XXXX年1季度全国纺织行业信贷风险预警报告.docx

2012年1季度全国纺织行业信贷风险预警报告风险因素主要风险点风险级别外部环境风险宏观经济继续放缓，国际贸易低迷，国内货币政策略灵活A-行业经营风险下游需求持续走低，部分企业开工不足B-产业链风险棉花国内外价差拉大B企业竞争风险中小企业风险较大B贷款风险企业违约风险加大B风险综合评价中等风险B目 录第一章 2012年1季度全国纺织行业运行环境分析1第一节 纺织行业外部环境分析1一、宏观经济运行与行业发展1二、货币政策与行业发展3三、财税政策与行业发展4四、产业政策与行业发展5五、行业重大事件及影响分析8第二节 外部环境综合评价及风险预警9第二章 2012年1季度纺织行业运行分析11第一节 行业供需分析11一、纺织生产11二、纺织销售12三、纺织行业产销情况分析12四、纺织行业进出口13第二节 行业经营情况分析15一、行业规模分析15二、行业经营效益分析15第三节 行业财务指标分析17一、营运能力17二、盈利能力17三、偿债能力18四、发展能力18第四节 行业运行综合评价及风险预警19一、行业运行综合评价19二、行业信贷机会及风险提示19第三章 纺织行业产业链分析20第一节 纺织行业产业链20第二节 上游行业运行及对本行业的影响21一、2012年一季度棉花价格国外持续走低，国内平稳运行21二、化纤市场恢复缓慢23三、原材料对纺织产业价值链的影响23第三节 下游行业运行及对本行业的影响24一、服装行业24二、印染行业25三、家纺行业25四、产业用纺织品26第四节 产业链风险综合评价28第四章 纺织行业区域竞争分析29一、区域竞争力综合分析29二、区域对比分析30三、纺织行业优势区域竞争力对比分析32四、纺织行业运行动态分析32第五章 纺织行业细分行业竞争分析34第一节 子行业竞争力综合分析34第二节 子行业运行对比分析34一、子行业规模及效益情况34二、子行业财务分析36第三节 子行业综合评价及展望37第六章 纺织行业企业竞争分析39第一节 全国不同规模企业竞争力分析39第二节 不同所有制企业竞争力分析40第三节 重点企业竞争力分析42一、全国纺织行业重点企业42二、重点纺织企业分析43三、重点企业动态44第四节 基于竞争下的银行风险与机会分析45一、风险与机会分析45二、企业竞争力评价45第七章 纺织行业贷款情况分析46第一节 纺织行业信贷资金占用情况46一、纺织行业总体信贷资金占用情况分析46二、子行业资金占用情况对比46三、纺织行业区域贷款资金占用情况对比47第二节 纺织行业贷款需求分析48第三节 纺织行业客户贷款结构分析48一、不同规模企业贷款结构分析48二、不同所有制企业贷款结构分析49第四节 行业贷款总体分析50一、贷款分布总结50二、贷款风险揭示50第八章 行业信贷建议52第一节 总体信贷原则52第二节 细分信贷建议52一、子行业信贷建议52二、区域信贷建议52三、客户信贷建议52第九章 行业展望与风险预警53第一节 2012年2季度纺织行业展望53第二节 行业风险预警53一、外部环境风险53二、下游需求风险53三、产业链风险54五、用工风险54第三节 行业风险评级55表 录表12011年以来我国货币政策调控一览3表2世经未来行业外部环境及风险预警评级体系9表32011年至2012年1季度全国纺织行业工业总产值及增长率11表42011年1-3月与2012年1-3月我国主要纺织品产量对比11表52011至2012年1季度全国纺织行业规模指标15表62012年1季度全国纺织行业营运能力指标分析17表72012年1季度全国纺织行业盈利能力指标分析17表82012年1季度全国纺织行业偿债能力指标分析18表92012年1季度全国纺织行业发展能力指标分析18表10世经未来行业运行综合评价体系19表11全国省纺织行业上游行业风险评价体系28表12全国省纺织行业下游行业风险评价体系28表132012年1季度我国纺织行业竞争力综合排名29表142012年1-3月我国纺织行业区域分布情况30表152012年1-3月重点地区企业平均规模及效益情况31表162012年1季度纺织行业优势区域发展态势32表172012年1-3月全国纺织业细分行业竞争力评价34表182012年1-3月全国纺织行业子行业规模及效益情况35表192011年1-12月全国纺织行业细分行业财务状况37表202012年1-3月全国纺织行业不同规模企业规模对比情况39表212012年1-3月全国纺织行业不同规模企业经营效益情况40表22全国纺织行业不同所有制企业市场份额40表232012年1-3月不同所有制企业规模与经营效益对比41表242011年全国纺织行业出口企业前二十强名单42表252011年长丝织造行业经济效益指标排名40强企业名单42表262012年1季度互太（番禺）SWOT分析表43表27鲁泰纺织股份有限公司竞争力分析44表28福建众和股份有限公司竞争力分析44表292011-2012年1季度纺织业利息支出及贷款占用资金情况。46表302012年1-3月纺织业各子行业利息支出情况46表312012年1-3月全国纺织行业区域贷款资金占用情况47表322011-2012年1季度纺织行业资金占用情况48表332012年1-3月全国纺织行业细分行业资金占用情况48表342012年1季度纺织行业不同规模企业利息支出情况49表352012年1季度纺织行业不同所有制企业利息支出情况49表362011-2012年1季度纺织行业企业亏损及负债情况50表372012年1-3月全国纺织行业细分行业企业亏损及负债情况51表382012年1季度纺织行业贷款风险评价模型51表392012年2季度全国纺织行业风险评级55表40世经未来行业风险级别划分标准55图 录图12012年1-3月全国纺织业固定资产投资完成情况图2图2纺织业销售收入及同比增长率图12图32010年至2012年1季度纺织行业产销率情况12图42012年1季度纺织原料及纺织制品进口情况13图52012年1季度纺织原料及纺织制品出口情况13图62012年棉纱出口量与一般贸易的出口情况对比14图72011年至2012年一季度全国纺织资产与负债走势图15图82011年至2012年1季度全国纺织行业销售收入情况16图92011年至2012年1季度全国纺织行业利润总额情况16图102011年至2012年1季度全国纺织行业利润总额情况17图11纺织行业产业链示意图20图12纺织服装行业产业链示意图20图13国棉328级现货价格21图14美棉现货价格（标准级）（2012/03）22图15中国棉花价格指数与进口棉价格指数走势图（2011.9-2012.4）22图162012年盛泽化纤市场景气指数图23图172012年1-3月全国纺织行业不同规模企业市场份额对比情况39图18全国纺织行业不同所有制企业市场份额41第一章 2012年1季度全国纺织行业运行环境分析第一节 纺织行业外部环境分析一、宏观经济运行与行业发展纺织业作为传统的劳动密集型产业，在我国国民经济建设中发挥着不可替代的支柱性作用。我国正处在”十二五”规划大发展时期，纺织业是国民经济的基础行业，七大战略新兴产业无一不对纺织品业有着旺盛的需求，纺织业与工业经济发展以及整个宏观经济都有着十分密切的关系。（一）国民经济继续快速增长2012年一季度，我国国民经济继续保持快速增长的势头。初步测算，一季度国内生产总值27106亿元，同比增长9.7%。其中，第一产业增加值2029亿元，增长4.5%；第二产业增加值15634亿元，增长11.6%；第三产业增加值9443亿元，增长7.7%。经济效益进一步改善，工业企业利润继续提高。（二）工业生产继续快速增长一季度，全国规模以上工业实现增加值11318亿元，同比增长17.7%。其中，重工业增长20.1%，明显快于轻工业增长14.9%的速度。分经济类型看，国有及国有控股企业完成增加值5085亿元，同比增长14.5%；外商及港澳台投资企业完成增加值3143亿元，增长21.1%；股份制企业完成增加值4971亿元，增长18.1%。企业效益继续改善。1-2月，规模以上工业实现利润1438亿元，比去年同期增长38.2%。其中，国有及国有控股企业增长37.9%。一季度，工业产品销售率为96.89%，比去年同期提高0.23个百分点。（三）固定资产投资高速增长一季度，全社会固定资产投资8799亿元，增长43.0%。其中，城镇投资完成7059亿元，同比增长47.8%，农村投资1740亿元，增长26.4%。分地区看，东、中、西部地区分别增长47.8%、53.2%和52.3%。一季度，我国纺织全行业500万元以上项目实际完成固定资产投资总额达1178.08亿元，同比增长17%，增速较上年同期下降21.51个百分点。其中纺织业、化学纤维制造业分别完成投资626.44亿元和156.21亿元，同比增长为14.17%和21.37%，增速较上年同期分别下降16.73和87.63个百分比。同期，中部6省和西部12省区纺织全行业500万元以上项目实际完成固定资产投资总额分别为323.88亿元和88.97亿元，同比增长为27.72%和27.54%。数据来源：世经未来图1 2012年1-3月全国纺织业固定资产投资完成情况图（四）国内市场销售平稳增长一季度，社会消费品零售总额12831亿元，同比增长10.7%。扣除价格因素，实际增长9.2%，与去年同期大体持平。城市消费品零售总额8525亿元，增长12.3%；县及县以下4305亿元，增长7.6%。（五）市场物价继续上涨一季度，全国居民消费价格总水平同比上涨2.8%，涨幅比去年同期上升2.3个百分点。一季度，商品零售价格同比上涨1.4%。工业品出厂价同比上涨3.7%。固定资产投资价格指数同比上涨7.5%（六）对外经济贸易较快发展2012年一季度，进出口总额2398亿美元，同比增长38.2%。其中，出口1157亿美元，增长34.1%；进口1241亿美元，增长42.3%。进出口相抵，逆差84亿美元。利用外资继续扩大。一季度，外商直接投资合同金额343亿美元，同比增长49.2%；实际使用金额141亿美元，增长7.5%。内地与香港、澳门更紧密经贸关系安排的实施进展顺利。外汇储备继续增加。3月末，国家外汇储备达4398亿美元，比去年末增加366亿美元。（七）城乡居民收入增长加快一季度，城镇居民人均可支配收入2639元，同比增长12.1%，扣除价格因素，实际增长9.8%。农村居民人均现金收入834元，同比增长13.2%，扣除价格因素，实际增长9.2%。城乡居民人均收入的实际增幅分别比去年同期加快1.4和1.7个百分点。（八）宏观环境对纺织行业影响2012年一季度，受国际、国内环境变化，内需、外需变化等综合因素的影响，纺织行业国内外市场持续低迷，需求低迷造成了多家纺织企业订单普遍减少、企业实际开工天数减少。对于纺织行业而言，国内宏观经济增速放缓，工业品生产价格持续上升，国际贸易未有明显好转，这些对于纺织行业的发展都将带来一定挑战，预计2012年2季度纺织行业依然将面临很大的困难和挑战。二、货币政策与行业发展2012年2月18日，中国人民银行决定从2012年2月24日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，调整后，我国大型金融机构存款准备金率为20.5%，中小型金融机构存款准备金率为17%。央行货币政策转向趋势明显，未来信贷将持续回升，预测2012年全年新增信贷达到8万亿。表1 2011年以来我国货币政策调控一览时间货币政策1月14日央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点2月8日央行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点2月18日央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点3月25日央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点4月5日央行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点4月17日央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点5月12日央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点6月14日央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点7月6日央行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点8月30日中央决定扩大准备金缴存范围9月6日中央银行发行30亿元1年期央票12月5日央行宣布下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点2月18日从2月24日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。数据来源：世经未来纺织行业作为我国的传统行业，大多数纺织企业一直以来都走以出口为导向、用投资拉动行业经济增长。这次央行下调存款准备金率，对于我国的各类企业，尤其是纺织行业的中小型企业来说是个好消息，对于纺织企业生产和出口均大有益处。央行下调存款准备金率，资金流动性加大，企业融资压力有望得到缓解，为行业生产的顺利进行提供保障，为结构调整和长远发展提供条件。国内货币政策的调整，信贷将趋于放松，将进一步缓解企业融资难问题，在一定程度上解决企业的资金问题。预计2季度纺织企业（尤其是中小企业）的资金环境更趋宽松。三、财税政策与行业发展（一）2012年4月微小企业减半征税政策延长至2015年底2012年4月，国务院发文国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见，意见明确了进一步扶持小微企业的五项财税举措，一是多项减税措施齐发力。二是更多专项资金引导企业发展。三是国家中小企业发展基金扶持初创企业。国务院意见提出，今年将依法设立国家中小企业发展基金，中央财政安排资金30亿元用于支持中小企业发展。四是政府采购向小微企业倾斜。五是取消不合理收费为企业“减负”。此外，财政部表示，将继续配合有关部门，着力缓解小型微型企业融资困难，鼓励创业和就业，帮助小型微型企业提高经营管理水平。点评：2011年是纺织业遭遇了滑铁卢，订单不足、棉价上涨等种种矛盾不断深化，而沉重的税负更是使得纺织业的境遇雪上加霜，提高起征点大大减轻大多数小微型纺织企业税负。而政府对中小企业的各种政策倾斜也缓解了纺织业众多中小企业的生存困境。（二）2012年2月棉花进出口关税汇率调整据中国人民银行，2012年1月18日（周三）人民币汇率交易美元对人民币中国银行的折算价为1美元兑6.3173元人民币，因此2012年2月份进出口货物关税汇率将按1美元6.3173元人民币计算。（2011年12月份为6.3248）。点评：2012年进出口关税多次调整。人民币兑美元汇率的升值使得棉花进口成本降低，出口成本升高。对于下游行业的纺织行业来说，其生产成本将随之下降，而产品出口则会因汇率提高而减少。（三）纺机领域进口关税下调2月22日，财政部公布了2012年我国进口关税调整通知。就纺机领域来说，与2011年的进口税率相比，纺织用圆网、平网印花机由2011年的8%下降至2012年的6%，其余类别纺机及器材配件产品均维持2011年的税率不变。其中，喷气织机和环锭纺细纱机紧密纺装置维持零税率，宽幅非织造布梳理机（工作幅宽>3.5米，工作速度>120米/分钟）、高速针刺机（针刺频率>2000次/分钟）、高速宽幅水刺设备（工作幅宽>3.5米，工作速度>250米/分钟，水刺压力大于等于400帕）维持6%的进口税率不变，自动络筒机、多臂机或提花机（转速500转/分以上）仍维持4%的进口税率，络筒锭、电子清纱器、空气捻接器、引纬、送经装置、织机及其辅助机器用的其他零附件等维持3%的税率，磨毛机、丝光机维持10%的税率。点评：进口关税下调，表示有关部门对高档纺机进口门槛放松，这对于引进设备的纺织企业来说无疑是一项利好措施，在一定程度上将对纺织企业引进先进设备、实现产业结构提升和调整起到推动作用。四、产业政策与行业发展（一）纺织工业“十二五”发展规划发布2012年1月19日，工业和信息化部发布纺织工业“十二五”发展规划，以推进纺织工业由大变强。规划提出了“十二五”期间纺织工业发展重点要完成的九大任务：增强自主创新能力、加快技术升级步伐、加强质量管理和品牌建设、加强节能减排和资源循环利用、发展现代产业集群、优化产业区域布局、提高国际化水平、加强人力资源建设、优化组织结构及提高管理水平。为了加快纺织工业结构调整和产业升级，规划还特别明确了四大重点发展领域：新型纺织纤维材料产业、高端纺织装备制造业、高性能产业用纺织品、传统纺织分行业。其中化纤占纤维加工总量的比重将达到76%，化纤差别化率将提高到60%以上。到2015年，主要纺织机械产品30%以上达到同期国际先进技术水平。产业用纺织品纤维加工量到2015年达到1290万吨，占全行业纤维加工总量的比例达到25%。点评：相较于行业增长，纺织工业“十二五”规划更注重于结构调整和产业升级。“十二五”期间重点发展新型纺织纤维材料产业，高端纺织装备制造业，高性能产业用纺织品以及推广传统纺织分行业中的高新技术，这给相应细分子行业的高新技术公司带来了发展机会。（二）工信部发布化纤工业“十二五”发展规划2012年1月19日，工信部发布了化纤工业”十二五”发展规划。“十二五”时期，化纤工业将加快转变发展方式，增强自主创新能力，推动科技进步，强化节能减排和循环经济，促进结构调整和产业升级，基本实现化纤强国的战略目标。主要目标为：满足人民生活水平日益提高的需要以及产业用纺织品和纤维新材料产业不断增长的需求，到2015年，化纤产能达到4600万吨，产量4100万吨，化纤占纺织纤维加工总量比例达到76%左右，化纤工业增加值年均增长8%。点评：此规划的出台表明我国化纤工业的政策目前已经瞄准了提升产业链整体含金量和争取化纤行业全球话语权，高性能纤维行业企业和具有规模优势的化纤龙头企业会有更大的发展空间。此外，该规划为化纤行业的企业指明了发展方向和前进的道路。（三）对外贸易发展“十二五”规划2012年4月26日，商务部出台了对外贸易发展“十二五”规划，规划提出，通过“稳增长，调结构，促平衡”，推动我国由贸易大国向贸易强国转变，其中，在推进基地、平台和网络建设以及推动“走出去”带动贸易两方面，重点指出了纺织服装行业的具体发展要求。将建设转型升级基地。依托现有产业集聚区和各类开发区，培育一批农产品，轻工、纺织服装等外贸转型升级示范基地。将推动“走出去”带动出口。鼓励轻工、纺织、服装等国内技术成熟、国际市场需求大的行业生产能力向目标市场转移，带动零部件和中间产品出口。支持具备实力的外贸企业、大型流通企业、中华老字号企业在境外投资建设批发市场、贸易中心，扩大我国产品在当地市场销售。点评：“十二五”时期，我国纺织品行业出口将继续向质量效益型转变，同时，纺织服装转型升级示范基地的建成，将有利于促进纺织行业的转型升级。（四）新材料产业“十二五”发展规划2012年2月22日，工业和信息化部发布新材料产业“十二五”发展规划。规划是指导未来五年新材料产业发展的纲领性文件，是配置政府公共资源和引导企业决策的重要依据。与纺织领域相关的高性能增强纤维发展重点：碳纤维：加强高强、高强中模、高模和高强高模系列品种攻关，实现千吨级装置稳定运转，提高产业化水平，扩大产品应用范围。芳纶：扩大间位芳纶（1313）生产规模，突破对位芳纶（1414）产业化瓶颈，拓展在蜂巢结构、绝缘纸等领域的应用。超高分子量聚乙烯纤维：积极发展高性能聚乙烯纤维（UHMWPE）干法纺丝技术及产品，突破纺丝级专用树脂生产技术，降低生产成本。新型无机非金属纤维：积极发展高强、低介电、高硅氧、耐碱等高性能玻璃纤维及制品，大力发展连续玄武岩、氮化硼和岩棉等新型无机非金属纤维品种。其他高性能纤维材料：积极发展聚苯硫醚、聚【2，5-二羟基-1，4-苯撑吡啶并二咪唑】、芳砜纶、聚酰亚胺、对苯基并双噁唑纤维等新品种。碳/碳复合材料：以耐高温、耐烧蚀、耐磨损及结构功能一体化为重点，加强材料预成型、浸渍渗碳及快速制备工艺研究。积极开发各类高温处理炉、气氛炉所需要的保温筒、发热体和坩埚等材料，推广碳/碳复合材料刹车片、高温紧固件等在运输装备、高温装备中的应用。与纺织领域相关的高性能复合材料关键技术及装备规划：技术：重点突破聚合、纺丝、预氧化、碳化等高性能聚丙烯腈基碳纤维产业化关键技术，芳纶纤维聚合、纺丝及溶剂回收技术等。开发陶瓷基复合材料烧结、渗透等制备加工技术，碳/碳复合材料液相浸渍、渗碳及快速制备工艺，开发纤维增强型树脂基复合材料缠绕、铺放、热融预浸、真空辅助树脂转移成型（VARTM）技术。装备：重点突破碳纤维用大容量聚合釜、饱和蒸汽牵伸、宽口径高温碳化、恒张力收丝装置，芳纶用耐强腐蚀高精度双螺杆聚合装置，复合材料用多轴缠绕机、热融预浸机、纤维铺放机、超高温热压成型设备。点评：规划指导了纺织业涉及的多项新材料、装备、技术等的“十二五”发展重点，这对于纺织业材料升级，进一步提升纺织业整体技术、质量具有重要意义。（五）建设纺织强国纲要（2011-2020年）发布2012年5月中国纺织工业联合会日前发布建设纺织强国纲要（2011-2020年），并提出了主要发展目标：首先，充分满足城乡人均衣着支出年均增长14.5%左右的消费总需求；第二，要充分适应国民经济在工业化中后期制造业转变发展方式，建立现代产业体系的需要，加速提高对产业用纺织品特别是高新技术纺织品的需求，保持产业用纺织品加工量年均增长7.5%的增速；第三，加快转变产业出口增长方式，扩大纺织工业企业走出去参与国际合作和竞争，整合国际资源，提升对国际市场的品牌话语权，出口纺织品服装价值量年均增长7%左右，其中“十二五”期间年均增长7.5%，“十三五”期间年均增长6%，到2020年纤维制品出口总额达到4000亿美元。点评：该纲要明确了纺织业的细分行业的建设目标及措施，继续为推动中国纺织行业的发展提供新思路及前进方向。五、行业重大事件及影响分析（一）2012年全国毛纺行业节能减排暨染整技术应用经验交流研讨会成功举办为贯彻落实规划对节能减排提出的要求，中国毛纺织行业协会于2012年4月10日至12日在上海举办了“2012全国毛纺行业节能减排暨染整技术应用经验交流研讨会”。本次会议到会的专家、企业代表近150人。大会介绍了毛纺织行业在2011年的经济运行情况，对“十二五”规划期间毛纺织行业的发展进行了展望，总结了毛纺织行业取得的成绩，也指出了面临的问题和挑战，并为未来发展指明了方向。（二）湖南支持纺织印染业发展政策出台2012年1月湖南人民政府办公厅关于进一步加快发展纺织产业的意见正式出台。意见确定了今后一个时期湖南纺织产业的发展目标：全省规模以上纺织企业生产总值实现年均增长20%。到2015年，工业总产值达到1500亿元，主营业务收入1500亿元，利税60亿元，固定资产投资额500亿元；到2020年，工业总产值达到2500亿元。产品结构进一步优化，服装、家用、产业用三大终端产品纤维消耗比例由目前的70：20：10发展到55：25：20。产业规模进一步壮大，到2015年，棉纺规模达600万锭，形成具有一定规模和影响力的3大纺织产业集群和12个纺织产业基地。培育12家年销售收入30亿50亿元的纺织企业集团，上市公司5家，争创“中国驰名商标”5个。为实现上述目标，湖南省政府将加大对纺织行业的政策支持力度。点评：湖南政府大力支持纺织业的发展，意见提出了支持纺织服装产业创新发展的政策措施，这对湖南纺织行业来说是渴盼已久的及时雨。（三）誉辉第十一届全国印染行业“四新”技术交流会成功举办2012年4月8-11日在上海兰生大酒店举办了中国印染行业协会主办，上海誉辉化工有限公司协办的“誉辉第十一届全国印染行业新材料、新技术、新工艺、新产品技术交流会”。本次会议讨论了最新的低碳印染加工工艺、新型的印染机械、数码印花等技术方面的话题，并且对日本行业自律标准的实施以及白名单管理体系的应用对未来中日纺织品贸易的影响展开探讨。点评：本次会议促进了印染行业新技术新设备的使用，进而使印染行业的成本降低。这有利于印染行业的良性发展。同时，印染行业会有更多的信贷需求。（四）欧盟实施纺织品标签新法规欧盟将于2012年5月8日起正式实施纺织品标签新法规。2011年年底，欧盟委员会颁布了新的纤维名称法规1007/2011/EU，宣布从2012年5月起新的法规将取代纤维名称以及纤维成分的有关指令。新法规对纺织产品标签要求新增加了一项重要的特色规定：对于来源于动物的任何非纺织材料，标签必须添加辅助说明；对“其他纤维”含义进行了修改，规定“其他纤维”被限定为单组含量不超过5%，各组之和不超过15%；要求标注语言为出售地区官方语言等。点评：对出口欧盟国家的纺织品的技术性要求越来越严格，这对我国纺织业出口型企业提出了更多的要求，企业必须积极应对，以免纺织产品输欧受阻。第二节 外部环境综合评价及风险预警2012年以来，在较为复杂的宏观经济环境下，纺织行业运行总体趋缓，表现为生产增速下滑、内销增速回落、出口下行压力大、投资增速放缓、企业效益下降的特点。在货币政策方面，国家下调了0.5个百分点的准备金率，货币政策有所松动，释放了近万亿的流动资金。在这个货币政策的背景下，纺织业可贷资金预期增加。预计2季度纺织行业面临的内外部环境仍然十分复杂，形势较为严峻。首先，纺织市场需求增长或将继续放缓。宏观经济下行，市场需求不旺，导致当前企业普遍订单不足和产品价格提升较难。其次，国内外棉花差价持续拉大，国内外棉花价差持续扩大将削弱纺织行业的国际竞争力。再次，国际竞争压力加大，市场需求不足，我国部分纺织品服装国际市场份额有转移至其他国家。2012年1-3月，我国在美国和日本的纺织品服装市场份额分别为35.58%和72.03%，较2011年分别下降4.55和2.92个百分点，其中以棉制产品的市场份额下降明显。表2 世经未来行业外部环境及风险预警评级体系基期简述报告期简述报告期评级展望预警期评级宏观经济因素工业增速下滑，经济增速放缓企业效益下降，经济增速持续放缓内需和出口需求疲软，纺织行业风险加大国内外经济缓慢恢复货币政策因素准备金下调准备金再次下调，银根放松货币政策放松，风险较低持续宽松货币政策财政政策因素汇率下降,人民币升值,棉花进出口实行滑准税对小型微型企业的扶持政策出台小型微型企业减免税务负担中低风险贸易政策因素汇率风险加大进口关税下调，进口门槛放松进口关税下调，促进纺织企业引进国外先进设备，提升产业技术水平纺织业技术升级产业政策因素“十二五”期间技术升级和自主创新目标确立注重技术提升，产业结构升级，纺织企业向质量效益型转变纺织企业产品质量、技术要求增加，技术低下企业面临淘汰中等风险数据来源：世经未来备注：基期为2011年4季度，报告期为2012年1季度，展望预警期为2012年2季度第二章 2012年1季度纺织行业运行分析第一节 行业供需分析一、纺织生产2012年1季度，我国规模以上纺织企业累计实现工业总产值6876亿元，同比增长14.45%，增速远低于去年同期水平。2012年复杂的国外经济因素以及国内内销压力、生产成本上升等因素是我国纺织行业产值增长速度下滑的主要原因。表3 2011年至2012年1季度全国纺织行业工业总产值及增长率时期工业总产值增长率2011年1-3月6722.6130.672011年1-6月15338.5629.362011年1-9月24294.6428.262011年1-12月33516.8825.962012年1-3月6876.0114.45数据来源：世经未来与2011年同期相比，2012年1季度各种纺织业产品产量均有所增长。2012年1-3月，同比增长最快的产品为无纱布、帘子布、印染布和纱，增长速度分别为30.64%、23.3%、19.06%和15.63%，产量分别为16349.06万吨、9.42万吨、1426851.34万吨和722.95万吨。总体来讲，一季度纺织行业生产总体保持了平稳运行，较2011年1季度相比，纺织业面临的形势有所好转，但仍较为严峻，行业增速持续放缓。表4 2011年1-3月与2012年1-3月我国主要纺织品产量对比单位：万吨，%产品名称2011年1-3月2012年1-3月同比增长纱（万吨）625.22722.9515.631布（亿米）132.77144.028.473其中：1.棉布（亿米）80.7981.91.3742.棉混纺布（亿米）21.6121.720.5093.化学纤维布（亿米）30.3539.931.466印染布（亿米）1198469.231426851.3419.056绒线（俗称毛线）（万吨）119025.88132256.3911.116毛机织物（呢绒）（万米）52450.655209.845.261帘子布（万吨）7.649.4223.298无纺布（无纺织物）（万吨）12514.5116349.0630.641数据来源：世经未来二、纺织销售由于国际贸易摩擦、关税上升导致的出口需求不足，以及国内内销需求不足的因素影响，2012年1-3月，纺织品累计销售收入为6673.88亿元，增长率为12.81%，在销售量基本持平的情况下，2012年1季度销售收入增长率较去年1季度下降了12.87个百分点。数据来源：世经未来图2 纺织业销售收入及同比增长率图三、纺织行业产销情况分析2012年1-3月，全国纺织行业产销率为88.64%，较2011年1季度下滑16.19个百分点。整体来讲，纺织行业产销率在2011年呈逐季度下降趋势，2012年下降趋势更为严峻。2011年以来，国内外市场对纺织品的需求缩水，纺织品库存增加，使得纺织业的产销率剧烈下降。数据来源：世经未来图3 2010年至2012年1季度纺织行业产销率情况四、纺织行业进出口2012年1-3月，我国纺织品出口出现剧烈波动，我国纺织品服装出口低于外贸出口总体增速。行业出口价格涨幅收窄，出口数量负增长。我国纺织品服装出口价格同比提高4.5%，剔除价格因素后，1-3月纺织品服装出口数量同比下降1%。2012年一季度，我国纺织原料及纺织制品共进口102.36亿美元，同比增长16%，进口规模继续扩大，但是增速波动较为剧烈。数据来源：国家统计局图4 2012年1季度纺织原料及纺织制品进口情况相对于进口而言，出口形势依然严峻，我国纺织原料及纺织制品行业累计出口485.90亿美元，仅同比增长1.9%。这一情况主要是由国外复杂的金融形势导致，同时，我国劳动力成本刚性上涨，人民币不断升值，我国纺织业的国际竞争力日益下降。数据来源：国家统计局图5 2012年1季度纺织原料及纺织制品出口情况1-3月我国纺织品出口204.4亿美元，增长1.4%。我国累计出口棉纱10.11万吨，同比减少17.57%。2012年1-3月，我国累计出口棉布17.45亿米，同比增长82.50%，累计进口棉布1.84亿米，同比增长6.93%。国际市场需求减少，影响纺织品的出口增长。欧洲债务危机持续发酵，世界经济复苏的不稳定性、不确定性上升，贸易摩擦加剧，作为国际市场消费主体的美、欧等发达经济体复苏乏力，制约了发达经济体对我国纺织服装品的需求。对于全年外贸走势，如果世界经济不进一步恶化，国外需求不出现大的逆转，预计全年外贸增长可能呈现“前低、中稳、后高”的发展态势。数据来源：世经未来图6 2012年棉纱出口量与一般贸易的出口情况对比第二节 行业经营情况分析一、行业规模分析2012年1季度，纺织业共有从业人员4775430人，共有纺织业单位20152个。资产总额和负债总额分别达到了17629.72亿元和10167.11亿元。2012年纺织业行业规模增逐渐减少，我国纺织业的企业数量、从业人员数量、资产总额及负债总额均较2011年四季度有所下滑。表5 2011至2012年1季度全国纺织行业规模指标单位：个，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2011年1-3月22224562543417354.90 18.30 9940.83 18.62 2011年1-6月22274576499118376.06 18.31 10608.22 19.08 2011年1-9月22348581597019071.59 17.53 10898.26 17.54 2011年1-12月22484594984719935.74 15.50 11162.53 14.752012年1-3月20152477543017629.7213.06 10167.11 13.16 数据来源：世经未来数据来源：世经未来图7 2011年至2012年一季度全国纺织资产与负债走势图二、行业经营效益分析（一）销售收入2012年1-3月，纺织品累计销量为6673.88亿元，增长率为12.81%，较2011年1季度下降了19.34个百分点，增速快速下降。2012年1季度，纺织业销售收入与2011年同期水平几乎持平，但2012年1季度纺织业增速明显放缓。数据来源：世经未来图8 2011年至2012年1季度全国纺织行业销售收入情况（二）利润2012年1-3月，纺织业累计实现利润总额286.42亿元，同比增长3.04%，较2011年1季度下降62.15个百分点。2012年，国内外需求缩水，纺织品库存不断增加，生产成本和人工成本持续上涨、国内外经济复杂等因素影响，利润总