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全球肥料需求、供应和贸易中期展望2010-10-25 第1部分 全球经济背景和农业形势 1 全球背景 1) 经济回归增长但依然存在巨大风险 在经历了2008/09年度严重的衰退之后，全球经济复苏速度快于1年前的预计。2009年2季度全球GDP开始出现增长。据国际货币基金组织(IMF)预计，在2009年衰退0.6%之后，2010年和2011年全球经济将有望分别增长4.2%和4.3%。新兴及发展中经济体受经济衰退的影响较小，其平均回升速度也较快（见图1）。经济的迅速回升应归功于刺激增长和就业的强力货币及财政政策，目前，控制并减少公共债务成为优先选项。许多发达经济体，特别是欧洲严厉的经济政策将影响经济信心以及未来几年的经济增长。 目前经济和金融形势对肥料需求的影响有以下方面：商品价格回归稳定使得农民购买化肥的风险小于上年；从而使肥料需求回升速度快于最初预期，特别是磷肥和钾肥。 然而，目前金融市场的动荡可能会加剧农产品领域的投机行为。2009年肉类和奶制品消费没有增加；随着新兴亚洲国家收入的增多，预计2010年将再次增长。 预计原油价格将保持坚挺，这为生物能源的生产提供了有力支撑。 2)政策焦点集中于经济回升和气候变化 由于粮食危机和全球经济衰退接踵而至，FAO估计，全球2009年营养不良人口数量已从2008年的9.2亿增加到10.2亿。2010年，当前相对较高的粮食价格可能将使低收入人群的购买力和营养状况受到影响。尽管存在再次发生粮食危机的可能，但粮食安全并不是多边政策的优先议题。当前国际论坛的首要议题一是采取促进经济回升、削减公共债务、同时推动金融市场良性运转的正确措施；另一个是努力减缓气候变化。 2 农业形势 农业市场基础条件依然向好。在连续2年丰收之后，预计2010年全球粮食产量将再创新纪录，FAO估计为22.8亿吨，美国农业部(USDA)估计为22.6亿吨。将比去年增长1.5%-2.0%。全球粮食消费估计将增长2.0%-2.5%，达到22.5亿吨左右。全球粮食生产和消费情况见图2。 预计到2010/11年度末时，全球粮食库存几乎没有变化，库存-消费比率将略有增加。 从2009年初开始，全球粮食供/需相对稳定，粮食价格依然相对平稳，稳定性高于危机前水平。 对其他主要作物，预测近期油籽和棉花市场供应相对偏紧。食糖的发展趋势则不然：在2009年底价格急速上涨之后，随着种植面积扩大以及库存增长，价格正在逐渐回落。 以粮食、糖甘蔗和油籽为原料的生物能源生产是本展望的主要前提：2009年，约1/3的美国玉米、55%的巴西甘蔗以及2/3欧盟油菜籽被用作乙醇和生物柴油生产的原料。 受全球经济衰退影响，2009年人均肉类和奶制品消费量下降，从而影响了全球畜牧业生产。随着亚洲极好的经济复苏前景，预计2010年畜牧业生产将回升。 中期内，为了满足全球对粮食、饲料、纤维和生物能源的需求需要扩大农业生产。因为未来5年可耕地面积增加有限，单产提高将有望贡献产量增长的大部分。 增加可耕地面积的潜能主要集中在南美和撒哈拉以南的非洲，但这些地区薄弱的基础设施是一大障碍。而且，从环境角度看（例如气候变化、生物多样性等），努力挖掘现有耕地的可承受耕作强度是最佳选项。 据经济合作和发展组织(OECD)、FAO、粮食和农业政策研究所(FAPRI)预测，未来5年内全球粮食、油籽、棉花和食糖库存不会出现明显增长，国际价格将依然相对坚挺。对应于全球需求，肉类和奶制品产量将持续增加。 第2部分 全球肥料需求 1 农民重新投资购买磷肥和钾肥 2008/09年度，由于作物和肥料价格大幅波动，绝大多数国家的农民（印度除外）减少或推迟其农资投入。因为种子和氮肥需求相对缺乏弹性，被削减的主要是磷肥、钾肥以及植物保护产品。 2008/09年度全球磷肥和钾肥消费量估计分别下滑了11%和20%。随着市场形势回归更为有利和稳定，为了保持或改善土壤肥力，农民正在恢复购买磷肥和钾肥。 预计2009/10年度全球磷肥需求将增长9%，钾肥需求将依然稳定。到2010/11年度，需求将持续回升势头，磷肥和钾肥消费量将分别增长4.5%和18%（仅西欧、中欧缓慢回升）。 22009/10年度世界肥料需求出现回升，中期内将持续增长 估计2008/09年度全球肥料消费减少7%，降至1.567亿吨纯养分。氮肥（-1.8%）所受影响小于磷肥(-11%)和钾肥（-20%）。除南亚、东欧、中亚及非洲外的其他地区肥料消费量均下降。 随着经济逐渐回暖，2009/10年度全球肥料需求估计将达1.625亿吨，增长3。7%；氮肥和磷肥需求分别增长3.1%和8.8%，同时钾肥需求下降1.2%。除拉丁美洲、大洋洲及东欧中亚外，其他地区均将出现增长。南亚需求将依然旺盛，东亚、北美以及西欧、中欧将有所回升。 预计2010/11年度，全球肥料需求将增长4.8%，达到1.704亿吨。预计氮、磷和钾肥的需求将分别增长1.9%、4.5%和18%。除因2009年最后2个月土耳其提早采购导致西亚肥料消费量将出现0.8%的小幅下降外，其他地区的肥料消费量均将增长。东亚、南亚和拉丁美洲将是全球氮肥需求增长的主要贡献地区。东亚的磷肥和钾肥需求增长速度最快。预计北美和拉丁美洲的钾肥需求也将明显增长。 中期内，农业前景向好将有望刺激肥料需求。预计到2014/15年度，全球需求将达到1.883亿吨纯养分，以基准年份(2007/08-2009/10年度的平均消费水平)为参比，年均增速为2.5%。由于2008/09年度萎缩明显，因此预计钾肥需求增长速度（每年增长4.3%）快于氮肥（每年增长1.8%）和磷肥（每年增长3.1%）。全球肥料消费预测见表1。 3 亚洲和美洲是中期展望的拉动力量 从地区层面看，需求增长的大部分将来自亚洲，其次是美洲。东亚和南亚合计将贡献增长总量的59%。如果再加上拉丁美洲和北美，这4个地区合计将占到未来5年需求预期增长的82%。全球各地区肥料需求中期预测见图3。 在东亚，由于中国正在逐渐成为氮肥和磷肥的“成熟”市场，预计地区需求增速将趋于下降。随着中国、马来西亚和印尼需求的回升，预计钾肥需求将迅速增加。地区平均需求的年均增长速度为1.9%。中国农业和环境政策背景的变化可能对展望产生重火影响。为满足各国的粮食安全目标需要大量的粮食，因此预计南亚地区的需求将继续旺盛增长，年均增速为3.8%。 一旦尿素也包括在印度“按养分补贴”方案之中，则本展望可能受到影响。 预计北美需求正从2008/09年度的急速萎缩中相对快速地回升。美国乙醇工业对玉米的旺盛需求引发了这一向好前景。预计未来5年的平均增速为每年2.0%。 从2010年开始，预计拉丁美洲的肥料需求将开始回升。巴西和阿根廷有望加强其在国际农业市场上的地位。预计地区肥料需求的年均增速为3.1%。 4 预测依然受到诸多不确定性的影响 IFA的肥料需求基线预测情形受一系列不确定性因素的影响。主要不确定因素包括：金融和经济背景发展，中国政策优先选项演变，印度肥料补贴机制变化，生物能源对环境影响当前讨论结果，以及作物价格和货币汇率走势等。 第3部分 全球肥料供应 2009年全球肥料市场稳定，年中时主要消费国家的肥料需求开始回升。然而：由于全球销售系统中大量的库存释放，因此销量和产量却跌到了10年来前所未有的低水平。主要是钾盐和磷酸盐产量下降明显，而氮素产量则有适度增长。全球主要出口地区产能有所增加，但是与前几年相比增速放缓。因为市场形势疲软以及技术延期等问题，一些项目的投产推迟了。 2009年世界养分产量1.94亿吨，同比下降8%，这是自2003年以来的最低水平。在氮素方面，世界合成氨产量相对稳定，同时尿素产量适度增加，因其在全球氮肥组合中的比例有所提高。磷矿石产量减少7%，钾盐减少40%。 1995-2009年全球肥料供应情况见图4。1 短期内全球肥料需求大幅回升，近期持续增长 据IFA农业委员会估计，2009年全球肥料需求为1.598亿吨纯养分，表现出回升势头，比上年度增长1.1%。2008年，全球肥料需求比2007年下降6%。 中期内，需求前景向好，2009-2014年全球肥料消费年均增长率将达到3.5%(见表2)。 强劲的需求增长部分是源于恢复性增长，即到2010年中期才能全面恢复到2007年的水平。 在2010-2014年间，世界肥料消费年均增长率为2.3%，这与过去10年2.1%的增长率非常一致。预计3种养分需求均会增长。因为钾素和磷素在2008年经历了严重的下降，这2种元素的需求复苏将使2010年和2011年肥料消费出现明显增长。2011年之后，磷素和钾素需求将分别以年均3%和4%的速度增长。2000-2009年全球肥料和其他消费情况见图5。 在2008年全球养分消费下降6%之后，2009年略有回升。近期内，预计2009-2014年全球需求年均增长将达到3.5%。 2 影响未来供应的各种因素 在供应方面，2009年全球产能温和增长。经济和金融形势低迷、国际需求不旺以及肥料价格严重下跌等的组合作用影响了肥料各相关领域大多数新项目的建设与规划。 估计中短期内的产能增长速度将低于2009年预测水平。 部分项目的延期和取消缩减了已公布产能的扩大规模，同时新建项目投产时间推迟了6-24个月。然而，肥料行业的投资兴趣似乎并没有减弱，去年公布了数个将于近期投产的新建项目（因为许多国家继续鼓励新产能并提倡自给自足）。 最近的经济衰退为肥料行业的一系列重组与并购创造了适宜条件。收购与合并成为过去12个月肥料行业重组的特点。近期内有望延续这一趋势。 能源价格、与资源和出口相关的政策以及各种环境相关新规则等因素可能会影响未来全球肥料供应。 3 氮素展望 始于2008年底的金融危机及随之而来的全球经济衰退对投资及建设计划产生了消极影响。 2008年早期氮素产品强劲的需求前景引发一大批新项目的宣建，并导致短期内产能将要大幅增长的预测。2009年，这些宣布的项目中有一些推迟，极少一部分甚至取消了。2010年也存在同样的形势，新建项目在实施过程中更为谨慎。 1) 中国、西亚和北非氮素产能持续增加 据IFA预计，在2009-2014年间世界合成氨产能年均增长4%，比2008年净增加3740万吨NH3。这期间将会有近65套新装置在建或者计划投产，其中仅中国就有大约23套新装置。因为绝大多数新增产能是与下游尿素产能增加相关联的，其次还有工业硝铵和加工磷酸盐产能，因此仅有一部分产能净增长将用作商品合成氨出售。 到2014年，预计全球合成氨产能将达到2.241亿吨NH3。产能增长将主要发生在东亚（中国和越南）、非洲（阿尔及利亚和埃及）、西亚（卡塔尔、伊朗和沙特）和南亚（印度和巴基斯坦）。其他一些国家的产能增加或者来自于封存装置或者是闲置装置的重新启动。 2) 2014年海运合成氨贸易将是平衡的 IFA估计2009年世界合成氨海运贸易估计为1510万吨NH3，占全球合成氨贸易的85%。剩余的15%可以看作是内陆交易，包括欧洲和北美的内部交货量。全球海运合成氨供应能力将仅净增长170万吨，到2014年为1900万吨，需求将同步增长，因此全球海运合成氨市场将依然是相当平衡的。 3) 2012年以后大量的氮素潜在过剩将开始加速 全球氮素供应/需求平衡关系表明，2010年潜在过剩将接近470万吨N，2013年上升至1110万吨N，到2014年则将加速上升至1670万吨N。2010年潜在过剩占全球供应的3.6%，到2014年达到10%。全球氮素供应，需求情况见图6及表3。 4)多数合成氨产能增长是与尿素新产能相关联 1999-2009年，近90%的氮素产品增长是尿素。尿素产能发展与合成氨发展高度关联。 5)尽管众多项周延期、个别项目取消，拿球尿素产能仍将比2009年净增长30% 在2009-2014年间，约有55套尿素新装置投产，其中约20套位于东亚。全球尿素产能预计将增加5130万吨，到2014年尿素产能达到2.22亿吨，比2009年增长30%，年均增长6%。 按地区看，东亚将贡献产能净增长的32%。其他新增产能主要有：南亚(占24%)、西亚(13%)、拉美(8%)、东欧中亚(8%)及非洲(7%)。除中国外，全球尿素产能将增加36%（3800万吨），到2014年达到1.446亿吨。 6)尿素大量潜在过剩，2012年后过剩加速 考虑到各国历史开工率水平以及新建装置产量的逐渐增加，估计2009年全球尿素供应量为1.486亿吨，2010年1.556亿吨，2014年为1.934亿吨，以2009年为基础年均增长6%。 2010年尿素需求将继续回升，此后需求开始如速。预计全球尿素需求将从2009年的1.464亿吨增长到2010年的1.512亿吨，2014年将达到1.746亿吨，比2009年净增加2800万吨（每年增长3.8%）。增长的大部分来自尿素肥料施用，比2009年增加17%，到2014年将达到1.526亿吨。 2010-2014年尿素供，需持续过剩，至2012年平均500万吨，年。此后，过剩将逐年增长，从2013年过剩900万吨扩大到2014年1900万吨。2010-2014年过剩相对不高，占全球供应的3%，但到2014年过剩将迅速扩大到10%。越来越多的项目投产导致产能大量增加，而同时氮肥施用增速却相对下降，将造成2014年大量的供过于求(见表4)。 4 磷酸盐展望 1)预计磷矿石供应增加同时出口吨位巨大预计至2014世界磷矿石产能将从2009年的1.90亿吨增长至2.28亿吨，增长20%。这一潜在产量增长主要来自现有装置扩能、当前生产商再建新矿以及新兴生产商的新产能。 从地区层面看，未来所有地区的磷矿石供应均会增长，但大部分出现在非洲、西亚和东亚。预计北美产能将下降。新供应商的供应能力将接1700万吨。其中约1/2将用于出口。然而，大部分新供应商已有发展下游加工的长期打算。如果所有这些项目均能按计划进行，则中期内磷精矿将不会出现供应短缺问题。 2)近期内“商品级”磷酸供应增长有限2009-2014年，预计全球磷酸产能净增长920万吨，达到5550万吨P2O5。上述扩能中约90%将定向供应国内市场，其余的将按照合同约定出口。国内产能增长将主要出现在中国、沙特和摩洛哥。约旦、摩洛哥和突尼斯的独立装置有望形成新的商品酸产能。 估计商品磷酸产能净增加160万吨P2O5，其中150万吨来自4个大的独立磷酸装置。预计在2014年之前没有不受合同约束的新增商品磷酸产能。 3)至2014年磷酸基产品市场形势将会相对平衡估计2009年全球磷酸潜在供应为3940万吨，2010年为3960万吨，2014年为4710万吨。全球磷酸需求预计年均增长5%，到2014年达到4370万吨P205。2010-2014年全球磷酸供需平衡形势见图7及表5。 2010-2014年间全球磷酸供，需平衡表明，2010年有200万吨P2O5的少量潜在过剩，约占供应总量的5%。随着已公布项目的投产，到2012年这一微小不平衡将会温和增长至270万吨，2014年将增至340万吨P2O5。 4)磷酸二铵产能增长明显，但直至2014年大部分新增产能将被需求增长所消化 在末来5年里，将会有近40套新建磷酸一铵、磷酸二铵和重钙装置在10个国家投产。仅中国就占了上述项目的一半。下列地区有新建装置计划：非洲（摩洛哥、阿尔及利亚和突尼斯），西亚（沙特阿拉伯），亚洲（孟加拉国、中国、印尼和越南），拉美（巴西和委内瑞拉）以及东欧中亚（哈萨克斯坦）。 到2014年全球主要磷酸盐品种产能将达到4230万吨P2O5，比2009年增长820万吨P2O5。磷酸二铵产能增加将占增长总量的3/4。 全球磷酸二铵供，需平衡关系表明：2014年前后市场形势将是相对平衡的，年均潜在过剩平均为250万吨磷酸二铵，不到潜在供应的8%。在2010-2014年间，预计所有新增供应都会被日益增长的需求所吸收。5 钾盐展望 1)2009年钾盐销售极其疲软，2010年开始回升 2009年肥料及工业方面钾盐需求疲软。钾肥消费连续2年下降，比2008年减少8.6%，2008年比2007年下降16%。在2009年初时数个消费国存有大量库存结转，因此全球钾盐销售暴跌。 2)新增钾盐产能引起广泛兴趣，但绝大多数项目延期 2010年，有近100个新项目分布在大约25个国家。仅加拿大过去的3年里就颁发了超过180个勘探许可汪。IFA2010年产能调查表明，中期内有20个来自现有生产商的扩能项目，还有约8个来自新生产商的完全新建项目。2009-2014年预期产能增长的大幅削减是2010年IFA钾盐产能调查的主要结果。 3)至2014年产能持续增长，同时多数属于已知生产商 预计全球钾盐产能将从2009年的4160万吨K2O增长到2014年的5470万吨K2O。1300万吨的额外产能增长将主要出现于加拿大和俄罗斯。阿根廷、智利、中国、刚果、以色列、约旦及老挝也将出现新的产能吨位。 4)短期内产能增长温和，中期内加速 细化到每一年来看，2010年和2011年产能增长适中，总计200万吨K2O。此后产能增长将会加速。2012/13年度估计会有近840万吨新产能投产，2014年将再增加250万吨。绝大多数后面这些产能增长，如果按计划完工的话，将处于负荷逐渐提升时期，要到2014年之后产量才有可能明显增加。预计全球钾盐供应将从从2009年的3710万吨K2O增长到2010年的3800万吨K2O，进而到2014年达到4590万吨。这意味着比2009年增长24%(年均增长4.7%)。上述净增长中的一半将出现在2013和2014年。 5)持续的需求增长与供应增加相匹配 估计2009年全球钾盐需求为2480万吨K2O，2010年2990万吨，到2014年增至3580万吨，年均增长9%。2010-2014全球钾盐供应/需求平衡见图8及表6。 推导的供应/需求平衡关系表明，大量潜在过剩近期内将有所减少，2012年之后则快速增加。当一假设新增产能推迟1年时，则供应增加将被钾盐需求的预期增长所完全消化。 6 硫磺展望 在2009-2014年间，预计世界硫素产量年均增长8%，到2014年达到6710万吨S。1900万吨增长中近60%来自于天然气处理行业。硫素进口国将贡献800万吨S，或者占世界2009-2014年间供应净增长的40%，而硫素出口国将提供1100万吨。 预计东亚、西亚、东欧中亚以及北美地区的产量将显著增长，上述4个地区合计将占2009-2014年间产量净增长的85%。 1)肥料和工业部门硫素消费迅速回升 以2009年为参比，预计全球硫素消费年均增长6%，到2014年达到6210万吨S。磷酸基肥料生产过程中硫酸消费的迅速回升以及矿石淋洗用酸的快速增长引发了硫素需求增加。 占全球硫素需求总量84%的硫酸消费，以2009年为参比，预计年均增长5%。肥料生产硫酸约占消费总量的一半，以2009年为参比，预计年均增长4.5%。 2)近期内硫素市场平衡，2012年之后潜在过剩逐渐增加 短期内，硫磺市场似乎是平衡的，前提是磷酸盐行业复苏有力以及已公布项目产量不足。2009-2014年全球硫素供应，需求见图9、表7。 假设延期项目的新增供应出现，到2011和2012年，预计将出现200万-230万吨的适度过剩。到预测期末时，随着2014年大量供应的涌现可能将导致过剩大增。但是，一旦由于大型项目延期造成未来硫素产量增长低于预期水平，则紧张的市场形势将一直延续至2013年。 7 中期贸易前景 全球肥料需求迅速回升，同时直至2014年将持续增长，因此在接下来的2年里全球贸易将恢复到2007年的相关水平。 近期内，由于主要出口地区大量产能的出现，磷矿石、钾盐和尿素的全球供应，需求形势将呈现持续的年度潜在过剩。由于需求增长旺盛同时产能增长温和，未来5年内，估计磷肥（特别是磷酸二铵）、商品磷酸、商品合成氨和硫磺的市场形势将相对平衡。2009-2014年，全球贸易将增长15%-33%，具体数值则取决于养分产品类型和地区。 2009-2014年，预计尿素和商品合成氨的国际贸易将分别增长15%-20%。磷酸盐进口将增加300万-400万吨P2O5(比2009年增长15%)。以2008/09年度平均水平为参比，到2014年全球钾盐进口将可能增长35%。