股票投资——技术分析课件.ppt

股 票 的 经 典 理 论,江恩理论波浪理论周期理论道氏理论,江恩理论概述,江恩理论是以研究测市为主的，江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度，因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩的测市系统。但在测市系统之外，江恩还建立了一整套操作系统，当测市系统发生失误时，操作系统将及时地对其进行补救。江恩理论之所以可以达到非常高的准确性，就是将测市系统和操作系统一同使用，相得益彰。,江恩理论概述,江恩在1949年出版了他最后一本重要著作在华尔街45年，此时江恩已是72岁高龄，他坦诚地披露了纵横市场数十年的取胜之道。其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分，江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则，江恩严格地按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。江恩认为，进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作，而不能随意地买卖，盲目地猜测市场的发展情况。随着时间的转变，市场的条件也会跟随转变，投资者必须学会跟随市场的转变而转变，而不能认死理。,江恩对投资者告诫,在你投资之前请先细心研究市场，因为你可能会作出与市场完全相反的错误的买卖决定，同时你必须学会如何去处理这些错误。一个成功的投资者并不是不犯错误，因为在证券市场中面对千变万化、捉摸不定的市场，任何一个人都可能犯错误，甚至是严重的错误。但成败的关键是成功者懂得如何去处理错误，不使其继续扩大；而失败者因犹豫不决、优柔寡断任错误发展，并造成更大的损失。,波浪理论概述,理论的创始者艾略特认为，任何市场的走势都是呈波浪式发展的，一个完整的浪形均有八个子浪构成，其中1、3、5为主升或者主跌浪，2、4则是调整或反弹浪，a、b、c则是转势的浪。以上升五浪为例，有两个基本的要求：一，第一浪永远都不是最长浪， 也就是三或五浪中，至少有一浪是长于第一浪的；二，四浪调整的低点永远都是高于一浪的最高点，这也是划分浪形的两个最基本要求，否则的话，波浪理论就无从谈起。,波浪理论概述,而从时间上看，黄金序列是波浪理论最重要的时间窗口，也就是说，大部分的转折点都会发生在黄金数字上，黄金序列也叫斐波那奇数列，是数学上一个十分有名的序列，其形成的规则有两条：一是前一个数除以后一个数，越来越接近0.618的黄金分割位；二是后一个数字是前两个数字之和，因此黄金序列是不用死记的，具体为（1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89.）等等。,波浪理论评价,波浪理论的五个波段之所以较为有效，实际上是对应于一个做庄的全过程，其中，第一大浪对应主力的建仓浪，第二大浪则对应于震仓浪，三大浪自然也就对应于拉升浪，或者干脆叫主升浪，而四浪开始，就是出货浪。之所以会有五浪，是因为主力四浪没有出干净后进行的最后一次拉高出货，这也就是为什么波浪理论中，往往都是第三浪最长，第一浪较短，以及第五浪常常会演变成失败浪的根源所在。同样也可以解释，为什么四浪的低点不能低于一浪的高点，因为主力出货时，当然是不愿意亏损的，而一旦四浪低点低于一浪高点，主力就无利可图了。至于失败的五浪，就会演变成各种各样的经典的头部形态，像大家非常熟悉的双顶（M头）、头肩顶、三重顶等等。,波浪理论评价,只要主力做庄的过程不变，波浪理论确实是较为有效的，在这个过程中，成交量同样非常重要，一大浪一定要有量的配合，但又不能太大，二浪要缩量，三浪的成交要平稳，四浪成交要小于三浪，但会大于二浪，五浪的成交如果小于三浪，失败的概率较高。另外，波浪理论中还有一些要注意的地方，一是对称性，包括上涨和下跌的对称性，时间的对称性，其中二、四浪有个反对称，说的是如果二浪调整很简单，那么四浪就较为复杂；二是一、三、五浪中有且只有一浪是可以延伸的，也就是说可以再次划分为五小浪；三是幅度，大多数情况下，三浪的长度会是一浪的1.618倍，而五浪的终点在一浪的2.618-3.236之间。,波浪理论同时也存在很多不足之处,(1)怎样才算是一个完整的浪，无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说，有些升跌不应该计算到浪里面，数浪完全是随意主观的。(2)波浪理论有所谓的伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言。这使数浪这回事变成各自启发，自己去想。,波浪理论同时也存在很多不足之处,(3)波浪理论使用者对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时候都会受到一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。失之毫厘，谬以千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险很高的股票市场，运作错误足以使投资者损失惨重。(4)波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，即升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百多年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪，都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。所以波浪理论也有它的局限性，如在推测浪顶浪底的运行时间方面，还需要借助其他方法，综合判断。,道氏理论（CharlesHDow Theory）简介,道氏理论是预测价格走势的基本理论方法之一 一、基本原理（一）平均价格包容消化一切因素。即使是地震等自然灾害，一旦发生，也会很快被市场通过价格变化而消化吸收掉。（二）市场运动的三种趋势基本趋势（Primary Trend，长期趋势、主要趋势、大趋势）广泛或全面性上升或下降的变动情况。变动的持续时间常为1年或1年以上，股价总的升降幅度会超过20% 。次级趋势（Secondary Trend，次要趋势、修正趋势、中趋势）基本趋势中的调整。出现在过分购入或过分抛售之后，常与基本趋势相反，并产生一定牵制作用。中期调整后市场将回复原来的趋势。趋势持续时间从3周至数月不等，价格回撤幅度一般为基本趋势的1/3 或2/3，常见的是50%。,道氏理论（CharlesHDow Theory）简介,短期趋势（Minor Trend，暂短趋势、小趋势）次级趋势中的短线波动，通常持续不到3周。反映几天内的变动情况，三个或三个以上短期趋势组成一个修正趋势。长期投资者关心基本趋势，尽可能在多头市场上买入，在空头市场上卖出；而投机者对修正趋势感兴趣，以从中获取短期利润。（三）基本趋势通常分为三个阶段（牛市有三个主要上涨阶段）。（四）各种平均价必须相互验证。除非几个平均价（例如道琼斯工业股票价格平均指数等4 种不同的股票价格指数）都同样发出看涨（或看跌）的信号，否则不大可能发生大规模的牛市（Bull Market）或熊市（Bear Market）。,道氏理论（CharlesHDow Theory）简介,（五）交易量必须验证趋势。道氏理论使用收市价作为买卖信号的依据，而交易量分析是第二位的，用来验证价格趋势。基本趋势向上时价格上涨时，交易量应日益增长；价格下跌时，交易量应日益减少。基本趋势向下时价格下跌时，交易量应扩张；价格上涨时，交易量应萎缩。（六）只有发生了确凿无疑的反转信号后，才能判断一个既定的趋势已经结束。,道氏理论（CharlesHDow Theory）简介,二、三种趋势详述（一）基本趋势多头市场主要趋势上升判断：下一个上涨的水准超过前一个高点；而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高。市场特征及其操作第一阶段：此为进货期，目前虽不景气，但即将会变。买进那些没有信心，不顾血本抛售的期货，然后，在卖出数量减少时逐渐提高买进的价格。此时，市场氛围悲观，交易量是适度的，一般人离开市场，一直到弹升时，才开始增大。第二阶段：稳定上升，交易量增多。使用技术性分析的交易者通常在这一阶段能获取最大利润。第三阶段：交易沸腾，增资迅速。事实上，这应是卖出的好机会。这时成交量持续上升，但是有越来越多看好的期货，投资人拒绝跟进。,道氏理论（CharlesHDow Theory）简介,空头市场主要趋势下跌判断：每一个中级下跌将价位带至更低水准；而接着的反弹不能将价位带至前面反弹的高点。市场特征及其操作第一阶段：为出货期，是形成于前一个多头市场的最后一阶段。此时，成交量仍很高，反弹时有逐渐减少的倾向，感到预期获利正在逐渐消失。第二阶段：恐慌期。想买进者退缩，想卖出者急于出手。价格直线下跌。该期结束前会有相当长的次级反弹或横向变动。第三阶段：由缺乏信心者的卖出构成，下跌趋势没有加速。在坏消息完全出尽之前，空头市场已经过去了。,道氏理论（CharlesHDow Theory）简介,（二）次级趋势在多头市场中，次级趋势是中级的下跌或“调整”行情；在空头市场中，次级趋势是中级的上升或反弹行情。判断标准：任何和主要趋势相反方向的行情，通常情况下至少持续3周左右；回落主要趋势涨升的1/3。（三）短期变动短期变动通常少于6天，很少超过3周；通常次级趋势或两个次级趋势之间的主要趋势部分，都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成；短期变动是唯一可被人为操纵的。,技术分析的最高境界： 顺势而为,技术分析的三个假设,1、 “市场行为包含一切”构成了技术分析的基础影响市场价格变化的因素很多，以股票市场为例：宏观经济形势、政府的金融政策、市场规模、资金面情况、上市公司经营情况以及股民的心理因素、知识水平等，都会对股票价格产生影响。上述基本面因素有时一致，但更多情况下是相互矛盾，而股价的实际变化是所有基本面因素综合作用的结果。因此，技术分析不去研究各种基本面因素，而是直接研究其综合所用的结果-价格。通过研究价格图表以及辅助技术指标，让市场自己揭示它最可能的走势。,2、价格以趋势方式演变 “趋势”的概念是技术分析的核心，市场运动可以分为有趋势和无趋势两种方式。研究价格图表的全部意义就是在一个趋势发生、发展的初期，及时准确的把它揭示出来，从而达到顺应趋势交易的目的。市场一旦形成一个向上（或向下）的趋势，下一步常常顺着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。因此，实际操作时要坚定不移的顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。,技术分析的三个假设,3、历史会重演技术分析实际上是对过去的市场价格变化的统计分析，价格形态通过一些特定的价格图表表示出来，这些图表在过去表示了人们对市场看好或看淡的心理，将来也会同样有效，因为人类的心理从来都是江山易改本性难移，历史是常常会重演的。,技术分析的三个假设,K线与K线组合,价格的记录K线,所谓K线图，就是将各种股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，它起源于日本德川幕府时代（16031867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌，后来人们把它引入股票市场价格走势的分析中，目前已成为股票技术分析中的重要方法。,价格的记录K线,K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体。下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。这时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。,走势图,价格的记录K线,当收盘价低于开盘价，也就是股价走势呈下降趋势时，我们称这种情况下的K线为阴线。中部的实体为黑色或绿色。此时，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价比收盘价高出的幅度，下影线的长度则由收盘价和最低价之间的价差大小所决定,价格的记录K线,需要说明的是，阳线、阴线与人们通常讲的涨跌有所不同。一般人们讲的涨跌是指当日收盘价与上个交易日收盘价之问的比较。当K线为阳线时，并不意味着股价比前一天涨了，只是表示当天收盘价高于当天开盘价。例如某只股票前一个交易日收盘价为20元，当日开盘价、最高价、最低价和收盘价分别为18元、21元、17元、19元，则该只股票比前一个交易日跌了1元，K线图为一个上影线长度2元，下影线长度1元，实体为1元的阳线。,价格的记录K线,一般而言，阳线表示买盘较强，卖盘较弱，这时，由于股票供不应求，会导致股价的上扬。阴线表示卖盘较强，买盘较弱。此时，由于股票的持有者急于抛出股票，致使股价下挫。同时，上影线越长，表示上档的卖压越强，即意味着股价上升时，会遇到较大的抛压；下影线越长，表示下档的承接力道越强，意味着股价下跌时，会有较多的投资者利用这一机会购进股票。,价格的记录K线,下影阳线（先跌后涨型） 开市后价格大幅下跌，后又回升到高位收市。后市承接力强，暗示上升力强，可能是上涨的先兆。 收盘光头阳线 （先跌后涨型） 开市下跌后掉头回升，以全日最高价收市，可见上升动力大。,价格的记录K线,光头阳线 （大阳线） 全日节节上升，有强烈的涨势。如果在跌市中出现，可能是跌 市结束的信号。 开盘光头阳线 （上升抵抗型） 上升力强，但受阻挡，应谨慎。若是在持续上涨之 后，可能是下跌的先兆；若是在下跌中的反弹行情，则多头实力不足，仍将下跌。,价格的记录K线,小阳线 （欲涨乏力型） 行情扑朔迷离，涨跌难有明确估计。如果出现在强烈持续上升 之后，表示高位震荡，持续力不足，可能是下跌的征兆。如果在长期下跌之后出现，表示欲振乏力，可能继续下跌。 上影阳线 市场上升趋势减弱，在较高价位明显受阻，后市有可能下跌。,价格的记录K线,光头阴线 （大阴线） 整日下跌，后市疲弱，行情极坏，还要下跌，在空头市场经常出现。如连续出现数根大阴线，可能有反弹行情。 上影阴线 （上涨后跌型） 先涨后跌，底部支撑力不大，在涨市中出现有可能是结束升市的信号。,价格的记录K线,收盘光头阴线 （先涨后跌型） 行情先涨后跌，卖方势强，行情看跌。 小阴线 （短黑线） 行情混乱，涨跌难以估计。如果出现在持续上升之后，表示高位震荡，可能是下跌的先兆。,价格的记录K线,开盘光头阴跌 （下跌抵抗型） 行情下跌后受到承接，显示有反弹迹象。 下影阴线 （欲跌不能型） 暗示底部有较强支撑力，后市可能趋于上升。如果在持续上升的行情中出现，仍将会持续上升；如果出现在持续下跌的行情中，将可能弹升。,价格的记录K线,四值同时线 市场疲弱，交易量小，投资者观望。这种一个价位的情况通常在冷清股市中出现。 大十字星 代表多空搏斗型，表明当日多空双方势均力敌，次日股价走势如在上影线部分，表明多头势强，可买进；反之，则卖出。,价格的记录K线,小十字星 小幅度的僵局型态，应静观其变后再定。不论涨跌大势，将会持续发展。 T字型 （多胜线） 转跌为升的讯号，后市可能持续上升。多方实力胜于空方，在牛市中出现，可能续涨，在熊市中出现，可能反弹。 倒T字型 （空胜线） 表示卖方实力胜于买方，是强烈下跌的讯号。在牛市行情中出现，可能下跌；在熊市行情中出现，可能持续下跌。,金种子酒图形1张,K线与K线组合,K线的组合,K线的组合,K线的组合,K线的组合,K线的组合,K线的组合,K线的组合,K线的组合,K线的组合,K线的组合,K线的组合,K线的组合,请分析下面K线组合的含义,请分析下面K线组合的含义,请分析下面K线组合的含义,请分析下面K线组合的含义,大规模的K线组合 K线形态,头肩顶、底,三重顶、底,双重顶、底,技术分析之指标与其他,支撑与阻力,支撑与阻力的心理状态(突破之后),可以把市场中的人分成四类:1)多头(在突破区域买进的人),这时兴高采烈,后悔当初买的太少,如果市场再次回到这个区域,他们会增加多头仓位.2)空头(在此区域卖出的人),现在意识到他们处在市场错误的一边,希望市场再次回到该区域,这样他们就能在当初进场的位置离场.3)平仓的人,现在为过早平掉多头仓位而恼火,希望有另一次机会在接近他们卖出的地方把那些多头仓位补回来.4)犹豫不决的人,现在意识到市场正在攀升,因此决心在下一个买入良机进场做多.所有四群人都决定在“下一个回调中买进”，买压会推动市场上扬。,趋 势 线,趋势线是图形分析上最基本的技巧，趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或每一谷底最低点间的直切线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。,趋势线的画法,当趋势线被突破，它就转换角色，原来的支撑变为压力，原来的压力转变为支撑。此外，在以往的成交密集区，以及价格的高点和低点位置都存在支撑或压力。如果趋势线向上爬升，则称为“牛市”。反之，则称为“熊市”。牛市与熊市是欧美惯用的术语，国内，我们通常称之为“多头市场”与“空头市场”。在两条平行的阻力线与支撑线之间所形成的范围，可称之为“趋势轨道”，也可分为“上升轨道”（上升趋势）与“下降轨道”（下降趋势）。几乎所有的图形分析与注释，均离不开上述这些趋势线的概念与原则。,爱恨交加的移动平均线,移 动 平 均 线,移动平均线的计算方法就是连续若干天收盘价的算术平均。天数就是参数。根据需要，还可以在不同的时间维度中使用。例如，参数为10的移动平均线就是连续10日的收盘价的算术平均价格，记号为MA(10)。同理，还有5日线、30日线等概念；在30分钟时间维度里，MA（5）表示以30分钟为单位，5个单位的收盘平均价。,移动平均线的特点,移动平均线的最基本的作用是消除偶然因素的影响，另外还有一点平均成本价格的含义。它具有以下几个特点：1、追踪趋势。移动平均线能够表示价格的趋势方向，并追随这个趋势，不轻易放弃。如果从价格的图表中能够找出上升或下降趋势线，那么，移动平均线的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中途价格在这个过程中出现的起伏。原始数据的价格图表不具备这个保持追踪趋势的特性。,移动平均线的特点,2、滞后性 在价格原有趋势发生反转时，由于追踪趋势的特性，移动平均线的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是移动平均线的一个极大的弱点。等移动平均线发出趋势反转信号时，价格调头的深度已经很大了。 3、稳定性 由移动平均线的计算就可知道，要比较大地改变它的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的价格有很大的变动。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。,移动平均线的特点,4、助涨助跌性 当价格突破了移动平均线时，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是移动平均线的助涨助跌性。 5、支撑线和压力线的特性 由于移动平均线的上述4个特性，使得它在价格走势中起支撑线和压力线的作用。移动平均线的被突破，实际上是支撑线和压力线的被突破。 移动平均线的参数的作用就是加强移动平均线上述几方面的特性。参数选择得越大，上述的特性就越大。比如，突破5日线和突破10日线的助涨助涨的力度完全不同，10日线比5日线的力度大，改过来较难一些。,葛兰威尔法则,1、平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线；股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。以上三种情况均为买入信号。2、平均线从上升开始走平，股价从上下穿平均线；股价连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降；股价上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。以上三种情况均为卖出信号。,均线系统的使用,单独使用一根均线，有时候会因为参数的设置造成判断的失误。比如参数选择的过小，会产生许多假信号；参数选择过大，价格往往运动不到，失去参考价值。用一个系统的均线往往可以收到理想的效果，尤其在短线的操作中。股语云“短线是金”。,均线的其他的典型用法,（一）以收盘价上下穿均线为主要操作方法。 优：当出现大幅度的行情的时候，可以抓住一大部分利润；操作方法简单明了；长期操作中比较稳定；止损较小。 劣：盘整中假信号太多，会出现一定亏损；当出现大幅度反复跳空时，会出现较大亏损；信号准确率不高；如果长时间不出现比较大的行情，会出现亏损；手续费占了较大比重；不适合太过火暴的品种。 （二）以金叉死叉为主要操作方法。 优：做中长线时把握性高一点；操作次数少，手续费交的少；操作方法简单明了；出现大行情时盈利较多。 劣：太滞后，往往在涨势末端买入然后又在跌势开始后才卖出，导致亏损；选择适当的参数比较困难，因为选择好的参数很容易失效；震荡中亏损较多。,均线的其他的典型用法,（三）以均线拐点为主要操作方法。 优：操作次数比上下穿方法少一些，假信号少一些，手续费少一些；出现大行情也有较高回报；操作方法简单明了；比较稳定。 劣：比上下穿滞后一些；准确率也不高。 上面三种方法还有一个共同的缺点：因为以买卖信号来操作，就不涉及止损的选择，因此所有操作都是一环套一环的连续操作。这样如果出现一些暴涨暴跌的跳空行情，损失就比较多。,均线操作的体会,1、 不要妄图把均线操作方法的信号成功率提高的很高，要达到80%甚至连60%都不太可能。均线的特质在于稳定，在于以不变应万变。如果加的限制条件过多，会抹杀均线的基本特点，过不了多久就失效了。 2、 均线的绩效不会太出色。本身就是以小胜率来赚取收益，又有滞后性，因此盲目的认为一年可以据此翻多少番赚多少倍的想法未免太一相情愿。如果手续费低，资金管理合理的话，利用这种方法获得百分之几十的年收益率还是可行的。 3 、对于那些日波动幅度相对于长期波动幅度占较大比例的品种，即短期变化剧烈，长期又涨或跌不了多少的品种，用均线操作不合适。 4、 喜欢做短线甚至日内行情的投资者，均线不太合适。,均线系统的使用法则,均线的粘合，表示一段时间以来，投资者的平均成本是差不多的。短期平衡是维持不了多长时间的，市场必然要进行方向的选择。于是，粘合之后的均线必然要发散出去，发散的方向可以为投资提供较好的信息和买入时机。比如，一个均线系统由5、10、20、30、40单位均线组成，5条均线粘合在一起，表示从5、10、20、30、40个单位来看投资者的平均成本基本一样。如果一段时间后，它们不再粘合，而是从上到下呈5、10、20、30、40排列，称为均线向上发散，俗称多头排列，意味着当前的买入者愿意提高价格买入股票，价格必然有上涨的趋势；相反，称为空头排列，则会下跌。此外，大家共同遵守的规则一旦被破坏，意味着趋势将反转。,指 标 分 析,指标类技术分析方法就是考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的数字，这个数字叫指标值。根据指标值得具体数值和相互间关系，直接反映证券市场所处的状态，为我们的操作行为提供指导方向。,（一）MACD的计算 由两部分组成：DIF和DEA。1）DIF是快速指数平滑线与慢速指数平滑线的差 DIF=EMA（12）- EMA（26） EMA（12）=（2/（12+1）X今日收盘价 +（11/（12+1）X昨日的EMA（12） EMA（26）=（2/（26+1）X今日收盘价 +（25/（26+1）X昨日的EMA（26） 2）DEA是DIF 的移动平均，对DIF做移动平均就如同对收盘价做移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。,一、平滑异同移动平均线（MACD）,（二）应用法则 1、DIF和DEA均为正值，属多头市场，DIF 上穿DEA是买入信号，而下穿DEA时，只能认为是价格回落； 2、 DIF和DEA均为负值，属空头市场，DIF 下穿DEA是卖出信号，而上穿DEA时，只能认为是价格反弹。 3、DIF 曲线形状。 如果DIF的走向与价格走向相背离，则此时是采取行动的信号。,二、相对强弱指标（RSI）以一定时期内价格的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场中多空双方力量的强弱。1、计算公式RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的幅度的百分比，如果占的百分比大就是强市，否则就是弱市。,2、应用法则1）短期RSI 大于长期RSI ，则属于多头市场；短期RSI 小于长期RSI ，属于空头市场。2）根据RSI 的取值判断,三、乖离率（BIAS）描述的是价格与价格移动平均线相距的远近程度。1、计算公式2、应用法则“离的太远了就该回头，因为价格天生就有向心力”。价格低需求就大，需求大造成供不应求，价格因此而上升；反之，价格就会下降，最后达到平衡。1）参考数值BISA（5）大于3.5%、BISA（10）大于5%、BISA（20）大于8%、BISA（60）大于10%，是卖出时机；BISA（5）小于-3%、BISA（10）小于-4.5%、BISA（20）小于-7%、BISA（60）小于-10%，是买入时机。2）两线组合 3）曲线形状,EXPMA指标,指数平均数指标，是一种趋向类指标，其构造原理是仍然对价格收盘价进行算术平均，并根据计算结果来进行分析，用于判断价格未来走势的变动趋势。 EXPMA（当日或当期收盘价上一日或上期EXPMA）上一日或上期EXPMA，其中，首次上期EXPMA值为上一期收盘价，为天数。 与MACD指标、DMA指标相比，EXPMA指标由于其计算公式中着重考虑了价格当天（当期）行情的权重，因此指标自身的计算公式决定了作为一类趋势分析指标，它在使用中克服了MACD指标信号对于价格走势的滞后性。同时也在一定程度中消除了DMA指标在某些时候对于价格走势所产生的信号提前性，是一个非常有效的分析指标。,