引导者,页岩气在美国天然气结构的占比，将从2010年的23%增加到2035年的45%。中国页岩气储量居世界首位,Source:US Energy Information Administration(EIA),Source:US Energy Information Administration(EIA),北美原油/天然气价格,原料成本：页岩气开发对甲醇的影响.,原料成本：页岩气开发对甲醇的影响.,美国:$4.55,加拿大:$4.15,英国:$12.05,比利时:$11.85,俄罗斯:$2.55,卡塔尔:$1.95,巴西:$6.85,北非:$0.90,日本:$11.25,韩国:$11.45,中国:$8.60,印度:$4.95,玻利维亚:$2.65,阿根廷:$6.65,伊朗:$1.25,沙特阿拉伯:$0.75,阿曼:$1.00,乌克兰:$9.50,2009年第一季度美国化学学会（ACS）,德国:$13.85,墨西哥:$4.15,世界天然气价格美元/MMBtu,中国天然气价是中东价格的近7倍。,15,替代能源应用类需求扩张迅猛,1099,52.6%,需求,3200,非传统型占比%,2010-2015,71.5%,下游需求：替代能源开发对甲醇消费前景展望.,10kt,10,甲醇行业关注 和 价格预测.,结论中国排名世界甲醇供求增长首位;中国以外三至五年内少有扩产2010-2015中国需求增长绝对量:3200万吨国内生产将扮演重要角色中国进口增速将放缓，部分时段甚至倒退中国甲醇生产商在国际上处于盈亏平衡点;其开工率受国际价格与需求影响2011-2015年甲醇价格趋势预计总体向上，2012-2013年甲醇价格不乏出现价格拐头向下的可能全年仍将面临较大价格浮动中国甲醇或将领军亚洲最高,数据来源：易贸资讯,2001-2015甲醇东南亚、西亚、美国VS 中国价格,甲醇行业关注 和 价格预测.,2012,2013,2014,2015,未来甲醇价格体系逐渐重构：2012-2013年甲醇价格不乏出现价格拐头向下的可能中国及东南亚市场将位于亚洲高端;印度维持或低于亚洲平均价格,33,一、甲醇：甲醇价格特点甲醇供求分析甲醇行业关注和价格预测二、烯烃：烯烃供求煤质烯烃市场和经济性分析二、聚烯烃：聚烯烃价格特点聚烯烃供求分析聚烯烃行业关注和价格预测,中国烯烃扩能,中国烯烃消费,15,煤质烯烃市场和经济性分析,2011,2015,已建项目,已批项目/待批项目,截止2013年底，甲醇制烯烃产能将新增超过 230 万吨计划新建煤制烯烃项目超 2000 万吨,内蒙古,内蒙古,宁夏,宁夏,新疆,黑龙江,河北,陕西,安徽,浙江,江苏,河南,山西,贵州,煤质烯烃市场和经济性分析,宁夏煤炭价格=RMB450/公吨,秦皇岛煤炭价格=RMB900/公吨,6吨煤=1吨烯烃节省物流=(900-450)*5=￥2250/mt=$354/mt,Source:CCTD,23,煤质烯烃市场和经济性分析,24,元/吨,煤炭价格：元/吨,煤质烯烃市场和经济性分析,一、甲醇：甲醇价格特点甲醇供求分析甲醇行业关注和价格预测二、烯烃：烯烃供求煤质烯烃市场和经济性分析三、聚烯烃：聚烯烃价格特点聚烯烃供求分析聚烯烃行业关注和价格预测,中国市场人民币和美金长期处于倒挂局面大多数情况下差价都小与400元/吨,聚烯烃内外盘价格倒挂趋势,中国市场人民币和美金顺挂和倒挂局面交替大多数情况下差价都小与400元/吨，存在套利机会,聚烯烃内外盘价格倒挂趋势,2012E,PE:23 家 PP:46 家,PE:18 家PP:35 家,PE 10,600,PP 14,183,PE 10,540,PP 12,663,PP 9,923,PE 8,850,PE 7,050,PP 8,383,单位:千吨数据来源:安迅思化工,PE 11,950,PP 15,273,中国聚烯烃供应,单位：万吨呼和浩特隶属于中石油集团徐州海天是地方性企业,呼和浩特石化,PP：15,中国聚烯烃供应,伴随新增产能释放，国产量继续增加；进口量有可能较去年减少,中国聚烯烃供应,聚烯烃主要下游行业利润薄,中国聚烯烃下游,高附加值产品成为市场的关注点专用料价格大幅高于通用料价格专用料价格振荡比通用料更显著,中国聚烯烃下游,27,聚烯烃行业关注 和 价格预测.,结论高油价背景下，煤质烯烃、丙烷脱氢制丙烯项目层出不穷十二五期间聚烯烃产能增速减缓中国聚乙烯生产版图向内陆拓展考虑国内新增产能释放，未来进口依存度呈下降趋势中东新装置投产，中国聚乙烯市场竞争加剧进口货源格局发生改变塑料制品产业结构调整难度大，下游需求增速放缓、需求可持续发展存争议期货对冲减少内外盘倒挂损失，期现结合操作日益普遍,ICIS安迅思，助您将挑战变机遇,助您做出最明智的交易决策 支持您的战略发展助您的事业全球化,独立且被广泛认可的方法论可靠的行业动态报道和准确的价格评估一手资料300多个国内专家和全球团队协同合作覆盖所有的主要市场和大宗商品行业,专注行业,纸业,化工,能源,化肥,ICIS安迅思如何做到这一切呢？专注于大宗商品行业,我们是全球化工，能源，化肥行业最值得信赖的市场智囊,大宗商品140+种化工商品30+种石油商品10+种化肥商品15+种纸业商品金属行业煤炭行业,ICIS安迅思为您提供一揽子的解决方案,我们致力于向客户提供，所有与其相关领域所需的产品及服务,供需分析,25年行业经验及数据,估价,行业深度分析,战略市场研究,市场新闻,广告,外包,培训,营运分析,我们能为您提供的产品及服务,常规信息服务,战略市场研究服务,市场新闻及价格,估价，评述及分析,行业数据积累,行业指数,供需数据,战略规划,目标客户群甄别 供应商甄别,投资可行性分析,客户满意度调研,尽职调查,价格追踪,IPO招股书行业概览,采购战略,生产经济性,整体的供应链战略,市场进入战略咨询,价值链分析,市场规模/市场占有率评估,竞争分析,定价机制,我们除了能提供常规信息服务包含价格，市场新闻及深度市场分析等，还向客户提供战略市场调研服务,日报，周报，年报 市场研究报告及定制报告网站服务终端(IPAD)短信服务（实时信息传递）,如何服务于您的各个核心业务流程,市场新闻,市场新闻,价格评估,供需分析,市场新闻,行业深度分析,培训,供需分析,价格评估,营运分析,行业深度分析,价格评估,整体的供应链战略,行业深度分析,供需分析,生产经济性,供需分析,战略规划,行业深度分析,行业深度分析,尽职调查,采购战略,市场进入战略/价值链分析,IPO 招股书行业概览,供应商甄别,市场规模/市场占有率评估,投资可行性分析,竞争力分析/目标客户群甄别,定价机制研究,客户满意度调查/价格跟踪,广告,上海,北京,广州,孟买,珀斯,新加坡,杜塞多夫,伦敦,纽约,华盛顿,休斯顿,数字说明一切！ICIS安迅思在国内外市场都是公认的市场领先者之一,Beijing,Guangzhou,Shanghai,China,我们的客户来自世界各地我们在一些国家设立了分支机构，使得我们能运用更国际化的途径来帮助到那些已经全球化的企业,35,殷晨洁 Ken Yin信息经理 Information Manager电话(Tel):+86(0)21 5155 0200传真(Fax):+86(0)21 5155 0190邮箱(E-mail)：,
