第7章金融风险管理BaselII课件.ppt

金融风险与巴塞尔新资本协议（Basel）,金融风险与巴塞尔新资本协议（Basel）,巴塞尔协议,巴塞尔协议产生的背景中国与巴塞尔协议新巴塞尔协议的主要内容,山东财经大学 金融学院,巴塞尔协议山东财经大学 金融学院,巴塞尔协议产生的背景,山东财经大学 金融学院,巴塞尔协议产生的背景山东财经大学 金融学院,巴塞尔协议自1988年推出以来，一直毁誉参半。赞誉者称之为国际银行业界的“神圣公约”，使得跨国银行第一次能在可计量的资本要求和风险约束下展开公平竞争。它也顺应了当时西方银行家批评一些东亚的大银行资本不够充分，但却在全球迅猛扩张的抱怨。批评者认为巴塞尔协议I过于“一刀切”（one fits all），甚至有人笑称，比没有全球统一的银行监管框架更糟的是，如今我们居然有了一个！甚至也有学者疑虑，1988年版巴塞尔协议的推行，导致日本银行业被迫收紧对东亚的流动性支持，从而间接引发了1997年的东亚金融危机。但不管如何，有了巴塞尔协议I，各监管当局有了制定银行监管政策的基本模板。,山东财经大学 金融学院,巴塞尔协议自1988年推出以来，一直毁誉参半。赞誉者称之为,20世纪70年代，全球性通货膨胀，各国纷纷采取浮动利率，利率剧烈波动。国际大型商业银行的业务呈现出全球化、金融创新和投机性特点。导致以下结果：（1）越来越脱离国内的银行管制，同时国际银行监管又十分薄弱，使银行监管出现很大的漏洞；（2）金融操作与金融工具的创新，使银行经营的资产超过银行资本几十倍，风险增大；（3）国际金融投资活动使一些银行从中获得暴利，也使一些银行受到巨大损失，严重危害各国存款人的利益。1974年，连续有三家大型国际商业银行德国赫斯德特（Herstatt）银行、纽约富兰克林国民银行和英国-以色列银行相继倒闭，使许多国家客户遭受巨大损失。催生了十国集团央行成立巴塞尔银行监管委员会(BCBS)，以制定统一的国际银行监管规则。,山东财经大学 金融学院,20世纪70年代，全球性通货膨胀，各国纷纷采取浮动利率，利,大幅提高油价引发19741975年经济危机,如果银行的负债超过它的资产，银行的大规模负债(包括公司存款、10万美元或者超过10万美元的大额可转让存单、回购协议、联邦基金市场借款(银行间隔夜拆借)就会存在风险。一旦银行的困境变得显而易见，它就不能再获得更多的以市场为导向的债务，并且联邦基金借款将迅速抽回(除非存在某种“中央银行”的保证)。随着大量债务到期，偿债能力变弱的银行不能再出售或利用什么替代品，不能再滚动循环自身的债务，故不能通过市场对头寸进行再融资。唯一能获得资金来弥补日益明显的损失和对破产进行再融资的地方就是联邦储备银行的贴现窗口。,山东财经大学 金融学院,大幅提高油价引发19741975年经济危机 如果银行的负债,1974年，美、英、德、法、日、荷、意、比、瑞士和瑞典“10国集团”的中央银行行长在国际清算银行总部所在地巴塞尔，成立了银行监管委员会，对国际银行进行监管。自成立以来，巴塞尔委员会制定了一系列重要的银行监管规定：（1）1975年银行海外分支机构监管原则（库克协议）。该协议对海外银行监管责任进行了明确的分工，规定监管的重点是现金流量与偿付能力，这是国际银行业监管机关第一次对国际商业银行实施监管。（2）1983年协议。由于各国的监管标准存在较大差异，东道国与母国之间监管责任划分的实际适用上也存在不同意见。为此，巴塞尔委员会于1983年5月对1975年协议进行修改。协议对外国分行和子行作了监管分工：当地注册法人以后的外国银行的子行，主要由当地的监管当局监管；母行在海外的，母行的监管当局对海外的分行有监管责任。并将外汇头寸单独进行特别处理。,山东财经大学 金融学院,1974年，美、英、德、法、日、荷、意、比、瑞士和瑞典“10,（3）1988年协议。该协议全称巴塞尔委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，简称巴塞尔协议即巴I：对信贷风险的评估和控制以及资本充足率确定统一的标准和计算方法。制定该协议的最重要目的：确定银行的资本与风险资产比率，规定出计算方法和计算标准，以保障国际银行体系健康而稳定地运行；通过统一标准消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。（4）1992年7月声明。该声明是针对国际商业信贷银行倒闭给国际银行业监管带来的教训而作的。声明中明确了对国际银行最低监管标准，使得各国银行监管机关可以遵循这些标准来完成市场准入、风险监管、信息取得的要求。具体内容：,山东财经大学 金融学院,（3）1988年协议。该协议全称巴塞尔委员会关于统一国际银,第一，所有国际银行集团和国际银行应该由本国有能力行使统一监管的机构所监管。第二，建立境外机构应事先得到东道国监管机构和银行或银行集团母国监管机构的同意。第三，东道国监管当局拥有向银行（集团）母国监管当局索取有关跨国分支机构信息的权力。第四，如果东道国监管当局认为，要求设立机构的一方在满足以上几个最低标准方面不能使其满意，从达到最低标准的谨慎性需要考虑，该监管当局可以采取必要的限制措施，包括禁止设立该机构。,山东财经大学 金融学院,第一，所有国际银行集团和国际银行应该,（5）1996年关于市场风险补充规定和1998年有效银行监管的核心原则。关于市场风险补充规定强调了市场风险的管理，这主要是考虑到90年代以后，在世界范围内创新浪潮不断推动下，金融衍生工具及其交易迅猛增长，银行业越来越深地介入到这些衍生交易之中，因而金融市场的波动对银行的影响越来越显著。1997年东南亚金融危机促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，而巴塞尔委员会1998年推出的有效银行监管的核心原则则集中体现了全面风险管理的思想。,山东财经大学 金融学院,（5）1996年关于市场风险补充规定和1998年有效银,（6）巴塞尔新资本协议Basel 近年来，金融创新蓬勃发展，资本市场之间的联系更加紧密，银行风险管理水平提高，大型综合性银行可以不断调整资产组合，使其既不违反现行的资本标准，又能在金融市场进行套利。这些变化导致该协议在部分发达国家已名存实亡。监管资本套利：在不违背监管资本规定的前提下，通过金融交易在不降低金融机构的业务规模和整体风险的同时降低监管资本要求。由于监管资本往往被视为一种监管税收，是金融机构的成本和负担。现代信用组合管理中的贷款销售和资产证券化交易通常成为金融机构从事监管资本套利的常用工具。,山东财经大学 金融学院,（6）巴塞尔新资本协议Basel 山东财经大学 金融,巴林银行倒闭事件表明，仅仅依靠资本充足率标准不足以保障银行系统的稳定。针对国际金融领域的变化，1999年6月巴塞尔委员会发布了关于修改1988年巴塞尔协议的征求意见稿。2001年1月，该委员会发布了涵盖三大风险（信用风险、市场风险、操作风险）、包括三大支柱（资本充足比率、外部监管、市场约束）的新资本协议草案。2004年6月26日，十国集团的央行行长一致通过巴塞尔新资本协议的最终稿。最终形成了2004版资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，即巴塞尔协议。根据安排，新巴塞尔资本协议于2006年前在成员国实施。,山东财经大学 金融学院,巴林银行倒闭事件表明，仅仅依靠资本充足率标准不足以保障银行系,中国与巴塞尔协议,山东财经大学 金融学院,中国与巴塞尔协议山东财经大学 金融学院,中国的银行界和监管当局一直密切关注和紧密跟踪巴塞尔委员会各方面的动态。2000年，人民银行就牵头成立了巴塞尔协议暨内部评级法研究小组，汇集国家开发银行、工商银行、中国银行、建设银行和中信银行五家银行的骨干，对新资本协议的核心技术进行了深入的跟踪研究。2006年5月，银监会下发关于加强新巴塞尔协议研究实施准备工作的通知。对新资本协议进行跟踪研究，起草相关法规并指导协调我国银行业实施新巴塞尔协议的准备工作。,山东财经大学 金融学院,中国的银行界和监管当局一直密切关注和紧密跟踪巴塞尔委员会各方,2007年2月，银监会下发中国银行业实施新巴塞尔协议的指导意见，指出实施的战略意义、目标、原则、范围、方法以及时间表。2009年3月16日，巴塞尔委员会决定吸收澳大利亚、巴西、中国、印度、韩国、墨西哥和俄罗斯为该组织的新成员。在其他国家或地区（含香港、澳门等）设有经营性分支机构或国际业务占相当比重的的中资银行，力争从2010年底开始实施新巴塞尔协议。如果届时不能达到银监会规定的最低要求，经批准可暂缓实施新巴塞尔协议，但不得迟于2013年底。银监会自2010年初开始接受银行实施新巴塞尔协议的申请。,山东财经大学 金融学院,2007年2月，银监会下发中国银行业实施新巴塞尔协议的,中国商业银行实施新巴塞尔协议的意义：金融风险管理水平日益成为商业银行的核心竞争力。促进我国银行风险计量工具的发展和应用，推动风险精细化管理。新巴塞尔协议蕴含了国际大银行先进的风险管理理念和技术，代表了风险管理的发展方向。改进银行的风险管理组织框架和流程。新巴塞尔协议实施全面风险管理的理念：风险管理战略、风险管理政策、风险管理组织、风险管理制度、风险管理文化。有利于树立商业银行的良好形象。是大型商业银行提升国际竞争力、实施国际化战略的客观需要。推动我国银行监管技术的进步。,山东财经大学 金融学院,中国商业银行实施新巴塞尔协议的意义：山东财经大学 金融学,新巴塞尔协议（Basel）的主要内容,山东财经大学 金融学院,新巴塞尔协议（Basel）的主要内容山东财经大学 金融学院,市场约束Market Discipline,监督检查Supervisory Review Process,最低资本要求Minimum Capital Requirement,稳健安全的金融体系SAFE&SOUND FINANCIAL SYSTEM,山东财经大学 金融学院,市场约束Market Discipline监督检查Sup,Basel 框架,三大支柱,监督检查,最低资本要求,市场约束,资本充足率,风险加权资产,资本定义,信用风险,操作风险,市场风险,标准法,内部评级法,标准法,高级法,内部模型法,指标法,标准法,山东财经大学 金融学院,Basel 框架三大支柱监督检查最低资本要求市场约束资本,一、Basel 的特点三大支柱1、最低资本要求综合考虑各种风险因素后所要求达到的充足资本储备。外部信用评级和内部评级体系是确定最低资本水平的依托。内部评级是指银行使用自己的评估系统，对信贷客户进行评级及对银行风险资产监测的信用管理活动。一般情况下，内部评级只在本银行内有效。从国际经验看，只有风险管理水平高的银行才能使用内部评级。资本充足率要求：,山东财经大学 金融学院,一、Basel 的特点山东财经大学 金融学院,2、监管部门的监督检查 巴塞尔委员会强调各国监管机构要承担更大的责任，监管的三大职责：（1）全面监管银行资本充足率判断银行是否达到资本充足率要求。根据银行风险状况和外部经营环境的变化，提出高于最低点资本充足率的资本要求。银行的资本规模低于最低资本要求时，应进行必要和适当的干预。,山东财经大学 金融学院,2、监管部门的监督检查山东财经大学 金融学院,（2）培育银行的内部风险评估体系，及时检查银行的内部评估程序和资本战略，使银行的资本水平与风险程度合理匹配。（3）加快制度化进程。商业银行除了按照协议规定行事外，还必须向监管当局提交完备的资产分类制度、内部风险计量制度等，使新的风险计量方法得到有力的制度保证。,山东财经大学 金融学院,（2）培育银行的内部风险评估体系，及时检查银行的内部评估程序,3、市场约束市场约束即充分利用市场奖惩机制。Basel 充分肯定了市场具有迫使银行有效分配资金和控制风险的作用。稳健且经营良好的银行可以从市场上获得价格和条件更为有利的资金，而风险程度高的银行在市场中则处于不利地位。Basel 强调通过有效的信息披露鼓励银行进行稳健经营。首次提出全面信息披露的理念，对银行的资本结构、风险状况、资本重组状况等关键信息的披露提出更为具体的要求。对信息披露本身也要求监管机构加强监管，并对银行的信息披露体系进行评估。,山东财经大学 金融学院,3、市场约束山东财经大学 金融学院,三大风险 Basel 对银行最低资本要求中综合考虑了三大风险：1、信用风险2、市场风险3、操作风险,山东财经大学 金融学院,三大风险山东财经大学 金融学院,二、Basel 的核心主题：资本充足率 资本充足率是指资本对风险资产的比率，是一个用来衡量金融机构资本相对于资产风险程度而言是否充足的重要指标。资本充足率:是现阶段银行取得从事跨国金融业务公认资格的必要条件;是衡量各国银行资产状况和信用等级的重要指标之一，已经成为国际金融市场上对商业银行进行考评时参照的一个极为重要的因素;它直接关系到各银行在国际金融市场上的融资能力、筹资能力和国际竞争能力。监管当局以资本充足率为核心的一系列监管标准、方法和行动称为资本监管，是监管当局审慎监管的核心内容。,山东财经大学 金融学院,二、Basel 的核心主题：资本充足率山东财经大学 金融学,（一）Basel 关于资本的定义资本充足率不是简单地用会计资本除以总资产，而是用监管资本除以根据风险大小进行加权的资产，风险越大，权重越高。监管资本指监管当局规定银行必须持有的合格资本。监管当局一般规定银行必须持有的最低资本量，所以监管资本又称最低资本（minimum capital）。会计资本又称为可用资本、实有资本，指所有者权益。,山东财经大学 金融学院,（一）Basel 关于资本的定义山东财经大学 金融学院,Basel II 规定，银行的资本（即监管资本，下同）由核心资本、附属资本和三级资本分构成：1、资本核心资本附属资本三级资本 核心资本也称一级资本；附属资本也称为补充资本或二级资本，它是商业银行的债务型资本。,山东财经大学 金融学院,Basel II 规定，银行的资本（即监管资本，下同）由核心,2、核心资本=股本+公开的准备金股本又分为普通股本和永久非累积优先股。（1）普通股。普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。（2）永久非累积优先股：指股息当年结清不能累积发放的优先股票。它具有债券和普通股的双重特点：一方面，像债券一样，通常只支付优先股固定股息；另一方面，像普通股一样，没有到期偿还本金的义务。,山东财经大学 金融学院,2、核心资本=股本+公开的准备金山东财经大学 金融学院,累积优先股：指在某个营业年度内，如果公司所获的盈利不足以分派规定的股利，日后优先股的股东对往年未付给的股息，有权要求如数补给。非累积的优先股：如果当年公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配时，非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度中予以补发。一般来讲，对投资者来说，累积优先股比非累积优先股具有更大的优越性。公开的准备金是指以保留盈余或其他盈余的方式在资产负债表上明确反映的储备，如股票发行溢价、未分配利润和公积金等。,山东财经大学 金融学院,累积优先股：指在某个营业年度内，如果公司所获的,3、附属资本=未公开储备+资产重估准备金+普通准备金或呆帐准备金+带有股本性质的债券工具（也称混合资本工具）+次级债券工具（也称长期附属债务）未公开储备：包括虽未公开但已经反映在损益表上,并为银行监管机构所接受的储备，不与任何呆帐准备金或其它已知的负债有关,随时不受限制地用于应付未来不可预见的损失。资产重估储备:通常有两种形式,一是对记入银行资产负债表内自身房产正式重估;二是具有隐蔽价值的资本的名义增值,是银行持有的证券的市场价值相对于历史成本的名义增值，因为这种潜在收益尚未实现，证券市价和历史成本价的差额一般打55%的折扣后才能计入附属资本。普通准备金或普通呆帐准备金:用于防备目前尚不能确定的损失,但不能用于已确认的损失或某项特别资产价值明显下降的部分。,山东财经大学 金融学院,3、附属资本=未公开储备+资产重估准备金+普通准备金或呆帐准,混合资本工具:它既带有一定的股本性质,又带有一定的债务性质.例如英国的永久债务工具和美国的强制性可转换债务工具。次级债券工具:次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务 次级债务 优先股 普通股。4、Basel II 沿用了1996年修正案补充协议，在一级资本（核心资本）和二级资本（附属资本）的基础上，增加了三级资本的概念。三级资本由短期次级债务组成，应付市场风险。,山东财经大学 金融学院,混合资本工具:它既带有一定的股本性质,又带有一定的债务性质.,（二）Basel 关于风险加权资产的定义 资本充足率公式中的分母部分统称为风险加权资产，代表银行风险的计量指标。,山东财经大学 金融学院,（二）Basel 关于风险加权资产的定义山东财经大学 金融,山东财经大学 金融学院,山东财经大学 金融学院,风险加权资产的计算,一、信用风险加权资产的计算二、市场风险加权资产的计算三、操作风险加权资产的计算,山东财经大学 金融学院,风险加权资产的计算一、信用风险加权资产的计算山东财经大学 金,一、计量信用风险加权资产的方法计量信用风险的方法有标准法（standardized approach）、基本内部评级法和高级内部评级法。(internal-based rating approach IRB)允许银行根据自身的风险管理水平和业务的复杂程度灵活运用这些方法：业务相对简单、管理相对薄弱的银行暂时先使用标准法；实力较强的银行可以直接使用内部评级法(IRB)。,山东财经大学 金融学院,一、计量信用风险加权资产的方法山东财经大学 金融学院,（一）标准法（standardized approach）1、首先进行资产分类,主要是指信用资产的名义价值或市场价值,对主权国家和中央银行的债权对非中央政府公共部门实体的债权对多边开发银行的债权对银行和证券公司的债权对公司的债权对零售的债权由居民房地产抵押和商用房地产抵押的债权逾期贷款其他资产表外项目等,山东财经大学 金融学院,（一）标准法（standardized approach）主,2、确定风险权重 Basel I（1988）将银行的表内和表外项目划分为0、20%、50%、100%四个风险档次。Basel（2004）将银行资产划分为0、20%、50%、100%和150%五个风险档次，将最大风险权重由100%提高到150%。Basel 引入外部信用评级和出口信用机构评级相结合的评级办法。资产会因其不同的信用级别而被赋予不同的风险权重。,山东财经大学 金融学院,2、确定风险权重山东财经大学 金融学院,对主权国家和中央银行的债权,如果采用出口信用机构公布的风险等级，风险权重如下：,山东财经大学 金融学院,对主权国家和中央银行的债权主权国家和中央银行信用评级AAA至,对非中央政府公共部门实体和多边开发银行的债权,对非中央政府公共部门实体,可以按照对银行的债权来处理,某些情况下还可以按照对主权国家的债权处理,甚至按照对公司的债权处理。,对多边开发银行，可以按照外部评级结果，参照对银行债权的风险权重来处理。对世界银行集团、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲复兴开发银行、泛美开发银行、欧洲投资银行、北欧投资银行、加勒比海开发银行、伊斯兰开发银行、欧洲开发银行理事会，采用零风险权重。,山东财经大学 金融学院,对非中央政府公共部门实体和多边开发银行的债权 对,对银行和证券公司的债权,山东财经大学 金融学院,对银行和证券公司的债权（%）AAA 至 AA-A+至 A-,对公司的债权（包括对保险公司的债权）,山东财经大学 金融学院,对公司的债权（包括对保险公司的债权）信用评级AAA 至 AA,对零售的债权,零售资产统一为75的风险权重零售资产的标准：对象标准：风险暴露是对一人、几人或一家小企业而言的。产品标准：循环信贷和信贷额度，个人定期贷款和租赁，以及小企业授信便利和承诺。分散性标准：具备充分的多样化，足以降低资产的风险。单个风险暴露小：不超过100万欧元。,山东财经大学 金融学院,对零售的债权零售资产统一为75的风险权重山东财经大学 金融,由居民房地产抵押和商用房地产抵押的债权,居民房地产抵押贷款：35%的风险权重商用房地产抵押贷款：原则上，100%的风险权重,山东财经大学 金融学院,由居民房地产抵押和商用房地产抵押的债权居民房地产抵押贷款：3,逾期贷款,逾期90天以上的贷款未担保部分，在扣减专项准备金后，其风险权重按照以下方法确定：,对于合格的居民住房抵押贷款，如果其逾期90天以上，在扣减专项准备金后，风险权重为100%；如果专项准备金与贷款余额的比率50%，监管当局可以自行决定将扣减处理后贷款的风险权重降低到50%。,山东财经大学 金融学院,逾期贷款逾期90天以上的贷款未担保部分，在扣减专项准备金后，,表外项目,采用信用转换系数（Credit Conversion Factors）将表外业务转换为表内业务,对于不需要事先通知，可以无条件取消的承诺，信用转换系数为0；对原始期限在一年以内的承诺，信用转换系数为20%；对原始期限在一年以上的承诺，信用转换系数为50%；在资产负债表中尚未确认，以证券作为抵押的回购和逆回购交易，其信用转换系数为100%；对于具有短期自偿特征的授信业务，如以货运单据为抵押的跟单信用证，对开证行和保兑行信用风险转换系数为20%；,山东财经大学 金融学院,表外项目采用信用转换系数（Credit Conversion,3、风险缓释技术风险缓释：是指银行可利用某些工具降低信用风险。风险暴露的计算要扣除信用风险缓释工具的影响。常用的四种风险缓释工具：（1）担保；（2）抵押；（3）表内净扣；（4）信用衍生产品。,山东财经大学 金融学院,3、风险缓释技术山东财经大学 金融学院,（1）担保标准法规定的合格担保人：主权国家公共部门银行（多边开发银行）风险权重低于交易对象的证券公司评级为A-及以上的其他实体计算资本要求时的风险权重 被担保部分的风险权重与担保人的风险权重相同；未担保的部分仍维持交易对象的风险权重。,山东财经大学 金融学院,（1）担保山东财经大学 金融学院,（2）抵押合格的抵押品：抵押品有明确的法律地位能客观估值（或采用盯市价值）良好的流动性价值波动性较低与交易对象的信用相关性较低。,山东财经大学 金融学院,（2）抵押山东财经大学 金融学院,（3）表内净扣(表内资产冲销)如果银行符合以下条件，可以对同一个交易对象的贷款和存款进行表内净扣，即将贷款当作风险暴露，存款作为抵押品。有扎实的法律基础能确保净扣协议在其相关的辖区范围内无论交易对象是无力偿还或破产，均可实施；在任何情况下，能确定同一交易对象在净扣合同下的资产和负债。（4）信用衍生工具 标准法规定，只要信用衍生工具是直接的、明确的、不可撤销的、无条件的（eg.信用违约互换），监管当局就可以认可它的风险缓释作用。,山东财经大学 金融学院,（3）表内净扣(表内资产冲销)山东财经大学 金融学院,信用风险缓冲后风险加权资产计算：信用风险缓释工具得到认可后，资本充足率的计算，尤其是风险暴露的计算过程中要扣除信用风险缓释工具的影响。两种方法：简单法：无论是抵押贷款还是担保贷款，在计算资本充足率时，贷款中被抵押或担保的部分，采用抵押品或担保人的风险权重，但风险权重最低为20%；风险暴露部分采用借款人的风险权重。综合法:综合考虑抵押部分在未来贷款期限内抵押价值的波动性和抵押品标价的货币和贷款的货币不一致产生的汇率风险后，违约暴露的计算公式如下：,山东财经大学 金融学院,信用风险缓冲后风险加权资产计算：山东财经大学 金融学院,违约暴露=max(0,E(1+He)-C(1-Hc-Hfx)E：暴露金额；He：适用的监管折扣系数；C：表示抵押品价值；Hc：抵押品适用的折扣系数；Hfx：货币错配系数。其中，He、Hc和Hfx由巴塞尔委员会设定全球统一的标准。,山东财经大学 金融学院,违约暴露=max(0,E(1+He)-,（二）内部评级法（IRB）1、内部评级法的基础：内部评级系统 巴塞尔协议要求银行的内部评级系统需要符合其基本要求;若银行未能符合,则不容许使用内部评级法。,高级法,初级法,IRB法Internal Ratings-Based Approach,山东财经大学 金融学院,（二）内部评级法（IRB）高级法初级法IRB法Intern,2、Basel 对内部评级系统的基本要求巴塞尔协议要求银行采用两维评级，一方面为客戶评级，另一方面是贷款评级。评级级別的结构，巴塞尔协议要求正常级別需细分为6至9级，而非正常贷款的级別则要求至少两级。评级系统及违约率的评估程序的主要部分必须经过银行董事会及管理层的批准。银行的评级系统必须有一套统一明确的程序和准则来确定借款人的评级。,山东财经大学 金融学院,2、Basel 对内部评级系统的基本要求山东财经大学 金,违约率评估的最低要求：银行必须为内部评级的每个级別评出一年期的违约率,每级的违约率是审慎而且是一个长期平均的违约率.内部评级的使用：内部评级应用于日常贷款的审批、风险的定价及与信用授权挂钩。评级系统的内部验证：银行必须要有一套严谨的机制来验证评级系统、程序、违约率评估的准确性及一致性。评级方法的披露要求：银行必须符合第三支柱有关内部评级方法的披露要求。,山东财经大学 金融学院,违约率评估的最低要求：银行必须为内部评级的每个级別评出一年期,3、内部评级对关键风险指标值的度量违约风险暴露（EAD Exposure at Default）违约概率（PD probability of default）违约损失率（LGD Loss Given Default）期限（M）4、信用风险加权资产的计算 除了上述债务人个体违约风险指标外，还应考虑债务人系统性风险程度，这可以通过资产相关性来表达。资产相关性越高，要求的资本越多。资本要求的计算公式如下：,山东财经大学 金融学院,3、内部评级对关键风险指标值的度量山东财经大学 金融学院,（1）公司、主权及银行暴露未违约风险暴露的资本要求基本公式：对于未违约的风险暴露，其非预期损失的资本要求取决于PD、LGD、EAD、M 等风险因子，其计算步骤如下：首先是根据客户的综合违约概率PD 计算出资产组合内资产之间（或借款人之间）的相关系数R：0.12和0.24分别对应于PD为100%和0%的情况，用一个依赖于PD的指数权重函数来加权计算相关系数。该权重函数的衰减速度取决于所谓的k因子，k=50。,山东财经大学 金融学院,（1）公司、主权及银行暴露山东财经大学 金融学院,再根据PD 计算得到期限调整系数：根据PD、LGD、R、b 等风险因子得到风险暴露的非预期损失的资本要求K：即：N()表示标准正态随机变量的累积分布函数；G()表示标准正态随机变量的累积分布函数的反函数。,山东财经大学 金融学院,再根据PD 计算得到期限调整系数：山东财经大学 金融学院,该模型源于Merton模型。Merton模型假设当债务人资不抵债时就会发生违约。Merton模型将借款人的资产价值模型化为一个随时间而变化的随机变量，借款人资产价值变化服从正态分布。并由违约阈值（比如资产价值的变化率x）分布得到违约概率（PD=N(x)）。当然，根据违约概率（PD）也可以反过来求解违约阈值x=G(PD)。,山东财经大学 金融学院,该模型源于Merton模型。山东财经大学 金融学院,Basel II借鉴Merton模型，对系统性风险和个体风险因子采取正态分布的假设。并将这两个因子共同作用下的违约概率表示为：其中，表示根据借款人个体平均违约概率（PD）求解标准正态随机变量的累积分布函数的反函数得到了的违约阈值。表示在一定的置信度（99.9%）下得到的系统风险因子的估计值。在此基础上，用相关系数R加权就可以得到条件（或衰退期）违约阈值及其决定的条件违约概率：,山东财经大学 金融学院,Basel II借鉴Merton模型，对系统性风险和个体风险,：单位贷款头寸的期望损失EL,：期限调整因子（以反映信用评级下降风险）：是 期 限M和PD的函数,低PD借款人比高PD借款人在一定时期内有更大空间出现信用降级。,标准期限被设定为2.5年，M越大，信用评级变化的可能性越大。,山东财经大学 金融学院,经济衰退期的违约损失率经济衰退期的违约率：单位贷款头寸的最大,已违约的风险暴露的资本要求：K=Max(0,)其中，等于违约暴露的LGD 与银行对其预期损失的最大估计值之间的差额。,山东财经大学 金融学院,已违约的风险暴露的资本要求：山东财经大学 金融学院,（2）中小企业的资本要求：规模调整 IRB 法允许银行对公司风险暴露单独区分中小企业的暴露。因此在计算中小企业暴露的资本要求K时，必须从企业规模的维度对资产相关性公式进行调整。调整后的相关性系数计算公式如下：其中，S 是总的年销售额，以百万欧元为单位，S 的取值范围为500，5000。根据相关性系数R 再计算得到中小企业暴露非预期损失的资本要求。,山东财经大学 金融学院,（2）中小企业的资本要求：规模调整山东财经大学 金融学院,（3）专业贷款的资本要求 对于高波动性商用房地产，如果银行能够满足自己估计违约概率的要求，则银行可采用与其他专业贷款相同的公式计算资本要求。否则，银行须使用下面经修正后的资产相关性系数来计算资本要求：根据上述风险因子计算出来的资本要求K 是按照各类风险暴露的百分比来表示的，因此将违约风险暴露EAD与对应的资本要求的12.5倍相乘即可得到风险加权资产的规模：信用风险加权资产=EADK12.5,山东财经大学 金融学院,（3）专业贷款的资本要求山东财经大学 金融学院,5、IRB初级法和高级法的比较（风险因子提供者对比）初级法下，银行只需自行估计PD，其余三个风险因子（LGD、EAD、M）则采用监管当局的估计值；而在高级法下，银行必须在满足最低标准的前提下自己估计四个风险因子。,山东财经大学 金融学院,5、IRB初级法和高级法的比较（风险因子提供者对比）数据初级,1995年4月对市场风险提取资本准备发表征讯文件。,（一）巴塞尔协议对市场风险规定的演变,1996年1月修订协议內容，正式加入市场风险部分.容许采用标准法或內部模型评级法提供衡量市场风险的方法,1997年9月对采用內部模型评级法所提取的特定资本准备，不能低于采用标准法所提取之50%的限制取消。体现银行建立內部模型的发展趋势。,2001年1月,二、市场风险加权资产的计算,山东财经大学 金融学院,1995年4月（一）巴塞尔协议对市场风险规定的演变1996年,（二）基本规定市场风险的定义市场风险是指因为利率、汇率等市场要素波动而引起的金融产品价值或收益具有不确定性的风险。包括:在自营买卖帐冊上与利率联系的金融工具风险股权的风险整个机构的外汇风险和商品风险市场风险只覆盖银行交易帐户（相对于银行帐户而言），所有交易帐户资产必须以市场价值或內部模型为衡量标准。Basel 对于银行交易帐户的定义 以交易为目的或者为了对冲自营业务中其他项目而持有的金融工具和商品的头寸。,山东财经大学 金融学院,（二）基本规定山东财经大学 金融学院,（三）衡量市场风险的方法,內部模型法,标准法,衡量市场风险的方法,山东财经大学 金融学院,（三）衡量市场风险的方法內部模型法标准法衡量市场风险的方法山,标准法对市场风险的最低资本要求=利率风险+股权投资风险+外汇风险+商品价格风险+衍生品风险利率风险债券类合约价值的预期变化实际取决于以下两个因素：利率水平的变动幅度和合约价值对利率变化的敏感程度。巴塞尔委员会设计了剩余期限法（MaturityMethod）和久期法（DurationMethod）供各国银行选择作为利率敏感度指标。每一时间区段对应一个风险权重，该权重由这个时间区段内的以下两个变量直接相乘：债券价值的利率变化弹性和10个营业日内利率最大可能波动点数（可以近似设定为该利率月标准差的两倍）。,山东财经大学 金融学院,标准法对市场风险的最低资本要求=利率风险+股权投资风险+外,股权投资风险 规定：将银行所持有的同一市场，如纽约股票市场、或东京股票市场的所有证券的多头和空头对冲后的净头寸乘上8就是该市场股票价格一般市场风险的资本要求。,山东财经大学 金融学院,股权投资风险山东财经大学 金融学院,汇率风险 巴塞尔委员会规定同一货币的外汇资产的多、空头寸可以完全冲抵后计算所需资本。又包括速算法和模拟法（VaR法）。速算法：将同类外币资产多头和空头头寸进行完全冲抵后得出头寸净额；再根据计量时的即期汇率将其折算成报表货币；将所得出的各类外币资产报表货币的所有净多头头寸相加、所有净空头头寸相加，取其中的较大值就是外币组合的汇率风险暴露；最后将该项数值按风险权重8进行调整，得到该银行为抵补汇率市场风险而需持有的资本数额。,山东财经大学 金融学院,汇率风险山东财经大学 金融学院,模拟法（VaR方法）：模拟过去样本区间的汇率波动，在历史会重演的前提假设下，计算出银行当期外币头寸的价值损失分布。最后依据置信度要求，其中的最大损失就是银行为抵补汇率风险而需持有的资本数额。商品价格风险 巴塞尔委员会将商品价格风险的风险权重设定为15的水平，即以15乘以每种商品净头寸金额作为该种商品的最低资本要求。,山东财经大学 金融学院,模拟法（VaR方法）：模拟过去样本区间的汇率波动，在历史会重,衍生品风险 巴塞尔委员会建议，在考虑基础资产市场风险的资本要求时，可以将衍生品作为一类特殊头寸一并计算。一般而言，衍生品头寸是借助“映射分解”的方法转化为基础资产。例如，利率互换合约实际上也相当于银行同时持有一个固定利率债券和浮动利率债券。,山东财经大学 金融学院,衍生品风险山东财经大学 金融学院,內部模型法（Internal Models Approach）按照银行业界最为标准的的计量市场风险的模型在险价值VaR）来测算资本。对市场风险的最低资本要求=前一个交易日的 VaR 或(前60个交易日的日均 VaR（以高者为准）)3所谓VaR，就是在一定的持有期和一定的置信度区间内，一个投资组合最大可能损失。內部模型法需经监管机构审批，如不获批准，银行必须采用标准法,山东财经大学 金融学院,內部模型法（Internal Models Approach,使用內部模型法的最低要求:满足定性标准(Qualitative Standards)，如：独立的风险管理单位、管理层的參与、风险管理政策和程序、定期进行內部稽核；所使用风险管理系统可充分反映和衡量银行面对的市场风险因素；正确合适的定量标准(Quantitative Standards)和计算方法；要进行压力测试；经外部审计师和监管机构认可。,山东财经大学 金融学院,使用內部模型法的最低要求:山东财经大学 金融学院,国际商业信贷银行破产案,国际商业信贷银行（BCCI）于20世纪60年代由巴基斯坦的银行家AGHA HASAN ABEDI 创立。其注册地在卢森堡和开曼群岛，经营总部在伦敦，并在香港拥有大量业务。1991年，英国中央银行-英格兰银行突然宣布关闭国际商业信贷银行(BCCI)。其它69个国家的银行监管者紧随其后。发狂的储户们涌向BCCI，徒劳地尝试取出存款，BCCI的官司如潮而至。BCCI高管参与了包括为毒品交易洗钱、向政治家行贿、做假账、逃税、资助恐怖主义和非法武器交易、操纵股价等一系列犯罪活动，触犯多个国家的银行法和证券法。今天这个官司仍未了结，一些国家的储户仍在等待赔偿。,山东财经大学 金融学院,国际商业信贷银行破产案国际商业信贷银行（BCCI）于20世纪,让100多万无辜存款者无法容忍的一件事是：有的管理机构几年前就知道BCCI存在问题，而监管者们认为BCCI复杂的国际合作架构妨碍了他们对于其业务进行全面了解。英格兰银行并未授予BCCI在英国的完全银行地位，英格兰银行还于1985年倡议建立了一个由数国央行参与的“监管者合作组”，以便更有效地监管BCCI。到1989年，英格兰银行已经知道了BCCI与洗黑钱和资助恐怖主义有瓜葛；1990年，BCCI的一位