X年化肥行业风险分析报告.docx

2009年化肥行业风险分析报告摘 要一、行业发展地位化肥行业是我国国民经济的重要组成部分。它与农业的生产密切相关，是经济和社会发展水平的重要体现。随着我国经济的快速发展和农业的不断发展，我国化肥行业也得到了快速的发展。随着国民经济的发展和粮食产量的增加，农业对化肥的需求不断增多。因此，化肥行业的工业总产值也不断增加，在国民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由2004年1802.72亿元提高到2008年111月的4233.26亿元。如下图。数据来源：国家统计局（20072008年为111月份数据）20042008年化肥行业总产值化肥行业在GDP中的比重由2004的1.13%提高到2008年的1.79%。但是随着全球粮食产量下降，预计2009年化肥行业在国民经济种的比重将有所下滑，继续提高提高的可能性很小，预计占比为1.7%。数据来源：国家统计局化肥行业工业总产值在GDP中的比重变化二、行业供需分析及预测（一）化肥产量增幅大幅放缓2008年111月份，化肥产量为5350.12万吨，同比增长幅度仅为1.55%。化肥产量增速大幅下滑。这主要是由于2006年和2007年化肥增幅较大导致基数较大。预计2009年，化肥企业新投入产能继续增加，化肥生产量将小幅上涨，但如果国外的化肥需求放缓，则化肥需求量将出现负增长，产销量从将下降。数据来源：国家统计局20042008年化肥行业总产量分析从供给结构看，20042008年，氮肥、尿素和钾肥的供给仍占据主导地位，磷肥和磷酸铵肥增长出现下滑。具体看，208年氮肥增长率出现大幅下滑，增长2.90%，但仍高于化肥总体增长率的1.55%。数据来源：国家统计局20042008年氮肥增长率变化情况磷肥市场看，2008年出现负增长，产量比2007年下滑3.78%产量为1144.77万吨。数据来源：国家统计局20042008年磷肥产量变化情况2008年，我国钾肥产量增加较大，为6.20%，产量为269.34万吨，产量较低的原因一是由于钾肥资源问题，而是由于需求量没有氮肥磷肥多，且2008年钾肥出口较多。数据来源：国家统计局20042008年钾肥产量变化情况（二）化肥行业销售收入增速提高20042007年，化肥行业利润增长率高于销售的增长率。2004年利润增速为155.54%，这主要是由于2003年化肥行业利润非常小的原因。2005年利润增长率为63.28%，同年的销售额同比增长也达到32.34%。2006年销售收入增长18.4%，但利润仅仅增长了4.06%，这主要原料成本上涨引起的。2008年销售收入和利润增幅分别为31.68%和45.47%，利润增长高于收入增长，化肥出口增加使得行业利润大幅增加。数据来源：国家统计局20042008年化肥行业收入与利润变化2004年2008年我国化肥行业的产销率有所下降，由2004年的96.42%降低到2008年的96.05%。其中，2007年的产销率最高，为98.28%。2008年产销率下降的主要原因是化肥企业新投产规模增加。资料来源：国家统计局20042008年化肥行业产销率预计2009年全年，化肥生产供应仍将较为充足，但需求增长率不会出现大幅上升，将呈现相对稳定的态势。上游产业的石油化工价格下跌，这使得2009年的化肥产品价格可能有所下滑。三、行业财务状况分析及预测化肥行业的销售毛利率自2004年出现16.31%的高峰后逐渐回落，2008年的销售毛利率为14.83%，销售利润率大体维持在7%附近波动，资产报酬率2008年达到7.91%，为近5年来最高。营运能力方面，2008年11月，产成品周转率为11.4次，流动资产周转率为2.26次，应收帐款周转率为31.11次，比2007年大幅提高。但综合看，2008年化肥行业营运能力有所下降。偿债能力方面，由于国内需求增加，行业负债率和利息保障倍数都略有所提高，2008年11月，化肥行业的负债率为61.96%，亏损面为15.72%。利息保障倍数为4.90倍，偿债能力有所提高。发展能力方面，利润总额增长率在2004年达到顶峰，为155.54%，同比2004年取得很大的提高，这主要是由于2004年基数较小的原因。2008年，化肥行业的应收帐款增长率由2007年-1.41%提高到2008年的1.54%。资产增长率和销售收入增长较大。总体看，化肥行业发展能力较好。20042008年化肥行业能力分析2008年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力销售毛利率（）14.8343.4451.6043.9132.97销售利润率（）7.3229.5841.0329.1920.89资产报酬率（）7.9113.9816.7912.9310.63偿债能力负债率（）61.9645.5738.4847.1547.98亏损面（）15.7224.3615.3814.2913.04利息保障倍数（倍）4.9017.0418.9512.449.05发展能力应收帐款增长率（）1.54-50.4422.6438.4826.33利润总额增长率（）45.4731.4248.95103.23272.26资产增长率（）25.4561.1344.5423.2119.64销售收入增长率（）31.6844.9942.2633.9170.03营运能力应收帐款周转率（次）31.1124.759.217.717.81产成品周转率（次）11.406.054.033.918.04流动资产周转率（次）2.261.060.890.890.99数据来源：国家统计局四、区域及子行业发展情况分析及预测化肥行业的分布，不仅体现了资源分布的特点，也体现了交通和原材料特征，是行业和区域以及原料特征三者结合的充分体现。总体上看，行业主要分布在农业发达地区和内陆化肥原料天然资源丰富的地区，这样分布的原因大致有：一是区域经济发展的影响。一般，这些地区农业经济发展较快，工业经济比较发达，交通设施便利；二是由于化肥出口运输的特点，一般较多集中在沿海地区；三是化肥生产的化工行业和资源类磷、钾等资源分布较多地区。这是部分花费产品生产必须的原料。数据来源：国家统计局（注：2008年111月份）2008年化肥行业按销售收入分布情况2008年我国化肥行业销售收入的集中度中，CR4为44.9，CR8为67.65，CR10为75.91。化肥行业销售集中度较利润集中度低，但高于资产集中度。销售收入主要集中在山东、江苏、湖北、河南、四川等地区。2008年我国化肥行业的利润集中度中，CR4为52.45，CR8为75.21，CR10为82.75。化肥行业利润集中度较资产集中度高。利润收入主要集中在山东、青海、四川、江苏、河南等地区。2008年111月份，我国氮肥行业共实现销售收入1742.25亿元，同比增长22.07%，增速比2007年同期提升了0.61个百分点；同样，由于行业在2008年内较长的时间内处于景气高点，由国际原油加工带动主要化肥产品的价格高企，使得行业的销售收入增速有所提高。但增幅不大，为22.07%。增幅有放缓下滑趋向。资料来源：国家统计局20042008年氮肥行业销售收入情况2008年111月份，我国磷肥行业共实现销售收入550.47亿元，由于磷肥出口强劲，带动磷肥行业总体销售收入大幅体提高，同比增长47.73%，增速比2007年同期提升了21.64个百分点。资料来源：国家统计局20042008年磷肥行业销售收入情况2008年111月份，我国钾肥行业共实现销售收入123.21亿元，同比增长26.66%，增速比2007年同期下降较大。由于钾肥资源的稀缺性因素，2008年钾肥价格上涨较大，这在一定程度上抑制了消费量的提高。从2008年的数据看，钾肥销售收入高速增长的时期可能已经过去，但让将保持小幅增长态势。资料来源：国家统计局20042008年钾肥行业销售收入情况五、行业风险分析及预测宏观经济方面，虽然国内经济增长速度放缓，但仍保持较高的增长速度，预计国内需求仍将平稳增长。受全球金融危机的影响，我国经济出现了增速放缓的现象，加上成本上升、效益下滑等因素，已影响到部分企业的投资意愿和能力，进而对消费增长构成制约。目前，我国的钢铁、电力、汽车等重要行业已呈下滑态势。世界经济金融危机日趋严峻，为抵御国际经济环境对中国的不利影响，国家采取灵活审慎的宏观经济政策，以应对复杂多变的形势。当前要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，推出更加有力的扩大境内需求措施，加快民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建，提高城乡居民特别是低收入群体的收入水平，促进经济平稳较快增长。宏观经济下滑的风险加大。但2009年3、4季度到2010年初期全球和我国经济将出现回暖。化肥政策方面，2008年下半年，外贸出口下降幅度加剧，国家出台了一系列政策增加外贸出口，这其中有许多涉及到化肥行业，在上文已经列出，在此不做重复。中国推出一系列解决贸易不平衡的举措，通过各种政策途径降低对出口的优惠待遇。在货币方面，中国央行提高了人民币汇率的浮动幅度。但是这些变化将最终消除那些阻碍中国经济平衡发展的不利因素。这些措施不可能在短期内对贸易顺差产生重大影响。其中一个原因就是许多政策旨在调整结构，而这些调整的效果会有明显的滞后。此外，汇率预期对贸易顺差趋势的影响可能较中国的贸易竞争力的影响更大。因此，2009年的化肥出口受到国外需求和国家出口政策的影响较大。但是可以预见的是，国内对化肥行业将不会出台过多限制措施，更多是鼓励化肥出口和保重国内化肥供给和价格稳定的政策。技术风险方面，技术进步将对我国化肥工业和农业产生重大影响。技术进步会使化肥生产企业成本进一步降低，使化肥的质量品质及其结构得到改善，有利于刺激需求扩大。而农业科技进步，如配方施肥（平衡施肥）、化肥深施、种衣剂以及微生物肥料、植物生长调节剂等先进科学技术的推广应用，将有效地提高化肥的利用率，进一步节约用肥，降低农业的物质成本，而且不能排除生物技术、生化技术、转基因技术等高科技取得突破性的进展对化肥使用产生重大影响。目前，我国的化肥利用率约在3040之间，与世界先进国家5060还有很大的差距，技术进步提高化肥利用率的潜力十分巨大。化肥利用技术的提高将在一定程度上降低化肥的施用量。同时，外贸出口的技术风险也要防范，特别是美国和欧盟，对化肥的技术标准和标注等不断增加新的要求，2009年国外贸易壁垒政策对我国化肥出口将提出更高的要求。产品结构方面，钾肥产业一直供不应求。近年来，随着国产钾肥工业的不断发展，钾肥格局正在向着有利于中国的方向变化。目前国内各年进口的钾肥并没有完全消耗掉，都有剩余结转的库存量。其中，2008年国内钾肥总剩余量大约达680万吨，加上2009年预计国内的产量，2009年国内不用进口都能满足钾肥需求。氮肥产能过剩不容回避，但是也要理性面对，找到一个合适的“过剩量”，有利于对国内市场的调控，从而不会因为一些外在因素的变化，造成国内农业用肥的紧张。目前磷肥的产能过剩应当引起重视，产业结构调整必须加强，但是，也要保证一定的富余量，确保在任何形势下的磷肥供应。氮肥、磷肥行业的产能过剩问题应当正视，国产钾肥的崛起必将为化肥工业的全面发展提供有力支撑。上游原油价格方面，我国尿素生产企业中，以煤炭为原料的占6070，以天然气为原料的占20左右，以重油为原料的约占10。以天然气为原料的尿素企业。由于化肥生产企业使用的天然气已经享受了国家优惠价格，再加上长期以来国内天然气价格偏低，因此国际原油和天然气价格的大跌并未影响到国内天然气的价格。从2008年到现在，国内天然气的价格仍然保持稳定。2008年8月份以来，由于国际原油和天然气价格大幅走低，到2009年1月份累计跌幅已超过70。受此影响，国内原油、成品油、燃料油以及重油的价格也有较大幅度下降。但是，2009年全球经济回暖，则煤炭石油价格将开始上涨，这将加重相关化肥生产企业的成本。下游农产品价格方面，目前农产品价格变化的趋势不利于种植业发展和化肥施用。2008年下半年全球农产品价格快速下降，而美国农业部估计随着大部分国家取消农产品出口限制政策，2009年国际农产品价格仍将继续下降。中国目前多个农产品价格呈现下降趋势，其中棉花、糖料、玉米最为明显，其他作物也出现波动。虽然国家采取了多项措施，例如增加储备，但似乎没有发挥作用，棉花和玉米等农产品价格的下滑趋势依然明显，这对2009年用肥下降会产生极大影响。六、行业信贷建议2008年化肥行业规模扩张速度放缓，受到化肥出口增速放缓和全球经济危机以及全球粮食产量预减等不利因素的影响，上半年化肥行业整体利润率水平较高，而下半年利润水平下滑较大，从而影响全年业绩，并且企业之间经营分化严重。总体看，从2008年下半年开始陆续出台的扶持政策会为化肥行业提供一定的发展空间。但是，我国化肥行业还存在着整体技术实力落后、产业结构不合理的弊端。同时，受到需求增速趋缓、外贸环境恶化、人力和环保等政策成本上升、局部地区和部分子行业产能过剩等不利因素的影响，行业发展还是会面临一系列诸如市场竞争加剧、出口难以复苏等风险。部分化肥产品出现产能过剩的局面，资源型钾肥对外依存度较高。因此，对于化肥行业，信贷部门需要控制授信的额度，保持在总体信用额度的1.1倍为宜。对于信贷方向应该主要投向技术改造、技术引进和化肥产业结构调整方面的项目，减少规模扩张方面的授信额度，特别是对于产能过剩的化肥产品。目前化肥行业面临的最主要问题国际需求的增速放缓。改善产品结构，增加产品附加值，促进国际消费回暖是2009年化肥行业发展的主要思路。对于国内化肥企业，未来的竞争的核心将是企业的技术能力、控制成本能力以及资源利用能力的竞争。建议银行重点关注企业技术改造，提高产品产业链的信贷机会，以及钾肥资源的拥有类和勘探类前景较好的企业。而对以资产扩张的氮肥和磷肥企业银行应慎重信贷。并同时注意化肥生产的安全风险，防止大的化肥生产安全事故的发生带来的损失。目 录第一章 化肥行业基本情况1第一节 化肥行业的定义及分类1一、化肥行业的定义及分类1二、子行业及产品分类1第二节 2008年化肥行业在国民经济中的地位4第二章 2008年化肥行业发展环境分析6第一节 2008年宏观经济环境分析6一、从实际面对宏观环境分析6二、从货币面对宏观环境分析8三、宏观经济环境对化肥行业的影响8第二节 2008年化肥行业政策环境分析9一、重点政策汇总9二、重点政策及重大事件分析10三、政策未来发展趋势12第三节 2008年化肥行业技术环境分析13一、2008年行业劳动生产率13二、行业技术未来发展趋势预测13第三章 2008年化肥行业发展情况分析15第一节 2008年化肥行业规模分析15一、企业数量变化分析15二、从业人员数量变化分析15三、资产规模变化分析16四、收入利润变化分析16第二节 2008年化肥行业供给分析及预测17一、供给总量及速率分析17二、供给结构变化分析17三、20092011年供给预测19第三节 2008年化肥行业需求分析及预测21一、需求总量及速率分析21二、需求结构变化分析22三、20092011年需求预测22第四节 2008年化肥行业供需平衡及价格分析24一、供需平衡分析及预测24二、价格变化分析及预测25第五节 2008年化肥行业投融资情况分析29一、固定资产投资29二、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析29三、投资结构分析29四、兼并重组情况分析30第四章 行业竞争状况分析33第一节 2008年化肥行业进入与退出壁垒分析33一、资金分析33二、技术分析33三、政策分析33第二节 2008年化肥行业竞争结构分析34一、“波特五力”模型分析34二、行业当前竞争特点总结34第三节 2008年化肥行业生命周期分析36第五章 2008年化肥行业全球市场及我国进出口情况分析37第一节 2008年化肥行业全球市场情况分析37一、2008年化肥行业全球产量分析37二、2009年化肥行业全球市场发展趋势预测37三、2008年化肥行业全球贸易政策分析38第二节 2008年化肥行业进口情况分析40一、进口分析40二、2008年化肥行业进口结构分析40三、2008年化肥行业进口特点分析41四、2009年进口预测42第三节 2008年化肥行业出口情况分析43一、出口分析43二、2008年化肥行业出口结构分析43三、2008年化肥行业出口特点分析44四、2009年出口预测46第六章 2008年化肥行业产业链分析48第一节 化肥行业产业链介绍48第二节 2008年化肥行业上游产业分析49一、化学原料及化学制品制造业49二、石油加工、炼焦及核燃料加工业51第三节 上游行业对化肥行业的影响分析54一、原材料价格整体下降，化肥生产成本降低54二、国际运输费用下降国内铁路运输优惠继续保持54第四节 2008年化肥行业下游产业分析55一、农村居民收入情况分析55二、农业播种面积情况分析55三、农产品价格情况分析56第五节 下游行业对化肥行业的影响分析57第七章 2008年化肥行业财务状况分析58第一节 2008年化肥行业三费变化情况58第二节 2008年化肥行业经营效益分析60一、行业效益分析60二、行业效益预测61第八章 2008年化肥行业区域发展情况分析62第一节 行业区域分布总体分析及预测62一、行业区域分布特点分析及预测62二、行业规模指标区域分布分析及预测62三、行业效益指标区域分布分析及预测63第二节 山东省行业发展分析及预测66一、区域在行业中的规模及地位变化66二、区域行业经济运行状况分析68三、区域行业发展趋势预测69第三节 江苏省行业发展分析及预测70一、区域在行业中的规模及地位变化70二、区域行业经济运行状况分析72三、区域行业发展趋势预测73第四节 四川省行业发展分析及预测74一、区域在行业中的规模及地位变化74二、区域行业经济运行状况分析76三、区域行业发展趋势预测77第五节 河南省行业发展分析及预测78一、区域在行业中的规模及地位变化78二、区域行业经济运行状况分析80三、区域行业发展趋势预测81第九章 行业子产品发展情况分析82第一节 氮肥发展情况分析82一、行业规模82二、供求状况82三、财务情况84四、运行特点85五、发展趋势86第二节 磷肥发展情况分析88一、行业规模88二、供求状况88三、财务情况90四、运行特点91五、发展趋势92第三节 钾肥发展情况分析94一、行业规模94二、供求状况94三、财务情况96四、运行特点97五、发展趋势98第十章 重点企业发展情况分析100第一节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名100第二节 云南云天化公司发展情况分析102一、企业简介102二、经营状况分析102三、主导产品分析104四、企业经营策略和发展战略分析105五、SWOT分析105六、企业竞争力评价105第三节 辽宁华锦通达化工公司发展情况分析107一、企业简介107二、经营状况分析107三、主导产品分析108四、企业经营策略和发展战略分析108五、SWOT分析109六、企业竞争力评价109第四节 湖北宜化化工公司发展情况分析110一、企业简介110二、经营状况分析110三、主导产品分析112四、企业经营策略和发展战略分析112五、SWOT分析113六、企业竞争力评价113第五节 青海盐湖钾肥公司发展情况分析114一、企业简介114二、经营状况分析114三、主导产品分析117四、企业经营策略和发展战略分析117五、SWOT分析117六、企业竞争力评价117第六节 山东华鲁恒升化工公司发展情况分析119一、企业简介119二、经营状况分析119三、主导产品分析122四、企业经营策略和发展战略分析122五、SWOT分析123六、企业竞争力评价123第十一章 2008年化肥行业风险分析124第一节 宏观经济波动风险124第二节 政策风险125第三节 技术风险126第四节 供求风险127第五节 相关行业风险129第六节 区域风险130第七节 产品结构风险131第十二章 信贷建议133第一节 行业总体授信原则133第二节 鼓励类信贷政策建议134第三节 允许类信贷政策建议135第四节 限制类信贷政策建议138第五节 退出类信贷政策建议139附 表表12008年我国化肥行业政策9表22008年各主要化肥品种关税税率调整情况10表320032008年化肥行业企业及亏损企业数量15表420082009年化肥行业项目概况20表520042008年农村灌溉面积、化肥施用量情况22表62008年12月全国化肥出口平均价格统计表27表72008年12月全国化肥进口平均价格统计表27表8化肥行业投资额及占制造业投资的比重29表9化肥行业投资额及占制造业投资的比重29表1020042008年化肥行业实际投资结构30表1120042008年化肥行业投资占比（%）30表12化肥行业生命周期判断36表1320042008年化肥行业进口额40表142008年化肥行业按进口国占比40表152008年化肥行业按产品进口地区占比40表162008年化肥行业进口来源国情况41表1720042008年化肥行业分省市进口额占比（%）41表182008年氮肥主要进口省市占比情况42表192008年钾肥主要进口省市占比情况42表2020092010年化肥行业进口金额预测42表2120042008年化肥行业出口额43表222008年化肥行业按出口大洲占比43表232008年化肥行业按产品出口地区占比44表242008年化肥行业按产品出口金额分析44表252008年化肥行业出口目的国情况44表2620042008年化肥行业省市出口额省市占比（%）45表272008年氮肥主要出口省市占比情况46表282008年钾肥主要出口省市占比情况46表2920092010年化肥行业出口金额预测47表3020042008年化学原料及化学制品制造业规模情况49表3120042008年化学原料及化学制品制造业产值情况49表3220042008年化学原料及化学制品制造业销售收入情况50表3320042008年我国石油加工、炼焦及核燃料加工业规模情况51表3420042008年石油加工、炼焦及核燃料加工业产值情况51表3520042008年石油加工、炼焦及核燃料加工业销售收入情况52表3620042008年化肥行业能力分析60表372008年化肥行业销售收入前十大地区63表382008年化肥行业资产分布前十大地区63表392008年全国化肥行业利润总额前十大地区64表402008年全国分省市化肥行业亏损企业状况65表412008年山东省化肥行业企业性质67表4220042008年山东省化肥行业能力分析68表432008年江苏省化肥行业企业性质71表4420042008年江苏省化肥行业能力分析72表452008年四川省化肥行业企业性质76表4620042008年四川省化肥行业能力分析76表472008年河南省化肥行业企业性质80表4820042008年河南省化肥行业能力分析80表4920042008年我国氮肥生产行业规模情况82表500042008年氮肥行业财务状况84表5120042008年我国磷肥生产行业规模情况88表5220042008年磷肥行业财务状况90表5320042008年我国钾肥生产行业规模情况94表5420042008年钾肥行业财务状况96表552008年化肥行业上市公司规模情况排名100表56化肥行业上市公司分析主观赋权指标权重101表572008年化肥行业上市公司主观赋权综合排名前十名101表58云天化公司BCG分析表104表59云天化公司SWOT分析表105表60辽通化工公司BCG分析表108表61辽通化工公司SWOT分析表109表62湖北宜化公司BCG分析表112表63湖北宜化公司SWOT分析表113表64盐湖钾肥公司BCG分析表117表65盐湖钾肥公司SWOT分析表117表66华鲁恒升公司BCG分析表122表67华鲁恒升公司SWOT分析表123表68硝酸磷肥的技术要求135表69粉状重过磷酸钙标准（%）136表70粒状重过磷酸钙标准（%）136表71有机肥料国家标准136附 图图120042008年化肥行业总产值4图2化肥行业工业总产值在GDP中的比重变化5图320042008工业增加值及增速变化趋势6图420042008固定资产投资及增速变化趋势7图520042008进出口情况及增速变化7图620042008年化肥行业劳动生产率13图720042008年化肥行业从业人员变化情况15图820042008年化肥行业资产规模变化16图920042008年化肥行业收入与利润变化16图1020042008年化肥行业总产量分析17图1120042008年化肥分类别总体产量变化情况17图1220042008年氮肥增长率变化情况18图1320042008年尿素产量变化情况18图1420042008年磷肥产量变化情况18图1520042008年钾肥产量变化情况19图1620042008年磷酸铵肥产量变化情况19图1720042008年化肥行业销售收入21图182007年各地区农用化肥施用量(按折纯法计算)21图1920002008年化肥行业生产施用量分析24图2020042008年化肥行业产销率25图212008年111月我国氮肥价格指数变化趋势25图222008年111月我国钾肥价格指数变化趋势26图232008年111月我国磷肥价格指数变化趋势26图2420042008年化肥行业投资增幅30图25波特五力模型与一般战略关系34图26化肥行业产业链分析48图2720042008年化学原料及化学制品制造业产销率情况50图2820042008年石油加工、炼焦及核燃料加工业产销率情况52图292005年以来美国成品油价格走势53图3020042008年农村居民收入变化趋势55图31我国三大粮食作物（水稻、小麦、玉米）生产成本构成55图3220012008年我国粮食作物播种面积56图33农产品和化肥价格变化协同趋势57图3420042008年化肥行业三费增速及变化58图3520042008年化肥行业三费占销售收入比重变化59图362008年化肥企业分布情况（按销售收入）62图3720042008年山东省化肥销售收入变化66图3820042008年山东省化肥利润变化66图39山东省化肥行业在全国地位变化67图402008年山东省化肥行业不同规模企业综合情况67图4120042008年江苏省化肥销售收入变化70图4220042008年江苏省化肥利润变化70图43江苏省化肥行业在全国地位变化71图442008年江苏省化肥行业不同规模企业综合情况71图4520042008年四川省化肥销售收入变化74图4620042008年四川省化肥利润变化74图47四川省化肥行业在全国地位变化75图482008年四川省化肥行业不同规模企业综合情况75图4920042008年河南省化肥销售收入变化78图5020042008年河南省化肥利润变化78图51河南省化肥行业在全国地位变化79图522008年河南省化肥行业不同规模企业综合情况79图5320042008年我国氮肥行业产值情况83图5420042008年氮肥行业销售收入情况83图5520042008年氮肥行业产销率情况84图5620042008年我国磷肥生产企业及亏损数量88图5720042008年我国磷肥行业产值情况89图5820042008年磷肥行业销售收入情况89图5920042008年磷肥行业产销率情况90图60我国磷矿资源分布情况91图6120042008年我国钾肥生产企业及亏损数量94图6220042008年我国钾肥行业产值情况95图6320042008年钾肥行业销售收入情况95图6420042008年钾肥行业产销率情况96图6520052008年云天化公司主营业务收入分析103图6620052008年云天化公司净利润分析103图6720052008年云天化公司三费分析104图6820052008年云天化公司净资产收益率分析104图6920052008年辽通化工公司尿素毛利率108图7019982008年湖北宜化公司主营业务收入110图712008年湖北宜化公司主营业务构成110图7219982008年湖北宜化公司三费情况111图7319982008年湖北宜化公司产品毛利率111图7420052008年国内尿素价格112图7519982008年盐湖钾肥公司主营业务收入115图762008年盐湖钾肥公司净利润情况115图7719982008年盐湖钾肥公司三费情况115图7819982008年盐湖钾肥公司产品毛利率116图792008年国内氯化钾价格116图8019982008年华鲁恒升公司主营业务收入120图8120032008年华鲁恒升公司主要产品毛利率变化120图8220062008年华鲁恒升公司季度综合毛利率变化121图832008年华鲁恒升公司按产品收入情况121图842008年华鲁恒升公司按产品利润情况121国家发展改革委中国经济导报社 142 北京世经未来投资咨询有限公司第一章 化肥行业基本情况第一节 化肥行业的定义及分类一、化肥行业的定义及分类用化学和（或）物理方法制成的含有一种或几种农作物生长需要的营养元素的肥料。化学肥料的简称。只含有一种可标明含量的营养元素的化肥称为单元肥料，如氮肥、磷肥、钾肥以及次要常量元素肥料和微量元素肥料。含有氮、磷、钾三种营养元素中的两种或三种且可标明其含量的化肥，称为复合肥料或混合肥料。化肥的有效组分在水中的溶解度通常是度量化肥有效性的标准。品位是化肥质量的主要指标，它是指化肥产品中有效营养元素或其氧化物的含量百分率，如：N、P2O5、K2O；CaO、MgO、S；B、Cu、Fe、Mn、Mo、Zn的百分含量。作物营养元素和化肥分类 作物生长所需要的营养元素有16种。按作物生长需要量分两大类：常量营养元素和微量营养元素。常量营养元素又分为三类：一类是碳、氢、氧，作物能直接从空气和水中取得，这不属于肥料的范围；第二类氮、磷、钾，称主要常量营养元素，是化肥的主要内容；第三类钙、镁、硫，称为次要常量营养元素（中国习称中量营养元素），它们在一般土壤中不缺，所以不是重要的化肥内容。化肥一般是无机化合物，虽然尿素等是有机化合物，但习惯上，将化肥常称作无机肥料；又由于生产化肥的原料多是天然矿物，所以化肥又称矿物肥料。含有作物营养元素的天然有机废物称为有机肥料或天然肥料，这不属于化肥范围。凡只含一种可标明含量的营养元素的化肥称为单元肥料，它们是氮肥、磷肥、钾肥以及次要常量元素肥料（中国习称中量元素肥料）和微量元素肥料。凡含有氮、磷、钾三种营养元素中的两种或三种且可标明其含量的化肥，称为或混合肥料。二、子行业及产品分类（一）氮素化肥氮是蛋白质构成的主要元素，蛋白质是细胞原生质组成中的基本物质。氮肥增施能促进蛋白质和叶绿素的形成，使叶色深绿，叶面积增大，促进碳的同化，有利于产量增加，品质改善。在生产上经常使用的氮素化肥有：1、硫酸铵(硫铵)：白色或淡褐色结晶体。含氮20一21，易溶于水，吸湿性小，便于贮存和使用。硫铵是一种酸性肥料，长期使用会增加土壤的酸性。最好做追肥使用，一般每667平方米施用量为1520千克。2、碳酸氢铵(碳铵)：白色细小结晶，含氮17，有强烈的刺激性臭味，易溶于水，易被作物吸收，易分解挥发。可作基肥或追肥使用，追肥时要埋施，及时覆土，以免氨气挥发烧伤秧苗。 3、尿素：白色圆粒状，含氮量为46。尿素不如硫铵肥效发挥迅速，追肥时要比硫铵提前几天施用。尿素是固体氮肥中含氮量最高的一种，尿素为中性肥料，不含副成分，连年施用也不致破坏土壤结构。 （二）磷肥磷是形成细胞核蛋白、卵磷脂等不可缺少的元素。磷元素能加速细胞分裂，促使根系和地上部加快生长，促进花芽分化，提早成熟，提高果实品质。在生产上常用的磷肥有：1、过磷酸钙：为灰白色或浅灰色粉末，也有颗粒状的， 含P2O5 12一18，具有吸湿性和腐蚀性，施入土壤后易 被土壤固定而降低肥效，可作基肥和追肥使用，在施用时宜集中施用或和有机肥料混合施用，这样可以降低磷的固定