华润三九：报告摘要.ppt

,华润三九医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要,证券代码：000999,证券简称：华润三九,公告编号：2012-011,华润三九医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议,未亲自出席董事姓 未亲自出席董事职名 务,未亲自出席会议原因,被委托人姓名,毛蕴诗魏斌石善博张海鹏,独立董事董事董事董事,工作原因工作原因工作原因工作原因,李常青杜文民杜文民宋清,1.3 公司年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司负责人宋清、主管会计工作负责人林国龙及会计机构负责人(会计主管人员)陈碧絮声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,华润三九000999深圳证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,周辉深圳市罗湖区银湖路口（北环大道 1026 号）,1,华润三九医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,营业总收入（元）营业利润（元）利润总额（元）归属于上市公司股东的净利润（元）,5,525,222,936.30926,837,904.22948,111,921.91760,447,566.55,4,365,153,315.73962,630,554.731,034,026,078.41815,984,768.35,26.58%-3.72%-8.31%-6.81%,4,852,717,039.33884,966,043.47904,456,358.03709,489,009.98,归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,733,739,940.86,734,202,401.62,-0.06%,678,934,771.89,的净利润（元）,经营活动产生的现金流量净额（元）资产总额（元）负债总额（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）总股本（股）,954,901,895.862011 年末7,599,036,284.512,748,476,212.994,544,989,793.85978,900,000.00,848,277,111.072010 年末6,590,415,104.701,858,835,519.114,480,730,007.47978,900,000.00,12.57%本年末比上年末增减（）15.30%47.86%1.43%0.00%,855,051,790.072009 年末5,631,417,009.571,679,946,457.513,686,286,083.77978,900,000.00,3.2 主要财务指标单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（）,0.780.780.7517.36%16.83%0.982011 年末4.6436.17%,0.830.830.7521.09%18.97%0.872010 年末4.5828.21%,-6.02%-6.02%0.00%-3.73%-2.14%12.64%本年末比上年末增减（）1.31%7.96%,0.720.720.6921.30%20.22%0.872009 年末3.7729.83%,3.3 非经常性损益项目 适用 不适用单位：元2,-,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,华润三九医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额-1,217,640.55,附注（如适用）,2010 年金额62,990,735.72,2009 年金额309,788.15,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经,营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除,18,183,476.99,10,708,783.30,9,482,676.79,外企业取得子公司、联营企业及合营企业的投,资成本小于取得投资时应享有被投资单位可,0.00,0.00,1,009,788.66,辨认净资产公允价值产生的收益,同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益单独进行减值测试的应收款项减值准备转回除上述各项之外的其他营业外收入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响少数股东权益影响额所得税影响额合计,10,261,805.020.0011,308,181.25-5,962,508.140.000.00-2,865,476.59-3,000,212.2926,707,625.69,0.0013,245,053.23-2,222,533.4624,270,286.710.000.00-2,837,114.11-24,372,844.6681,782,366.73,-57,319.731,836,553.05424,872.397,084,232.42-1,237,500.0011,701,146.360.000.0030,554,238.09,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,32,579,本年度报告公布日前一个月末股东总数,33,973,前 10 名股东持股情况,股东名称华润医药控股有限公司中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深光大保德信优势配置股票型证券投资基金易方达价值成长混合型证券投资基金,股东性质国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人,持股比例（%）63.59%1.84%0.90%0.90%,持股总数622,498,78318,037,9578,809,4398,798,896,持有有限售条件股份 质押或冻结的股份数数量 量622,498,783,嘉实主题新动力股票型证券 境 内 非 国 有 法投资基金 人,0.84%,8,271,012,长城安心回报混合型证券投资基金景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金,境内非国有法人境内非国有法人,0.84%0.61%,8,200,1036,000,000,泰康人寿保险股份有限公司 境 内 非 国 有 法分红个人分红-019L-FH002 人,0.58%,5,686,879,3,0,0,0,0,无,华润三九医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要深,交银施罗德精选股票证券投资基金摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金,境内非国有法人境内非国有法人,0.57%0.56%,5,621,7995,490,028,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002 深光大保德信优势配置股票型证券投资基金易方达价值成长混合型证券投资基金嘉实主题新动力股票型证券投资基金长城安心回报混合型证券投资基金景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金泰康人寿保险股份有限公司分红个人分红-019L-FH002 深交银施罗德精选股票证券投资基金摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金全国社保基金一一一组合,持有无限售条件股份数量18,037,957 人民币普通股8,809,439 人民币普通股8,798,896 人民币普通股8,271,012 人民币普通股8,200,103 人民币普通股6,000,000 人民币普通股5,686,879 人民币普通股5,621,799 人民币普通股5,490,028 人民币普通股5,144,957 人民币普通股,股份种类,上述股东关联关系或一致行动的说明4,华润三九医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图,5 董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要,（一）报告期内公司经营情况的回顾,公司经营范围为：药品的开发、生产、销售；相关技术开发、转让、服务；生产所需的机械设备和原材料的进口业务；,自产产品的出口。,1、报告期内公司总体经营情况,报告期内，公司实现营业收入 55.25 亿元，较去年同期增长 26.58%，其中，制药业务营业收入 47.02 亿元，较去年同期增长 26.64%。2011 年收购的本溪三药等四家企业实现营业收入 4.37 亿元，为公司业务收入快速增长做出了贡献，实现了公司通过外延式发展促进业务增长的目标。由于成本费用上涨，2011 年实现归属于母公司所有者的净利润 7.6 亿元，同比去年略有降低；经营活动产生的现金流量净额 9.55 亿元。,制药业务中，OTC 业务 2011 年实现销售收入 31.77 亿元，较去年同期增长 24.89%。其中，感冒品类、皮肤药品类在新品带动下保持了稳定增长，核心品种三九胃泰、新品强力枇杷露、小儿感冒系列及皮肤药新品继续保持续高速增长势头，增速超过 50%。处方药业务 2011 年实现销售收入 15.25 亿元，较去年同期增长 30.45%。核心品种参附注射液、参麦注射液收入,5,、,华润三九医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要,增长符合预期，其中参麦进入基药目录后增长迅猛；配方颗粒业务 2011 年度在继续保持快速增长的同时，日益关注经营质量的提升；抗生素业务由于受到抗菌药物临床应用管理政策的影响，销售出现了明显下滑。,报告期内，公司成本费用控制面临很大压力。尽管从第四季度开始原材料价格有所回落，但是全年来看原材料价格与去年相比仍处于高位，成本上升导致公司毛利率持续下降，2011 年公司整体毛利率同比下降 2.41 个百分点。针对成本上涨，公司一方面加强市场价格监控及分析，通过内部资源整合，搭建大宗原材料采购平台实现部分原辅材料及包装材料集中采购，以降低采购成本；另一方面，公司积极推行成本管理，优化业务流程，降低生产制造成本。在药材供应方面，公司已建有麦冬、附子、鱼腥草、红花 GAP 种植基地，以保证中药材来源及品质；2011 年并开始针对部分核心品种的重点药材进行实验性种植，以满足未来业务需求。2011 年由于业务规模不断扩大，新产品推广力度加强，销售费用相应增长；同时新纳入合并范围的本溪三药等四家企业销售费用率及管理费用率较高，对公司整体费用率略有影响。,为保证战略目标的实现，公司近年来积极进行产业布局调整和技术改造升级，不断增加产能，持续提升生产系统运营管控水平。2011 年公司战略性资本支出项目投资总额 6.85 亿元，报告期内已支付 3.66 亿元。湖南三九颗粒剂二期工程、沈阳三九原料药基地建设、江西三九二期扩建工程、山东三九综合仓库建设、北京三九颗粒剂生产车间改造等项目已完工；安徽金蟾搬迁项目、湖南三九质检楼、山东三九新建颗粒剂车间项目、雅安三九技改项目等仍在进行中。,研发方面，报告期内，公司获得冰连清咽喷雾剂生产批件，获得发明专利授权 7 项；并新立项产品 8 个，申请发明专利10 项，取得新产品临床研究批件 3 个，申报生产批件 2 个。在核心产品维护方面，开展了核心品种关键药材资源、成份、种植、替代研究，获得 2011 年度国家教育部科技进步一等奖；完成了皮炎平与国内主要同类产品的对比研究，提供了严谨的询证医学证据。2011 年，公司研发支出为 1.13 亿元，比去年同期增长 39.49%，目前在研新产品项目共计 35 项。2011 年公司共获得各级政府科研资助 1160 万元，科研创新能力及形象显著提升。,报告期内，公司对外并购进展顺利，完成了对辽宁本溪三药有限公司、合肥神鹿双鹤药业有限责任公司、北京双鹤高科天然药物有限责任公司、北京北贸天然药物经营有限责任公司四家公司 100%股权的收购，获得了胃肠、心脑血管等领域的多个优质品种；完成了对广东顺峰药业有限公司的尽职调查和项目谈判，为 2012 年 2 月参照招投标方式购买顺峰药业 100%股权奠定了基础。外延式并购丰富了公司产品线，提供了新的利润增长点。,公司规范透明的治理结构以及积极践行社会责任的形象受到了社会各界的充分肯定，“999”品牌价值不断提升，报告期内再次入选 WPP 发布的2011 年中国最具价值品牌 TOP 50 强，位列榜单第 44 位；并获评“中国最佳企业公民”“AAA 级中药信用企业”；公司核心品种 999 皮炎平荣获“百姓放心药”奖项。,（二）对公司未来发展的展望,1、医药行业发展趋势,随着医药卫生体制改革的不断深化，基本医疗保障体系日益健全，医疗保险覆盖率及医保补助标准不断提高，医药市场的需求仍将保持增长。根据 SFDA 南方所的测算，未来十年，中国医药工业总产值的年复合增长率有望达到 22%，到 2020 年中国有望成为仅次于美国的全球第二大药品市场。,中国药品零售市场近年来亦呈现稳步增长的态势，随着城市化、人口老龄化的发展以及居民自我药疗水平提高，预计未来随着居民收入的不断提高，我国人均零售药品消费额仍有较大提升空间，OTC 市场将保持 10%-12%的年增长率。,在医药行业快速发展的同时，医药企业的竞争日益加剧，未来行业集中仍是大趋势。近期国家工信部发布了医药工业“十二五”发展规划，明确提出到 2015 年，销售收入超过 500 亿元的企业达到 5 个以上，超过 100 亿元的企业达到 100 个以上，前 100 位企业的销售收入占全行业的 50%以上的目标。在政策鼓励及行业竞争激烈的背景下，医药行业小而散的格局将面临重新洗牌，行业集中度将逐渐提高，企业规模的重要性日益增加，缺乏竞争力的企业将被逐渐淘汰，领先企业进行整合的空间及机会增加，并将通过整合实现快速增长。,2、公司发展战略,公司已制定了清晰的发展战略，确定了 OTC 和中药处方药的战略定位及“成为中国 OTC 市场的引领者,中药处方药市场,的创新者”的愿景。,OTC 业务将以消费者为导向，构建感冒、皮肤、胃肠三大品类的领导地位，关注止痛、妇科、骨科、止咳和喉科等重点,6,193,98,70,63,华润三九医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要品类，不断强化消费者沟通与品牌打造、零售终端管理及经销商管理等组织能力；中药处方药以心脑血管、抗肿瘤、呼吸道抗感染、中药配方颗粒为重点领域，重点提升学术营销、医院销售队伍、产品质量和安全性的核心能力。同时，为支撑业务战略，公司将不断提升运营管控、并购整合、研发、供应链管理、药政事务、人力资源、IT 管理、风险管理等方面的整体组织能力。3、2012 年度计划2012 年是公司十二五战略规划的第二年，公司将在战略指引下，以消费者为导向继续推进组织变革，实现业务突破。2012年的重要战略举措包括：（1）继续强化运营管控，清晰总部业务与管理职能的管控层次，形成消费者导向的矩阵型管控模式，实现从客户需求出发、围绕产品和品牌提升的全价值链管控。（2）通过打造产、学、研的合作共同体，建立总部以研发管控为核心职能，辖管三个研究中心的国内领先的研发平台。包括以外用药研究为主要任务的国家级企业技术中心、以生产关键技术研究为主要任务的国家中成药工程技术研究中心及以创新药物研发、核心品种二次开发为主要任务的药物研发中心。（3）继续推进外延式发展及并购企业的整合。公司将继续在重点关注品类中寻找并购对象，加快推进已筛选目标企业的谈判进度，尽快完成并购程序，丰富产品线。同时加快对本溪三药等四家企业以及顺峰药业的业务整合，明确新进入企业的战略定位，理顺管理关系，推进营销等业务整合，推动管理工具的落实及文化融合。（4）建设与战略匹配的人力资源体系。通过定岗定编、人岗匹配、绩效考核和薪酬激励，确定业绩文化，打造高绩效组织。5、继续拓展 OTC 品类，重点培育大品种，通过大品种带动大品类，构建在感冒、皮肤、胃肠用药三个核心品类的领导地位；以“999”主品牌覆盖更多品类，带动新产品快速上量；树立 OTC 产业链的客户需求导向，强化消费者体验和产品品质提升。中药处方药业务方面，聚焦在中药具有一定优势的细分品类，抓住中药注射液再评价、2010 版 GMP 实施等行业门槛提升机会，加快以并购方式获得独特产品。利用基药市场发展契机，向下延伸至基层医疗机构，扩大产品覆盖广度和深度。扩大销售队伍在中心城市的二三甲医院开展学术营销，提升产品学术影响力和销售规模。加快中药配方颗粒生产基地建设，重点提升产能和精细化管理水平，解决产品供应问题，并积极参与产品质量标准的研发及制定，在实现业务快速增长的同时不断改进中药配方颗粒业务经营质量。预计 2012 年公司营业收入为 66.1 亿元，较 2011 年增长 19.6%。其中，制药业务营业收入预计为 57 亿元,较 2011 年增长 21.2%。该营业收入预算未考虑可能存在的并购等行为对公司收入的影响，并假设宏观经济环境的变化对医药行业整体景气程度没有重大影响，医改方案等政策的实施不会对公司核心产品的销售及价格造成重大影响。2012 年，公司预计将发生 8.26 亿元的资本性支出，主要用于总部生产基地和各下属企业的生产线技术改造和产能扩充。该数据未考虑可能发生的用于购买股权的资本支出。2012 年预算金额,企业名称华润三九（本部）雅安三九北京双鹤高科辽宁本溪三药安徽金蟾生化脑科医院九星印刷山东三九九新药业,项目名称华润三九医药工业园续建及技改项目雅安三九 GMP 技改等工程建设项目双鹤高科 GMP 技术改造项目本溪三药气滞胃痛产能提升及国药中心改建项目安徽金蟾新生产基地建设脑科医院新建手术室 ICU 等配套工程九星印刷技术改造购买设备山东三九颗粒剂车间、综合仓库建设等九新药业综合楼和沈阳研发中心项目,(百万人民币）23557492121,7,。,华润三九医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要,其他,其他,合计：,19826,4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划为完成 2012 年度经营计划，公司正常生产经营活动的营运资金需求预计约为 4 亿元，资本性支出资金约 8.26 亿元（不包括可能发生的外购股权类资本性支出）上述资金需求主要由公司自有资金及通过债务融资方式解决。5、影响公司未来发展的风险因素及应对措施（1）药品降价风险公司核心品种如三九胃泰、正天丸、参附注射液、华蟾素注射液等已进入国家基本药目录或国家医保目录，药品价格受到管制，且受到各省市招标政策影响，长期而言可能面临降价的压力。针对降价风险，公司不断加大研发投入，争取创新性药物尽快上市，以丰富产品组合；另一方面公司非常重视现有核心产品再评价和二次开发，通过提高产品质量标准、获得专利等方式实现差别定价。（2）产品安全风险由于部分中药注射剂产品存在基础研究不充分、药用基础不明确、临床使用欠规范等影响因素，可能在使用中发生不良反应事件，个别企业产品的不良反应事件可能对中药注射剂行业的发展造成影响。针对药品安全风险，公司一方面严格按照 GMP 要求，控制产品质量，从源头上对原材料采购、生产过程、仓储存放全方位进行安全监督控制，并不断完善检验项目，引入指纹图谱提高检验标准，做好原辅料、包材、工艺用水、中间品、成品检验工作；另一方面非常重视临床用药指导工作的开展，近年来通过对医生的培训，不断加强对医生临床用药的指导。同时，公司已对参附、参麦、鱼腥草、华蟾素等品种开展了再评价，通过对安全性和有效性的研究，提升产品品质。（3）成本变动风险随着中药材等原材料以及人工成本连续上涨，公司毛利率连续三年下降。虽然近期中药材价格有下降的趋势，但由于受货币政策、自然灾害、种植户信息不对称等多种因素影响，中药材价格仍然可能会波动，将对中药制药企业带来影响。为合理控制成本，2012 年公司将继续加强市场价格监控及分析，合理安排库存及采购周期。同时进一步加强生产规划，提高生产预测准确性，扩大原材料集中采购，做到统筹安排、资源优化。5.2 主营业务分行业、产品情况表单位：万元主营业务分行业情况,分行业,营业收入,营业成本,毛利率（%）,营业收入比上年增减（%）,营业成本比上 毛利率比上年增年增减（%）减（%）,医药行业包装印刷医疗服务海外贸易其他,470,158.8741,091.5829,424.956,893.613,077.62,168,331.4829,294.8922,066.805,465.86777.47,64.20%28.71%25.01%20.71%74.74%,26.64%19.63%44.83%-1.79%125.09%,36.89%24.03%45.83%11.55%-23.60%,-2.68%-2.53%-0.51%-9.48%49.17%,主营业务分产品情况,分产品,营业收入,营业成本,毛利率（%）,营业收入比上年增减（%）,营业成本比上 毛利率比上年增年增减（%）减（%）,8,华润三九医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要,非处方药处方药,317,676.95152,481.92,117,311.5651,019.91,63.07%66.54%,24.89%30.45%,42.71%25.15%,-4.61%1.42%,5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 适用 不适用6 财务报告6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 适用 不适用6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 适用 不适用6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 适用 不适用本年度新纳入合并范围的双鹤高科、北京北贸、本溪三药和合肥神鹿四家公司为本年度同一控制下企业合并取得的子公司。数字健康于本年度完成工商注销登记手续，从而不再纳入合并范围。6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 适用 不适用华润三九医药股份有限公司董事会二 0 一二年三月五日9,