中小盘周报：大盘震荡整理中小盘主题投资继续活跃0114.ppt

,证券研究报告,研,究,行业,Table_MainInfo中小盘研究,Table_Industry大盘震荡整理，中小盘主题投资继续活跃中小盘周报（2013/1/7-2013/1/11）,中,中性重点公司,（维持）,2013 年 1 月 13 日,小盘研究/策略,重点公司华邦制药兴森科技飞力达水晶光电分析师：,12E0.820.700.550.62,13E 评级0.86 买入0.89 增持0.63 买入0.92 增持,投资要点 上周（1 月 7 日-1 月 11 日共计 5 个交易日）沪深股市短线回调，于周五出现较大回落，中小盘保持强劲上升走势。上证综指最高达到 2295.48 点，周五收于 2242.99 点，累计跌幅达 1.49%。深证成指最高达 9262.67 点，周五收于 9017.73 点，累计跌幅达 0.86%。沪深 300 指数累计下跌 1.63%，至 2483.23 点，中小板指数上涨 2.40%，至 4272.70 点，创业板指数上涨 3.72%，至 731.59 点。全周多数时间内，股指表现稳定，市场交易活跃、热点多元化，大盘短期无忧的情况下，中小盘中一些高送转和提前公布年报的绩优个股受到市场追捧。,纪云涛021-S0190511020003曾旭021-S0190511020002,上周中小盘各行业板块涨跌互现，主题投资仍为重点。在大盘的震荡调整的行情影响下，金融服务板块跌幅最大，达到了 4.84%，房地产板块跌幅达 4.69%。本周涨幅最大的为交运设备板块，涨幅达 6.76%，食品饮料板块涨幅达 5.46%。个股方面，受益于北斗商用概念，北斗星通上周继续强势上涨，涨幅达 60%。生物产业规划的颁布以及甲流的来袭使得生物医药股的股价推上高峰，莱茵生物因此大涨 49.08%。联创节能的神话终于落幕，上周跌幅 14.14%。上周资金持续流出，估值继续维持高位。中小盘上周资金继续呈现持续流出状态，合计流出 36.56 亿元。截止 1 月 11 日，中小板和创业板估值达到 4 个月新高，平均 PE（TTM）分别为 28.56 和 35.42。,朱峰021-S0190511100001研究助理：张晓云021-,上周净减持额稍有回落，减持压力仍不容小视。从重要股东二级市场交易情况来看，上周增持额为 0.98 亿元，减持额为 9.54 亿元。净减持额达到 8.56 亿元。上周净减持额虽较前几周有所回落，但 1 月的创业板巨额解禁后减持压力仍不容小视。本周共有 23家中小板和创业板公司解禁，按 1 月 11 日收盘价计算，解禁市值约为 198.34 亿元。本周解禁金额较上周大幅上升（上周解禁金额为 123.26 亿元）。上周中小板及创业板无新股发行，中小板有 16 家公司进入初审阶段，创业板有 3 家公司进入初审阶段。“首次公开发行（IPO）在审企业 2012 年度财务报告专项检查工作会议”在北京正式召开，证监会将成立 15 个小组约 100 多人对上市公司财务状况进行,清查。于此同时，2012 年四季度上市公司行业分类结果正式公布。此外，两会后上市公司再融资审核权或下放交易所，被搁浅的企业融资或许有望提速。投资策略：本期报告中，我们推出了兴业中小盘价值型投资组合，组合中的标的全部来自兴业各行业分析师 2013 年看好的中小板、创业板股票池，我们权衡估值安全性与成长性后，将华邦制药、兴森科技、上海凯宝、飞力达、尔康制药、香雪制药、豪迈科技、丹邦科技、水晶光电共计 9 只股票选入价值型投资组合。短期主题投资方面，下周建议关注中小盘中一些高送转和提前公布年报的绩优个股，以及中日关系紧张利好的军工类个股（中航精机等）与大气监测环保类个股（先河环保、三维丝、雪迪龙、天瑞仪器、龙源技术等）。风险提示：大规模减持 估值回落 业绩地雷请阅读最后一页信息披露和重要声明敬请参阅最后一页特别声明,行业研究报告,目,录,1、上周市场综述.-3-1.1、市场走势.-3-1.2、分行业表现.-5-1.3、个股表现.-7-2、增减持情况.-8-3、IPO 提醒.-11-4、投资组合.-13-图 1、上周大盘震荡走低，中小盘强势上涨.-3-图 2、上周中小板和创业板成交量继续放大（单位：亿元）.-4-图 3、上周中小板和创业板资金净流入情况（单位：亿元）.-4-图 4、上周中小板和创业板市盈率变化（历史 TTM，整体法，不调整）.-5-图 5、上周中小盘各行业涨跌幅（单位：%）.-6-图 6、上周中小盘分行业换手率（单位：%）.-6-图 7、上周中小盘分行业市盈率变化（历史 TTM，整体法，不调整）.-7-图 8、历史增减持情况（单位：万元）.-8-图 9、历史解禁情况（单位：亿元）.-10-图 10、IPO 排队企业数量.-12-表 1、上周中小板、创业板个股涨跌幅统计.-7-表 2、上周中小板、创业板个股增持信息统计.-8-表 3、上周中小板、创业板个股减持信息统计.-9-表 4、本周中小板、创业板解禁信息.-10-表 5、最新中小板初审公司信息.-11-表 6、最新创业板初审公司信息.-12-,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-2-,行业研究报告1、上周市场综述1.1、市场走势 中国中小盘走势回顾上周（1 月 7 日-1 月 11 日共计 5 个交易日）沪深股市短线回调，于周五出现较大回落，中小盘保持强劲上升走势。上证综指最高达到 2295.48 点，周五收于2242.99 点，累计跌幅达 1.49%。深证成指最高达 9262.67 点，周五收于 9017.73点，累计跌幅达 0.86%。沪深 300 指数累计下跌 1.63%，至 2483.23 点，中小板指数上涨 2.40%，至 4272.70 点，创业板指数上涨 3.72%，至 731.59 点。周四央行公布了去年 12 月金融数据，2012 年 12 月新增人民币贷款 4543 亿元，当月新增贷款超预期创三年来新低，大幅低于市场预期，但 2012 年全年新增人民币贷款8.2 万亿元，基本符合预期。12 月 M1 与 M2 的剪刀差依然为负，但差额环比出现回升，说明市场流动性有所改善。周五公布的 12 月份 CPI 超出预期，同比上涨2.5%，创下 7 个月新高，成为大盘开始进行调整的导火索。我们认为此次回调属合理现象，上证综指自去年 12 月 4 日至今年 1 月 10 日，累计上涨已达 17%，需要震荡洗盘缓解获利盘的压力。全周多数时间内，股指表现稳定，市场交易活跃、热点多元化。大盘短期无忧的情况下，二八风格开始转变，中小盘中一些高送转和提前公布年报的绩优个股受到市场追捧。图 1、上周大盘震荡走低，中小盘强势上涨数据来源：Wind，兴业证券研究所 中小盘成交量回顾上周中小板和创业板的成交量大幅增加，交易热度不断提升。相比 12 月最后一周（12 月 24 日-12 月 28 日），中小板增幅为 30.5,%，创业板增幅为 22.2%。中小板成交量增幅明显高于创业板。在大盘开始震荡回调的情况下，投资者开始,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-3-,行业研究报告转向中小盘以寻求超额回报。图 2、上周中小板和创业板成交量继续放大（单位：亿元）数据来源：Wind，兴业证券研究所 中小盘资金流向回顾上周中小盘资金净流出状况继续呈现持续流出状态，合计流出 36.56 亿元。虽然中小盘在大盘震荡回调的趋势下依然保持了强劲的上涨势头，但资金流出量只增不减，获利回吐压力较大，此外市场对于未来创业板等中小盘解禁浪潮的担忧也不容忽视。图 3、上周中小板和创业板资金净流入情况（单位：亿元）数据来源：Wind，兴业证券研究所 中小盘估值回顾截止 1 月 11 日，中小板和创业板估值达到 4 个月新高，分别为 28.56 和 35.42。,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-4-,行业研究报告估值的上升一方面来自近期中小板和创业板的大幅超跌反弹，另一方面来自三季度盈利情况进一步不乐观，此外大盘调整也促使投资者转向中小盘寻求新的获益机会。从历史趋势来看，中小板和创业板整体估值的下滑是伴随市场扩容必然发生的一个过程，中小板和创业板估值位于暂时高位需要我们在把握市场继续反弹的同时保留一份清醒，警惕未来大规模解禁来临和业绩地雷的风险。图 4、上周中小板和创业板市盈率变化（历史 TTM，整体法，不调整）数据来源：Wind，兴业证券研究所1.2、分行业表现 分行业涨跌幅上周中小盘各行业板块涨跌互现。在大盘的震荡调整的行情影响下，部分与大盘联系紧密的行业开始出现下跌。其中，金融服务板块跌幅最大，达到了 4.84%。房地产板块跌幅达 4.69%，与上周的涨幅超过 15%相比，振幅近 20%。黑色金属和有色金属板块跌幅为 2%左右，采掘、建筑建材和商业贸易也出现小幅下跌。本周涨幅最大的为交运设备板块，该板块在前两周涨幅 7.55%的情况下，本周继续上行，涨幅达 6.76%。食品饮料板块涨幅达 5.46%。其他餐饮旅游、农林牧渔、信息服务和信息设备板块，涨幅也都超过了 4%。,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-5-,采掘,电子,黑色金属,家用电器,餐饮旅游,纺织服装,公用事业,机械设备,建筑建材,交通运输,交运设备,金融服务,农林牧渔,轻工制造,商业贸易,食品饮料,信息服务,信息设备,医药生物,有色金属,房地产,综合,化工,1.86,0.66,-0.19,4.24,4.50,3.75,3.70,0.09,(2),6,4,2,0,行业研究报告图 5、上周中小盘各行业涨跌幅（单位：%）,8,6.76,4.03.89-0.24,1.43,-2.28,3.020.22 0.79,4.19,5.46-0.15,-1.75,(4),-4.69,-4.84,(6)数据来源：Wind，兴业证券研究所 分行业换手率上周前期活跃板块热度有所下降。随着上周大盘的震荡调整，中小盘的房地产和金融服务板块表现疲软，换手率降低，而其他低估值的一些高科技板块则出现较大涨幅，换手率提高。褐色金属、有色金属和商业贸易板块换手率有一定程度降低。其他行业板块换手率变化不大。图 6、上周中小盘分行业换手率（单位：%）数据来源：Wind，兴业证券研究所,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-6-,行业研究报告 分行业历史估值图 7、上周中小盘分行业市盈率变化（历史 TTM，整体法，不调整）数据来源：Wind，兴业证券研究所1.3、个股表现上周涨幅较大的中小板个股亮点颇多，主题投资贯穿整个行情。受益于北斗商用概念，北斗星通继续强势上涨，涨幅达 60%。生物产业规划的颁布以及甲流的来袭使得生物医药股的股价推上高峰，莱茵生物因此大涨 49.08%，但 10 日莱茵生物发布了一份业绩预告修正报告，将 2012 年度净利润从亏损 0 万元500 万元大幅提高至亏损 6250 万元6750 万元，没有业绩支撑的莱茵生物能否笑到最后值得谨慎关注。联创节能的神话终于落幕，本周跌幅 14.14%。光线传媒上周也未能延续上涨，泰囧的票房已经给了我们足够的惊喜。总体来看，上中小盘个股行情仍与主题投资息息相关。表 1、上周中小板、创业板个股涨跌幅统计,证券代码002151.SZ002166.SZ002467.SZ002013.SZ300045.SZ300288.SZ300183.SZ002289.SZ300117.SZ002148.SZ300177.SZ002423.SZ002416.SZ300047.SZ,证券简称北斗星通莱茵生物二六三中航精机华力创通朗玛信息东软载波宇顺电子嘉寓股份北纬通信中海达中原特钢爱施德天源迪科,涨跌幅%60.093349.084246.736035.152132.195130.560730.414330.036626.997226.158723.558122.805022.284621.9931,所属行业交运设备医药生物信息服务交运设备信息设备信息服务电子电子建筑建材信息服务信息设备机械设备商业贸易信息服务,证券代码300343.SZ002244.SZ002579.SZ300251.SZ002587.SZ002632.SZ002640.SZ002480.SZ300260.SZ002192.SZ002460.SZ300291.SZ300201.SZ002133.SZ,证券简称联创节能滨江集团中京电子光线传媒奥拓电子道明光学百圆裤业新筑股份新莱应材路翔股份赣锋锂业华录百纳海伦哲广宇集团,涨跌幅%-14.1353-10.8561-10.6910-9.2766-8.9325-7.8528-7.5893-7.3402-7.3246-7.1746-7.0151-6.9848-6.1580-6.0417,所属行业化工房地产电子信息服务电子化工纺织服装机械设备机械设备化工有色金属信息服务机械设备房地产,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-7-,行业研究报告,002261.SZ300051.SZ002172.SZ300101.SZ300074.SZ300098.SZ,拓维信息三五互联澳洋科技国腾电子华平股份高新兴,21.328220.956420.833320.632419.901619.6429,信息服务信息服务化工交运设备信息服务信息设备,002377.SZ002466.SZ300208.SZ002116.SZ002628.SZ002420.SZ,国创高新天齐锂业恒顺电气中国海诚成都路桥毅昌股份,-5.9392-5.9172-5.8580-5.8540-5.7692-5.7632,化工有色金属机械设备建筑建材建筑建材家用电器,资料来源：Wind，兴业证券研究所2、增减持情况 历史增减持最近几周净减持额大幅上升，套现意愿明显。从重要股东二级市场交易情况来看，上周增持额为 0.98 亿元，减持额为 9.54 亿元。净减持额达到 8.56 亿元。大盘可能维持震荡整理格局，部分股东套现情绪明显。图 8、历史增减持情况（单位：万元）20151050-5-10-15-20,Jun-12,Jul-12,Aug-12,Sep-12,Oct-12,Nov-12,Dec-12,Jan-13,增持,减持,净减持,数据来源：Wind，兴业证券研究所 上周个股增减持统计上周减持明细中，洪涛股份遭减持 3.25 亿元，濮耐股份遭减持 7924.13 万元，阳光电源遭减持 7332 万元，贝因美遭减持 5219.2 万元，鑫龙电器遭减持 5194.64万元，值得警惕。大部分个股减持金额较低或没有发生减持。上周增持明细中，建议关注高增持的上海莱士，增持金额 6196.76 万元，以及深圳惠程，增持金额 1299.21 万元。表 2、上周中小板、创业板个股增持信息统计,代码002252.SZ002168.SZ002636.SZ002440.SZ002531.SZ,名称上海莱士深圳惠程金安国纪闰土股份天顺风能,变动截止日期2013-1-82013-1-92013-1-82013-1-92013-1-7,变动数量(万股)400.93182.9788.9136.8125.04,变动部分参考市值(万元)6196.761299.21630.70457.62399.70,变动数量占流通股比(%)0.820.430.980.220.41,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-8-,行业研究报告,002327.SZ002255.SZ002345.SZ002467.SZ,富安娜海陆重工潮宏基二六三,2013-1-72013-1-92013-1-72013-1-8,11.1715.0510.010.20,378.01215.91187.502.29,0.130.080.090.00,数据来源：Wind，兴业证券研究所表 3、上周中小板、创业板个股减持信息统计,代码,名称,变动截止日 变动数量期(万股),变动部分参考市值(万元),变动数量占流通股比(%),002325.SZ002225.SZ300274.SZ002570.SZ002298.SZ300196.SZ300136.SZ002081.SZ002100.SZ002212.SZ300133.SZ002218.SZ300122.SZ300125.SZ300115.SZ002154.SZ300070.SZ002282.SZ002151.SZ300169.SZ002142.SZ300020.SZ300016.SZ002250.SZ002199.SZ002273.SZ300262.SZ300025.SZ300267.SZ300225.SZ300264.SZ300101.SZ300009.SZ300144.SZ002628.SZ300217.SZ002137.SZ002476.SZ300023.SZ002221.SZ300063.SZ002607.SZ,洪涛股份濮耐股份阳光电源贝因美鑫龙电器长海股份信维通信金螳螂天康生物南洋股份华策影视拓日新能智飞生物易世达长盈精密报喜鸟碧水源博深工具北斗星通天晟新材宁波银行银江股份北陆药业联化科技东晶电子水晶光电巴安水务华星创业尔康制药金力泰佳创视讯国腾电子安科生物宋城股份成都路桥东方电热实益达宝莫股份宝德股份东华能源天龙集团亚夏汽车,2013-1-102013-1-82013-1-92013-1-92013-1-92013-1-92013-1-92013-1-82013-1-72013-1-92013-1-82013-1-92013-1-82013-1-72013-1-92013-1-92013-1-92013-1-82013-1-82013-1-72013-1-72013-1-92013-1-92013-1-92013-1-92013-1-82013-1-82013-1-92013-1-82013-1-72013-1-82013-1-92013-1-82013-1-92013-1-82013-1-92013-1-82013-1-82013-1-92013-1-92013-1-82013-1-7,2291.631061.99800.00224.00619.00238.00228.5570.37300.00504.77150.00387.1863.75200.0060.00145.4433.12122.3127.0084.8253.7935.9832.9524.1460.0016.0015.1050.0012.9021.7531.5010.0010.0010.0013.069.5618.009.007.973.635.195.00,32543.127924.137332.005219.205194.644135.253928.902857.992613.002487.632478.002422.432207.012120.001659.371468.181283.21916.60753.54633.55566.41501.38474.99471.26355.15344.00337.87308.24253.51220.09197.55147.85127.56126.38123.3496.7495.7188.2776.8855.9050.7444.18,5.063.995.670.862.424.692.760.101.041.861.040.810.933.480.560.270.130.570.290.640.020.150.220.080.500.070.360.520.170.550.340.060.090.060.070.160.060.050.230.020.190.06,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-9-,行业研究报告,002065.SZ002146.SZ300139.SZ002364.SZ300162.SZ002239.SZ300120.SZ002326.SZ,东华软件荣盛发展福星晓程中恒电气雷曼光电金飞达经纬电材永太科技,2013-1-82013-1-82013-1-92013-1-92013-1-82013-1-92013-1-82013-1-7,2.912.810.861.000.850.760.140.01,41.5438.9123.5816.779.569.510.870.11,0.000.000.020.030.020.000.000.00,数据来源：Wind，兴业证券研究所 本周个股解禁信息关注未来中小板与创业板解禁压力。本周共有 23 家中小板和创业板公司解禁，按 1 月 11 日收盘价计算，解禁市值约为 198.34 亿元。本周解禁金额较上周大幅上升（本周解禁金额为 123.26 亿元），其中华力创通（32.52 亿元）和英威腾（21.49 亿元）位居解禁金额前两名。图 9、历史解禁情况（单位：亿元）数据来源：Wind，兴业证券研究所表 4、本周中小板、创业板解禁信息,代码002333.SZ002335.SZ002332.SZ300230.SZ300192.SZ002187.SZ,简称罗普斯金科华恒盛仙琚制药永利带业科斯伍德广百股份,解禁日期2013-1-142013-1-142013-1-142013-1-142013-1-142013-1-14,解禁数量(万股)4,412.3511,495.3311,744.67401.44375.0018,878.99,占总股本比例0.170.510.340.020.030.55,占变动前流通股比例0.671.750.560.080.081.23,预计解禁市值（按1 月 11 日收盘价计算）（亿元）3.6910.4511.440.260.3514.01,解禁股份类型首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份定向增发机构配售股,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-10-,行业研究报告份,首发原股东限售股份定向增发机构配售股,002015.SZ,霞客环保,2013-1-14,2,520.00,0.11,0.13,1.76,份,配股原股东限售股,份,300227.SZ002334.SZ,光韵达英威腾,2013-1-142013-1-14,15.0016,416.00,0.000.75,0.003.00,0.0321.49,首发原股东限售股份首发原股东限售股份,300251.SZ 光线传媒 2013-1-14300014.SZ 亿纬锂能 2013-1-15300150.SZ 世纪瑞尔 2013-1-15002338.SZ 奥普光电 2013-1-15002337.SZ 赛象科技 2013-1-15,67.826,853.751,725.845,799.0014,336.00,0.000.350.130.480.75,0.010.820.300.962.95,0.227.922.4910.1313.75,首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份,002653.SZ,海思科,2013-1-17,2,606.40,0.07,0.65,7.85,首发原股东限售股份,300049.SZ 福瑞股份 2013-1-21300050.SZ 世纪鼎利 2013-1-21002652.SZ 扬子新材 2013-1-21300048.SZ 合康变频 2013-1-21300045.SZ 华力创通 2013-1-21300044.SZ 赛为智能 2013-1-21300047.SZ 天源迪科 2013-1-21300046.SZ 台基股份 2013-1-21,7,200.8010,848.00348.8015,624.0020,000.005,061.9710,140.007,056.00,0.580.500.030.460.750.510.650.50,1.381.310.130.932.941.111.830.99,8.3210.460.3711.8432.527.9914.406.63,首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份,资料来源：Wind，兴业证券研究所3、IPO 提醒 上周发行新股统计上周中小板及创业板无新股发行。上周初审公司信息上周中小板有 16 家公司进入初审阶段，创业板有 3 家公司进入初审阶段。表 5、最新中小板初审公司信息,最新公告日2013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-04,首次公告日期2013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042012-06-252013-01-04,企业名称博敏电子股份有限公司海南翔泰渔业股份有限公司北京乾景园林股份有限公司芜湖恒升重型机床股份有限公司安徽安德利百货股份有限公司青岛正望钢水控制股份有限公司江苏立霸实业股份有限公司北京嘉和一品企业管理股份有限公司,所属行业(CSRC 公布)计算机、通信和其他电子设备制造业水产品加工业建筑业专用设备制造业零售业非金属矿物制品业制造业餐饮服务,企业注册地广东海南北京安徽安徽青岛江苏北京,保荐机构国信证券股份有限公司广发证券股份有限公司招商证券股份有限公司华林证券有限责任公司华林证券有限责任公司民生证券股份有限公司华泰联合证券有限责任公司齐鲁证券有限公司,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-11-,行业研究报告,2013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-04,2013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042013-01-042012-08-212013-01-04,浙江司太立制药股份有限公司吉林省西点药业科技发展股份有限公司肇庆华锋电子铝箔股份有限公司无锡新宏泰电器科技股份有限公司新疆利华棉业股份有限公司三祥新材股份有限公司山东光华新材料股份有限公司广东超讯通信技术股份有限公司,医药制造业医药制造业制造业电气机械和器材制造业农业服务业非金属矿物制品业人造板制造业信息传输、软件和信息技术服务业,浙江吉林广东江苏新疆福建山东广东,东方证券股份有限公司中国银河证券有限公司东海证券有限责任公司东海证券有限责任公司渤海证券股份有限公司浙商证券股份有限公司浙商证券股份有限公司恒泰证券股份有限公司,资料来源：Wind，兴业证券研究所表 6、最新创业板初审公司信息,最新公告日2013-01-042013-01-042013-01-04,首次公告日期2013-01-042012-02-012013-01-04,企业名称四川百利天恒药业股份有限公司新乡日升数控轴承装备股份有限公司苏州斯迪克新材料科技股份有限公司,所属行业(CSRC 公布)生物制造关键技术及重大产品高精度数控机床及功能部件特种功能材料,企业注册地四川河南江苏,保荐机构中信建投证券股份有限公司申银万国证券股份有限公司华融证券股份有限公司,资料来源：Wind，兴业证券研究所 排队企业累计截至 1 月 11 日目，处于初审、落实反馈意见、已预披露、已通过发审会、中止审查的拟上市公司共计 789 家。图 10、IPO 排队企业数量900,800,720,789,700600500,428,497,533,568,594,626,672,4003002001000,263,358,Jun-12,Jul-12,Aug-12,Sep-12,Oct-12,Nov-12,Dec-12,数据来源：Wind，兴业证券研究所,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-12-,行业研究报告 计划下周上市的公司信息由于 IPO 暂停，下一周暂无新股上市。中小板及创业板发行制度相关要闻2013 年 1 月 8 日，中国证监会在北京召开“首次公开发行（IPO）在审企业2012 年度财务报告专项检查工作会议”，对此次专项检查工作做出动员和部署。针对 IPO 公司财务报告中存在的问题，证监会将成立 15 个小组约 100 多人进行清查。2013 年 1 月 10 日，两会后上市公司再融资审核权或下放交易所。证监会深圳证券监管专员办事处顾问宋清辉称，再融资的审核权限下放到深交所已经得到中央首肯。具体公告时间最迟在今年“两会”后，一些细则正在汇编中。而再融资审核权也不仅仅局限在创业板和中小板，还包括所有主板上市公司。一位消息灵通人士透露，下放的权力仅仅只是初审权，发审和批文权力依然还在证监会手里把握着。若再融资审核权下放至交易所，被搁浅的企业融资或许有望提速。2013 年 1 月 11 日，深圳证券交易所总经理宋丽萍表示，应尽快推进中小板创业板上市公司的小额快速再融资。行政管制的淡出要与市场机制和法制的成熟健全相协调，尤其是涉及到公众投资者的产品。但是，在私募性质的创新产品中，已经具备率先放松管制的条件，应该先行一步。2013 年 1 月 11 日，证监会公布上市公司行业分类结果。2012 年 10 月，中国证监会公布了上市公司行业分类指引（2012 年修订）（以下简称指引。按照指引，每季度末中国上市公司协会（以下简称协会）将组织上市公司行业分类专家委员会，就上市公司行业分类结果进行专业判断并最终确定。中国证监会将按季度公布协会报送的上市公司行业分类结果。协会联合中证指数公司，按照指引，对已上市公司行业分类情况进行了一次全面核查和校正，形成了 2012年 4 季度行业分类结果。4、投资组合本期报告中，我们推出了兴业中小盘价值型投资组合，组合中的标的全部来自兴业各行业分析师 2013 年看好的中小板、创业板股票池，我们权衡估值安全性与成长性后，将华邦制药、兴森科技、上海凯宝、飞力达、尔康制药、香雪制药、豪迈科技、丹邦科技、水晶光电共计 9 只股票选入价值型投资组合。短期主题投资方面，下周建议关注中小盘中一些高送转和提前公布年报的绩优个股，以及中日关系紧张利好的军工类个股（中航精机等）与大气监测环保类个股（先河环保、三维丝、雪迪龙、天瑞仪器、龙源技术等）。,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-13-,行业评级,推,中,回,公司评级,买,增,中,减,行业研究报告投资评级说明报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期上证综指/深圳成指的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为：荐：相对表现优于市场性：相对表现与市场持平避：相对表现弱于市场报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期上证综指/深圳成指的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为：入：相对大盘涨幅大于 15%持：相对大盘涨幅在 5%15%之间性：相对大盘涨幅在-5%5%之间持：相对大盘涨幅小于-5%机构客户部联系方式上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 21 层邮编：200135传真：021-38565955北京市西城区武定侯街 2 号泰康国际大厦 6 层邮编：100140传真：010-66290200深圳市福田区益田路 4068 号卓越时代广场 15 楼 1502-1503邮编：518048传真：0755-82562090,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-14-,行业研究报告【信息披露】本公司在知晓的范围内履行信息披露义务。客户可登录 内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况。【分析师声明】本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。【法律声明】兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供兴业证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。客户应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通，需以本公司http:/网站刊载的完整报告为准，本公司接受客户的后续问询。本公司的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。本公司系列报告的信息均来源于公开资料，我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在法律许可的情况下，兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的转载，本公司不承担任何转载责任。,敬请参阅最后一页特别声明,请阅读最后一页信息披露和重要声明,-15-,