纺织年季度行业研究报告.docx

北京银联信信息咨询中心 交通运输行业·全国中国行业季度跟踪研究报告2008年第二季度 2008年8月18日发布北京银联信信息咨询中心提供 行业运营特征 行业外部环境 行业经营数据 行业竞争格局 行业原料市场 行业风险因素 龙头企业分析 银行业务指引TEXTILEhttp:/www.unbank.info 2 服务电话:(8610)63458516 正文目录第一章 二季度广东省纺织行业景气分析10一、二季度全国全部工业行业景气分析10（一）规模以上工业企业增加值增速放缓10（二）利润配置不均，继续向上游行业转移11（三）全部工业行业景气分析14二、二季度全国纺织行业效益显现下滑趋势15（一）全国纺织行业的规模进一步扩大15（二）出口交货值同比增速有所回落16（三）纺织行业利润增速明显放缓16（四）行业亏损面持续拉大16（五）固定资产投资增速再次放缓17（六）消费价格指数依然走弱17三、二季度广东省纺织行业景气高位下滑17（一）行业规模稳定增长17（二）行业利润大幅减小，毛利率水平有所回落17四、二季度广东省纺织行业SWOT分析18第二章 二季度广东省纺织行业产销分析20一、二季度纺织产品产量增长趋势放缓20（一）广东省纺织产量有所减少20（二）或有的出口退税率回调政策将具有阶段性特征21（三）广东省纺织行业销售情况分析22（四）细分行业销售情况分析24二、广东省纺织服装出口下滑明显25（一）全国纺织品出口同比增长26.4%25（二）广东省纺织服装行业出口占比骤降25（三）人民币升值仍是导致出口下滑的主要原因26（四）新兴国家或将对我国纺织行业出口造成威胁26三、广东省纺织品价格持续走弱27（一）总价格指数小幅回落27（二）坯布类价格指数呈轻微抬高走势27（三）服装面料类价格指数呈小幅下滑28（四）家纺类价格指数呈回落趋势29第三章 二季度广东省纺织行业财务分析30一、广东省纺织行业财务指标总览30二、广东省纺织行业经营绩效评价31（一）行业盈利能力处于全国中下游水平31（二）行业营运能力中低位运行32（三）行业偿债能力保持较好水平32三、广东省纺织行业经营水平变动趋势分析33（一）行业成长速度总体下降33（二）行业营运能力运行稳定34（三）行业盈利能力有所下降35（四）行业偿债能力略有下滑37四、广东省纺织细分行业经营水平分析38（一）细分行业地位分析38（二）各细分行业盈利能力均下滑39（三）棉纺织行业亏损最大40（四）各细分行业偿债压力好坏参半41第四章 二季度广东省纺织行业上下游产业分析43一、棉花市场运行情况43（一）国内棉花现货市场平稳43（二）国际市场棉价上涨，当月棉花进口有所减少43二、粘胶纤维市场运行情况44（一）产销存概况44（二）市场价格概况44（三）销售流向45三、涤纶市场运行情况46（一）涤纶长丝转嫁高位成本仍将推涨行情46（二）涤纶短纤成本推动仍有上涨空间46四、锦纶纤维产销存运行概况47（一）产销存概况47（二）市场概况47（三）销售流向47五、腈纶纤维产销存运行概况48（一）产销存概况48（二）市场概况48（三）销售流向48六、下游服装需求情况49（一）服装行业生产趋缓49（二）销售收入增速放缓，仍对纺织行业有带动作用50第五章 二季度广东省纺织企业分析51一、中小型企业经营情况与大型企业对比分析51(一)不同规模生产企业经营情况51（二）大型家纺企业盈利能力最强53（三）中型企业处于中下水平54（四）小型丝绢纺织及精加工企业利润增长较快54二、不同所有制企业对比分析55三、重点企业经营情况分析57（一）全国纺织行业竞争力前20强57（二）全国主营业务100强中的广东企业58（三）广东省丝绸纺织集团有限公司59（四）东莞德永佳纺织制衣有限公司61第六章 二季度广东省纺织行业的影响因素分析63一、出口退税率或将上调，短期利好63（一）政策回顾63（二）政策影响63二、进口棉滑准税下调利于企业降低部分成本和资金压力64（一）政策描述64（二）政策影响64第七章 二季度广东省纺织行业银行业务市场机会分析66一、行业虽处困境，强劲内需仍可保证增长66（一）核心驱动力：国民经济拉动消费市场增长8.2%66（二）驱动力之二：城市化推动市场年平均增长1.54%66（三）驱动力之三：农民收入提高使消费平均增长2.28%66（四）驱动力之四：人口红利保证服装市场的增长67二、个性化需求、行业环境将加速产业升级68三、具有品牌、渠道和政策获益的企业更具投资价值68（一）大力开拓品牌终端领域的企业将受益更大68（二）银行应密切关注将在行业扶持政策中获益的企业68第八章 二季度广东省纺织行业银行信贷风险分析70一、纺织行业成本费用持续高涨，银行应关注企业财务风险70（一）PPI显示成本压力短期难缓解70（二）劳动力成本上升仍将持续71二、低成本优势丧失致中小纺织企业关闭72（一）国内纺织行业产业集群分布主要集中在华东72（二）低成本优势丧失导致华东中小企业生存危机72三、欧盟PFOS指令正式实施，纺织企业又遇贸易政策风险72（一）禁令实施后纺织企业受冲击较大72（二）促进规模以上企业产业升级，中小企业则损失较大73（三）欧盟新“绿壁”进一步限制广东纺织企出口73图表目录图表 1：2001年以来前5个月全国工业企业利润增幅变动情况12图表 2：2007-2008年以来纺织出口交货值增速16图表 3：2008年1-5月全国纺织行业各月产量增长情况20图表 4：全国纺织业行业市场占有率排名前10位的省市23图表 5：2007年-2008年各月广东省纺织业行业累计销售收入走势图24图表 6：2008年5月全国总商品和纺织品服装出口增速25图表 7：2008年5月纺织服装行业顺差贡献率26图表 8：2008年6月纺织行业总价格指数27图表 9：2008年6月坯布类价格指数28图表 10：2008年6月服装面料类价格指数29图表 11：2008年6月家纺类价格指数29图表 12：广东省纺织业行业盈利能力对比分析31图表 13：2008年1-5月广东省纺织业行业营运能力对比分析32图表 14：广东省纺织业行业偿债能力对比分析33图表 15：广东省纺织业行业企业数量、销售收入、净利润增长率变动趋势图34图表 16：广东省纺织业行业资产增长率变动趋势图34图表 17：广东省纺织行业资产周转率变动趋势35图表 18：广东省纺织业企业亏损比例及金额变动趋势36图表 19：广东省纺织业行业盈利能力趋势图37图表 20：广东省纺织业行业资产负债率变动趋势图38图表 21：广东省纺织业行业2008年1-5月细分行业销售收入结构图39图表 22：广东省纺织业行业2008年1-5月细分行业利润总额结构图39图表 23：2008年1-5月广东纺织业各细分行业销售毛利率对比图40图表 24：2008年1-5月广东纺织业各细分行业亏损情况对比分析图41图表 25：2008年1-5月广东省纺织业各细分行业资产负债率对比图42图表 26：广东省纺织业行业2008年1-5月各类型企业增长情况对比图52图表 27：广东省纺织业行业2008年1-5月销售收入结构图52图表 28：广东省纺织业行业2008年1-5月利润总额结构图52图表 29：广东省纺织业行业2008年1-5月企业数量结构图53图表 30：2008年1-5月广东省纺织行业不同规模企业销售利润率对比图53图表 32：2008年1-5月广东省纺织业不同规模企业销售收入增速对比图54图表 31：2008年1-5月广东省纺织业不同规模企业利润增长情况对比图55图表 33：广东省纺织业行业2008年1-5月不同所有制企业增长情况对比图56图表 34：广东省纺织业行业2008年1-5月销售收入结构图56图表 35：广东省纺织业行业2008年1-5月利润总额结构图56图表 36：广东省纺织业行业2008年1-5月企业数量结构图57图表 37：国内几大区城市居民消费结构（除食品、居住、交通、文娱）67图表 38：国内几大区农村居民消费结构（除食品、居住、交通、文娱）67图表 39：2008年各类PPI变化情况70图表 40：原材料、燃料动力购进价格指数71图表 41：2001年5月-2008年5月我国城镇职工平均工资增速71表格目录表格 1：2008年上半年工业分大类行业增加值增长速度10表格 2：2008年1-5月各工业行业利润增长情况12表格 3：2008年1-5月各行业PPI和销售利润率增长情况14表格 4：2008年5月末全国纺织业主要财务指标15表格 5：二季度广东省纺织行业运行情况的SWOT分析18表格 6：1-5月我国各省市布产量排名情况21表格 7：2008年1-5月全国纺织业行业销售收入排名22表格 8：2007年-2008年广东省纺织业行业累计销售收入统计表23表格 9：2008年1-5月广东省纺织业各细分行业的经营水平指标情况24表格 10：2008年05月末广东省纺织业行业主要财务指标统计表30表格 11：2008年1-5月广东省纺织业行业盈利能力对比分析31表格 12：2008年1-5月广东省纺织业行业营运能力对比分析32表格 13：2008年1-5月广东省纺织业行业偿债能力对比分析33表格 14：2007年-2008年广东省纺织业行业成长性指标统计表33表格 15：2007年-2008年广东省纺织业营运能力指标统计表35表格 16：2007年-2008年广东省纺织业亏损面情况统计35表格 17：2007年-2008年广东省纺织业盈利能力指标统计表36表格 18：2007年-2008年广东省纺织业偿债能力指标统计表37表格 19：2008年1-5月广东省纺织业各细分行业的规模指标情况38表格 20：2008年1-5月广东纺织业各细分行业销售毛利率对比分析40表格 21：2008年1-5月广东纺织业各细分行业亏损情况对比40表格 22：2008年1-5月广东省纺织业各细分行业资产负债率对比41表格 23：2008年1-5月全国服装行业主要产品产量49表格 24：2007年-2008年广东省纺织服装制造累计销售收入50表格 25：2008年1-5月广东省纺织业行业不同规模企业统计表51表格 26： 2008年1-5月广东省纺织业不同规模企业销售利润率对比53表格 28：2008年1-5月广东省纺织业不同规模企业销售收入增速对比54表格 27：2008年1-5月广东省纺织业不同规模企业利润增长情况对比54表格 29：2008年1-5月广东省纺织业不同所有制企业统计表55表格 30：2007-2008年全国纺织行业竞争力前20强58表格 31：全国主营业务100强中的广东企业58第一章 二季度广东省纺织行业景气分析一、二季度全国全部工业行业景气分析（一）规模以上工业企业增加值增速放缓上半年，全国规模以上工业企业（年主营业务收入500万元以上的企业）增加值同比增长16.3%，比上年同期回落2.2个百分点。从主要行业看，纺织业增长12.7%，化学原料及化学制品制造业增长14.2%，非金属矿物制品业增长21.0%，黑色金属冶炼及压延加工业增长14.6%，通用设备制造业增长21.8%，交通运输设备制造业增长21.4%，电气机械及器材制造业增长21.3%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长17.1%，电力热力的生产和供应业增长11.9%。上半年，燃气生产和供应业的增加值增速有较大幅度的提升，达32.6%；黑色金属采矿业、电气机械及器材制造业、煤炭开采和洗选业、医院制造业、造纸业、电子设备制造业的增加值增速略有增加；其他行业的增加值增速均出现不同出程度的下滑，下滑幅度较大的行业包括黑色金属冶炼及压延业和化纤制造业，前者从去年上半年的25%下降至14.6%，后者从17.9%滑落至7.7%。表格 1：2008年上半年工业分大类行业增加值增长速度排名大类行业去年累计同比增长今年累计同比增长增减幅度1废弃资源和废旧材料回收加工业38.435-3.42黑色金属矿采选业31.734.52.83燃气生产和供应业1732.615.64木材加工及木、竹、藤、棕、草制品业27.126.9-0.25其他采矿业5126.5-24.56非金属矿采选业22.423.30.97专用设备制造业23.722.4-1.38通用设备制造业22.821.8-19交通运输设备制造业25.821.4-4.410电气机械及器材制造业21.121.30.211非金属矿物制品业24.421-3.412煤炭开采和洗选业17.120.93.813仪器仪表及文化、办公用机械制造业20.119.6-0.514金属制品业24.719.3-5.415医药制造业17.918.50.616食品制造业19.618.3-1.317饮料制造业21.218-3.218造纸及纸制品业16.517.20.719通信设备、计算机及其他电子设备制造业16.517.10.620农副食品加工业16.716.5-0.221橡胶制品业18.616-2.622塑料制品业18.215.6-2.623有色金属矿采选业19.115.4-3.724黑色金属冶炼及压延加工业2514.6-10.425皮革、毛皮、羽毛(绒)及其制品业16.414.4-226家具制造业20.614.4-6.227有色金属冶炼及压延加工业19.114.3-4.828化学原料及化学制品制造业21.314.2-7.129烟草制品业17.713.5-4.230印刷业和记录媒介的复制18.313.5-4.831石油加工、炼焦及核燃料加工业11.313.21.932纺织服装、鞋、帽制造业17.313.1-4.233纺织业17.212.7-4.534电力、热力的生产和供应业15.211.9-3.335文教体育用品制造业1511.4-3.636工艺品及其他制造业1611-537化学纤维制造业17.97.7-10.238石油和天然气开采业1.26.75.539水的生产和供应业7.85.6-2.2 总计18.516.3-2.2数据来源：国家统计局（二）利润配置不均，继续向上游行业转移1、全行业利润增速环比增加，同比大幅下滑1-5 月份，全国规模以上工业企业（年主营业务收入 500 万元以上的企业）实现利润 10944 亿元，同比增长 20.9%，而 1-2 月份同比增长仅有 16.5%。如此变化的主要因素是年初的雪灾，雪灾对今年 1-2 月份工业企业利润增速造成比较大的影响，使得 1-2 月份的增速低于正常水平。1-5 月份工业企业利润增速走高只是向正常水平回归。然而，更值得关注的是，2008 年 1-5 月份利润增速相比于去年同期有所下滑，2007 年 1-5 月份的工业企业利润增速为 42.1%。总的来看，工业企业利润增速有下降趋势。图表 1：2001年以来前5个月全国工业企业利润增幅变动情况2、利润继续向上游资源行业集聚2008 年 1-5 月份，上游资源行业利润增速大幅提升，与上游紧密联系的制造业由于传导时滞仍然享受价格上涨的好处，而与下游联系紧密的制造业利润增速则出现下滑。表格 2：2008年1-5月各工业行业利润增长情况行业2007年1-5月2008年1-2月2008年1-5月电力生产60.6-61-74化纤220-0.2-26.8石油加工及炼焦业343-206-443石油和天然气开采业-18.361.254.3煤炭43.166.897.8钢铁12012.225.6化工69.415.926有色金属冶炼及压延29.81.63.9非金属矿制品70.153.550.9专用设备制造业65.335.925.9交通运输设备制造业6042.646.3电子通信设备制造业4.637.736.5（1）利润负增长的行业。2008 年 1-5 月，电力行业利润下降 74.0%，化纤行业利润下降 26.8%，石油加工及炼焦业由去年同期盈利 352 亿元转为净亏损 443 亿元。国家对电力和成品油的价格管制使得电力行业利润大幅下滑，石油加工及炼焦业亏损继续扩大。化纤行业利润大幅下滑主要归结于下游需求的减少和成本转嫁能力差，下游行业景气度下行以及国外经济不景气导致外部需求下降，而行业内部竞争非常激烈，产品提价无法转嫁成本，行业利润空间受到挤压。（2）利润大幅增加的行业。石油和天然气开采业利润同比增长 54.3%，煤炭行业增长 97.8%。石油和天然气开采业的利润增速相比于 1-2 月份有所下降，我们认为这主要因为我国石油和天然气资源稀缺，产量的增长无法跟上，而不是价格方面的原因。上涨的原油和天然气价格使得行业利润增速相比于去年同期明显改善。煤炭行业利润增速无论是相比于上期还是去年同期都有很大提高主要是因为煤炭产品价格上涨以及我国煤炭资源丰富，生产量提升比较容易。（3）利润增幅下滑的行业。钢铁行业增长25.6%，化工行业增长26.0%，有色金属冶炼及压延加工业增长3.9%，建材行业增长50.9%，专用设备制造业增长25.9%，交通运输设备制造业增长 46.3%，电子通信设备制造业增长 36.5%。钢铁行业的利润增速相比于 1-2 月份有所提高的主要原因是由于产业链存在传导时滞。虽然铁矿石和焦碳价格大幅上涨，但钢铁行业向下游行业提价转嫁成本的能力比较强，并且提价暂时不会造成需求萎缩。我们认为，短期钢铁行业利润增速可能不会有太大幅度下滑，铁矿石再次大幅提价的负面影响将在长期显现，事实上，这已经在与上年同期数据比较中显现。而处在钢铁行业下游与终端需求联系更为紧密的专用设备制造业的利润增速已经出现下降，这主要是因为钢材提价造成成本上升且无法通过提价向下游完全转嫁。化工行业利润增速环比提升主要是产品提价和需求强劲增长，但相比于去年同期有很大下滑，提价对需求的负面影响正在不断显现。有色金属冶炼及压延加工业的增长则是短暂恢复性的，缺少坚实需求支撑且前期投资增长过快的有色金属冶炼及压延加工业利润增速很快出现下滑的可能性很大。交通运输设备制造业利润增速相对于上期仍然提升主要是由于以下几个原因：（1）汽车行业终端需求增长旺盛，虽然价格提升可能无法弥补成本提升，但消费量的扩大仍然使得利润增长较快；（2）铁路等交通运输设备业由于国家投资的刺激作用而销售量提升，从而行业利润增长比较快。需要注意的是，与上年同期相比，利润增速还是出现不小幅度的下降。电子通信设备制造业的利润增速虽然略有下滑，但高位运行趋势不会改变，这主要是受益于国家电信重组和3G 牌照发放政策的明朗。由于这个行业与宏观经济周期没有太多关联，终端消费需求和重大产业政策的刺激将使得电子通信设备制造业利润增速保持在较高水平。（三）全部工业行业景气分析上游的采掘业在1-5 月份维持了很高的景气度。相比之下，中下游各产业的利润增长率都处于较低水平。电力生产和石化行业则分别由于产品价格管制而出现了严重的利润负增长和巨额亏损。即使排除了亏损严重的石化行业，原材料、投资品、消费品产业的利润增长也出现不同程度的下降。就成本压力转移方面，中游的原材料和投资品已经从3 月份开始提升产品价格，从而轻微拉动了销售利润率的反弹。而下游的消费品出厂价格仍然处在环比下降趋势中。在中游产品的涨价压力和持续下降的出厂产品价格的共同作用下，消费品的利润率受到了明显的挤压。表格 3：2008年1-5月各行业PPI和销售利润率增长情况项目采掘业原材料投资品消费品PPI同比（%）Jan-08119.96109.08100.6897.67Feb-08124.49109.79100.797.75Mar-08128.57111.91101.3398.49Apr-08156.55112.58101.2898.45May-08125.64112.74101.5798.17销售利润率同比（%）Feb-0826.764.484.4985.78Mar-0827.114.254.185.44Apr-0827.034.524.275.25May-0827.184.924.435.17数据来源：国金证券1、当前，通胀压力已经从最上游的采掘业逐渐传播到了中上游的原材料和中下游的投资品。原材料通过涨价已经开始缓解成本上涨带来的压力，并且成为唯一的利润增速在3-5 月份环比持续上涨的产业。2、投资品的成本转移相对就要困难一些。根据数据显示，投资品提价滞后并且幅度较小，虽然利润率出现了反弹，但是利润增速却持续下降。这说明投资品的销售利润率对于价格的弹性很强，但是下游需求对于价格的弹性似乎更显著一些。由此可以判断，如果投资品行业为了保持足够的销售量和利润总额，将不得不承受更低水平的利润率。3、下游的消费品在利润率受到明显侵蚀的情况下，利润增速的下滑并不是很剧烈。这首先是因为消费品的需求相对刚性；其次，本来相对较高的利润率能让消费品行业吸收一部分成本上涨压力而继续增长；再次，竞争激烈的消费品行业往往通过产品的推陈出新而实现变相涨价而不反映在PPI 上。但是，如果未来成本压力加大，包括原材料，设备和劳动力成本持续上升而导致利润率极低的情况下，消费品行业就将被迫涨价以求生存，那么就可能推动CPI 的上涨。现在来看，这种迹象还不明显。4、石化和电力生产业由于受到价格管制，利润都出现了严重的负增长。可以说，这两个行业承受了大部分的通胀压力而使得其他行业的表现没有出现剧烈的波动。但是持续的亏损使得此两个行业生产动力不足，并导致供给出现短缺，同时价格渗透又使得价格管制的效果持续减弱，成本压力依然向下游传导。二、二季度全国纺织行业效益显现下滑趋势（一）全国纺织行业的规模进一步扩大2008年1-5月，全国纺织行业实现销售收入7626.5亿元，比2007年同期增长了17.98%，销售收入增速低于2007年同期；行业实现利润257.3亿元，同比增长15.05%，销售收入增速低于2007年同期，可见，2008年以来，全国纺织行业利润虽然有所增长，但增长趋势有所放缓。二季度，全国纺织行业的规模进一步扩大。资产总额共计14016.4亿元，增加了13.97%，增速低于2007年同期水平；全行业负债8496.8亿元，同比增加了13.93%，增速明显低于2007年同期水平。2008年前5个月，全国纺织生产企业数量为28515家，比2007年同期增加了2211家。表格 4：2008年5月末全国纺织业主要财务指标单位：千元、%指标2007年1-5月2008年1-5月数额同比增长数额同比增长销售收入64763734122.8776265704017.98利润总额2236494733.542573007815.05销售成本58204859622.468559264918.03资产总额122872084615.44140164218113.97负债总额75411465015.3484968098713.93流动资产平均余额61803883017.5471298340216.48产成品10506289316.3212248784117.69应收帐款12945424518.5114773364814.2企业数量2630411.61285158.41数据来源：国家统计局 银联信（二）出口交货值同比增速有所回落1-5月，纺织行业增加值同比增长12.4%，同比回落4.8个百分点；出口交货值2909亿元，增长8.7%，同比回落7个百分点。纱产量834万吨，布产量217亿米，分别增长11.6%和7.6%。化纤产量1004万吨，增长7.4%。服装产量77亿件，增长6.9%。图表 2：2007-2008年以来纺织出口交货值增速 数据来源：发改委（三）纺织行业利润增速明显放缓从行业的盈利状况来看，2008年1-5月，纺织行业实现利润418亿元，增长9.2%。其中，纺织业利润257亿元，增长15%，远低于去年同期水平；服装行业利润124亿元，增长13.9%；化纤行业利润37.2亿元，下降26.8%，去年同期为增长2.2倍。（四）行业亏损面持续拉大从行业的亏损情况来看，整个行业亏损企业数量快速增长，2008年5月，纺织和服装鞋帽行业规模以上企业亏损数量分别达到6095家和3802家，分别同比增长21.37%和25.70%，行业的亏损面继续拉大。 （五）固定资产投资增速再次放缓5月份，行业的固定资产投资增速再次放缓，2008年1-5月纺织服装行业固定资产累计增速为10.50%，比1-4月回落了近3个百分点，远远低于全社会的平均水平。 整个行业的固定资产投资增速由06年的40.5%大幅回落到目前的10%左右的水平，整个行业的固定资产投资处于持续低迷状态。（六）消费价格指数依然走弱5月份，国内衣着类消费价格和零售价格指数分别为98.5和98.4，均比上月小幅回落，显示国内的服装消费价格依然走弱，整体未改变07年1月份以来快速下滑的趋势。 三、二季度广东省纺织行业景气高位下滑（一）行业规模稳定增长2008年1-5月，广东省纺织行业实现销售收入567.90亿元，同比增长17.89%，增速相比2007年同期（22.87%）有所下降，占全国总销售额的比重也由2007年同期的7.85%下降为7.45%；行业利润实现6.88亿元，同比增长-22.63%，行业利润大幅减小。相对于2007年同期的大幅增长，2008年伊始，在宏观调控和通胀的压力下，不仅广东省纺织业的利润呈下滑趋势，而且全国的纺织业的利润增加速度都处于下降状态。2008年1-5月，广东省纺织行业规模进一步扩大。资产总额共计1051.46亿元，同比增加4.23%，增幅比2007年同期有所降低；全行业负债580.66亿元，同比增加8.35%，负债增幅进一步提高；截至2008年5月，广东省纺织企业数量为2495家，同比增加215家。（二）行业利润大幅减小，毛利率水平有所回落2008年1-5月份，广东省纺织行业实现利润总额6.88亿元，同比下降22.63%，增幅与去年同期的3.6倍相比下降近85个百分点。广东省纺织服装行业以出口为主，其行业利润回落主要受人民币大幅升值等因素影响。根据调查表明，当人民币每升值1%，纺织行业利润将下降2%-6%，就目前的情况看，人民币再升值3%就可能抹平纺织行业平均利润。与此同时，国内外政策的变动、原材料价格持续上升进一步加重了纺织企业的生存压力。2007年下半年以来，石油价格上涨，直接导致作为纺织品原材料的石油化纤产品价格水涨船高，运输费用也大幅提高。棉花等纺织服装的原材料也在大幅上涨，其中，毛织类材料价格与去年同期相比，涨幅达到20%以上。另外，纺织服装企业生产所需的能源价格也在大幅上涨，进一步加大了企业生产成本，削弱行业利润。但是令纺织企业稍感欣慰的是，纺织行业毛利率水平并未明显下降，1-5月份，广东省纺织行业销售毛利率为9.73%，低于2007年同期约1个百分点，纺织企业将成本上升的压力通过提价向下游行业转移。然而从目前形势分析，二季度服装行业同样面临行业窘境，在人民币升值以及生产成本情况没有明显改善的情况下，二季度纺织行业利润很难回升。四、二季度广东省纺织行业SWOT分析综合来看，2008年1-5月，广东省纺织行业运行平稳，行业增长速度放缓，行业景气高位下滑。纺织原材料价格持续上涨，生产成本增加，外贸环境继续恶化，三季度广东纺织行业的景气程度或将下降。表格 5：二季度广东省纺织行业运行情况的SWOT分析优势 （Strength）劣势（Weakness）1、大力推进产业升级，在技术创新、技术改造和重大装备领域设立纺织服装专项重点扶持纺织工业发展；2、广东省纺织地位突出，行业规模较大，规模效应明显，产品研发力度不断加大，调整产品结构，着力推进不断提高产品附加值和多生产科技含量高的产品以及供应市场差异化等策略；3、政府密切注视纺织产业发展，企业采取有力措施拓宽国际贸易，英德市蚕桑产业基地的壮大进一步推进广东纺织产业的发展；1、广东纺织行业的产业集群以中小企业为多，这些企业的产品以模仿为主，科研资金和技术人员缺乏，技术开发能力欠缺，产品同质化程度高，竞争层次低；2、随着落实农业优惠政策，导致一定程度民工回流农村，纺织企业“雇工难”，企业开工减少，用工成本上升；3、纺织工业原料、燃料运输价格高位波动，纺织企业经济效益不断下滑；4、人民币升值压力仍在加大，不少中小企业或将面临倒闭；机会（Opportunity）威胁（Threat）1、由于经济面临下行风险，下半年我国或将提高行业出口退税率，纺织行业生存环境可能改善；2、建设全国首个纺织产业升级示范区，完善产业创新平台产品研发、检测认证、信息化服务、教育培训、电子商务及现代物流配送等五大支柱的建设，真正促进广东纺织行业的产业升级，实现进一步发展；3、广东茂名即将启动万吨PP无纺布生产项目，广东纺织业有望实现进一步发展；1、与欧美之间纺织服装产品贸易壁垒不断加大，贸易摩擦不断加剧；2、人民币升值压力未减，企业订单不断向东南亚国家地区转移；3、在我国改变经济发展方式的背景下，纺织加工贸易进一步受限；4、新劳动法的进一步实施，中小企业的生产成本进一步加大；第二章 二季度广东省纺织行业产销分析一、二季度纺织产品产量增长趋势放缓（一）广东省纺织产量有所减少1、纺织产量总体分析2008年1-5月，全国纺织行业产量呈稳步增长的态势。全国纱产量834.1万吨，同比增长11.6%，5月当月生产189.55万吨，略高于4月产量，高于2007年同期水平；全国布产量为217亿米，同比增长7.6%，增速有所放缓，5月当月生产布48.16亿米，高于4月布产量。可见，纱产量一直处于平稳的态势，行业已经趋于成熟，布产量略有增长之势，行业稍有好转。图表 3：2008年1-5月全国纺织行业各月产量增长情况2、布产量在全国中的地位截至2008年5月，广东省布产量11.22亿米，同比增长-0.48%，布产量位居全国第6位。山东、浙江、江苏为我国纺织行业的主产区，三大主要生产区所占比重高达66.66%，产业集中度相当高。山东、浙江和江苏具有明显的区域优势，一直保持良好的发展态势。然而，广东省由于主要以出口为主，随着出口退税率下调影响的逐渐显现和劳动力成本的不断增长，产量出现了负增长。表格 6：1-5月我国各省市布产量排名情况单位：万米 %排名地区2008年1-52007年1-5增减同比增速全国占比总计2170201.741880389.11289812.637.631山东545092.48450072.7495019.7416.4625.12 2浙江453857.32430119.2323738.097.6520.91 3江苏447622.9294821152801.94.2320.63 4湖北127016.8106844.6620172.1417.095.85 5河北119624.31104692.8714931.447.235.51 6广东112208.32114570.34-2362.02-0.485.17 7福建94614.7383919.6110695.1210.814.36 8河南90746.688582.72163.95.814.18 9陕西32980.6731132.941847.734.191.52 10四川29823.2329834.64-11.419.951.37 11安徽19811.8222443.33-2631.51-17.750.91 12重庆18594.5513826.034768.525.410.86 13江西16125.6618702.82-2577.16-12.860.74 14辽宁15636.4425551.78-9915.343.970.72 15湖南13124.522423.75-9299.25-39.280.60