基于第三方物流的融通仓运作模式研究课程.docx

编 号：_审定成绩：_ 毕 业 设 计 （论 文）设计（论文）题目: 基于第三方物流的 _ _ _融通仓运作模式研究_ 单 位（系别）：_工商管理系_ _ _学 生 姓 名：_张秋悦_ _专 业：_工商管理_班 级：_ _03111112_ _学 号：_ _0311111228 _指 导 教 师：_ 孟明 _答辩组负责人：_甘强_填表时间： 2015 年 5 月重庆邮电大学移通学院教务处制重庆邮电大学移通学院本科毕业设计（论文）重庆邮电大学移通学院毕业设计(论文)任务书设计(论文)题目 基于第三方物流的融通仓运作模式研究 学生姓名 张秋悦 系别 工商管理系 专业 工商管理 班级 03111112 指导教师 孟 明 职称 讲 师 联系电话 152 2318 3306 教师单位 重庆师范大学涉外商贸学院 下任务日期 2014_年_12_月_26_日主要研究内容、方法和要求研究内容：改革开放至今我国私营中小企业快速发展为国民经济发展做出了巨大贡献，却一直无法摆脱融资难题；2002年，复旦大学的罗齐、朱道立教授提出的融通仓理论为私营中小企业解决这一难题带来了曙光。主要研究内容如下：是否有第三方物流企业参与的融通仓运作模式，当然重点肯定是有第三方物流企业参与的融通仓运作模式；还有第三方物流企业在开展融通仓业务时遇到的问题及对第三方物流企业开展融通仓业务的建议。研究方法：查询资料，理论分析和实际调研相结合的研究方法。研究要求：1、文章有较强的理论意义和实践意义。2、论文结构完整、层次清晰、语言通顺、逻辑合理。3、与指导老师保持密切联系，按时完成论文相关任务。进度计划第1-6周：文献阅读，资料收集，准备论文提纲；第7-8周：文献整理、分析，资料比较，搭建论文基本框架；第9-10周：理论分析，论文撰写和修改；第11周：论文修改，最后定稿。主要参考文献1徐鹏.融通仓运作模式及其激励监督机制研究M. 成都：西南交通大学出版社，2013. 2Fairgrieve. Provision of Security in transition countriesJ. Pacific Basin Finance Journal . 2004(9):21-23 3Michael B Gordy.A comparative anatomy of credit risk modelsJ. Journal of Banking & Financial . 2000(11):21-244Bose.Formal-informal sector interaction in credit marketsJ. Journal of Development Economics. 1998(10):30-34 指导教师签字： 2014年12月26日教研室主任签字： 2014年12月26日备注：此任务书由指导教师填写，并于毕业设计(论文)开始前下达给学生。摘 要改革开放至今我国私营中小企业快速发展为国民经济发展做出了巨大贡献，却一直无法摆脱融资难题；2002年，复旦大学的罗齐、朱道立教授提出的融通仓理论为私营中小企业解决这一难题带来了曙光。起着桥梁作用，沟通私营中小企业与商业银行的第三方物流企业是融通仓业务不可或缺参与者，但是由于自身和社会大环境的原因第三方物流企业在参与融通仓业务中遇到了诸如进入阻力大、技术储备不足、相关经验缺乏、风险管理能力低、法律环境不完善等问题。而且作为一项新兴业务的融通仓在我国才刚刚兴起还存在着一些风险，按风险产生的原因可将其分为质物风险、监管风险、信用风险、技术风险和法律风险五大类。这篇论文是在阅读和分析大量有关融通仓运作模式及其风险控制、供应链金融、金融物流、存货质押等文献的基础上，结合我国目前融通仓运作的实际研究了在第三方物流企业参与前提下的融通仓运作模式，并结合第三方物流企业在开展融通仓业务时遇到的问题给出了相应的解决建议如第三方物流企业应解决好资信问题、加强信息系统建设等；同时也根据融通仓业务存在的风险提出了相应的解决措施。希望这篇论文能对一些准备涉足或者已经涉足融通仓业务的第三方物流企业有一定的帮助。【关键词】融通仓 第三方物流企业 商业银行 私营中小企业 动产质押 ABSTRACT Since reform and opening up the private small and medium-sized enterprise rapid development of our country made a huge contribution to the development of national economy, but has been unable to get rid of the financing difficulties;In 2002, fudan university professor dao-li zhu, rosie of finance-transportation theory put forward by the private small and medium-sized enterprise solve this difficult problem has brought the dawn.Plays a bridge role, communication of private small and medium-sized enterprises and commercial Banks is an indispensable participants financing storehouse business, third party logistics enterprise, but due to itself and social environment of the third party logistics enterprises met in participating in financing storehouse business such as entering the resistance is big, insufficient technical reserves, lack of experience, the risk management ability is low, etc.Finance-transportation and, as a new business just rise in our country, there are some risks, according to the causes of risk can be divided into the pledged property risk, regulatory risk, credit risk, technology risk and legal risk, the five major risk.This essay is on reading and analyzing a large number of relevant finance-transportation operation pattern and its risk control, supply chain finance, finance, logistics, inventory, etc, on the basis of documents and materials, combines the actual conditions of China's current finance-transportation operation was studied in the third party logistics enterprise to participate in the premise of finance-transportation operation model, and combined with the third party logistics enterprises in carrying out business problems encountered in the process of finance-transportation gives the corresponding solution Suggestions, such as the third party logistics enterprise should solve the problem of good credit standing, to strengthen the construction of information system, etc.;Also based on financing storehouse business risks put forward the corresponding solutions.Hope this paper can for some preparation has been involved in, or financing storehouse business of third-party logistics enterprises have certain help.【Key words】Finance-transportation The third party logistics Commercial banks Private small and medium-sized enterprises Movable property pledge目 录前 言.1第一章 绪论.2第一节 研究背景.2第二节 研究内容.3第三节 研究目的及意义.3第二章 融通仓运作模式.4第一节 融通仓.4一、融通仓的概念4二、融通仓的功能4第二节 融通仓运作模式分析.5 一、信用担保模式.5二、质押担保模式6三、保兑仓模式6第三章 基于第三方物流的融通仓运作模式.7 第一节 产生背景.7第二节 基于第三方物流的融通仓运作模式初探.8一、融通仓选址与布局8 二、融通仓融入私营中小企业原材料采购供应链之中8 三、融通仓融入私营中小企业区域分销供应链之中8 四、融通仓对私营中小企业的信用整合与再造9第三节 基于第三方物流的融通仓运作模式分类.9 一、按第三方物流企业参与程度分.10 二、按银行与第三方物流企业的关系分.13第四章 第三方物流企业开展融通仓业务遇到的问题及建议.16第一节 基于第三方物流的融通仓运作模式存在的风险及防范16 一、质物风险16二、监管风险16三、信用风险17四、技术风险18五、法律风险18第二节 遇到的问题.18一、第三方物流企业进入阻力大，易造成垄断18二、业务流程繁杂，成本高.19三、技术储备不足、相关经验缺乏.19四、法律环境不完善19五、物流环境复杂且混乱.19六、第三方物流企业的风险管理能力低.20第三节 对第三方物流企业开展融通仓业务的建议20一、第三方物流企业应解决好资信问题20二、注重长远利益，实现可持续发展20三、实现融通仓业务操作的规范化、程序化20四、物流与金融行业应加强联系21五、加强信息系统建设21六、提高自身素质21七、加强风险控制与管理21八、建立健全信用管理体制，实现交易工具标准化21结 论22致 谢23参考文献24附 录26 一、英文原文26 二、英文翻译3034- -前 言随着改革开放的逐步深入，我国私营中小企业在经济发展中起着举足轻重的作用，逐渐成为我国国民经济中一支活跃而且重要的力量。但是，我国私营中小企业的发展却困难重重，其中最普遍、最复杂和最突出的是融资难。俗话说“巧妇难为无米之炊”，没有资本的融通就没有私营中小企业的发展壮大。然而，在间接融资方面金融机构给私营企业的贷款远远达不到企业发展所需要的资金量，并且大部贷款都分给了少数大型的私营企业，私营中小企业很难得到银行贷款。在直接融资方面，我国证券市场的定位一直是为国有企业服务，这使得长期受政策限制和资金困扰的私营中小企业难以上市融资。又因为近几年来国家对基层金融机构进行了整顿，关闭了很多的民间金融机构，而这些金融机构都是与私营中小企业发展相相适应的，这就让私营中小企业过去的一些信贷链条中断，使得私营中小企业的融资难题雪上加霜。当然，我国私营中小企业自身信誉缺乏、产权不清晰、管理水平不高、生命周期短使得投资者投资的风险过大是也其融资难的重要原因。1为此，复旦大学的罗齐、朱道立教授在2002年提出了融通仓的概念，它的出现为私营中小企业解决融资难问题提供了一条有效的途径。“融通仓”中的“融”是指资金的融通，“通”是指物质的流通，“仓”是指物流过程的仓储。融通仓是集成物流、资金流、信息流于一体的创新服务。2本篇论文将研究在第三方物流企业参与的前提下融通仓的运作模式、第三方物流企业在开展融通仓业务时遇到的问题并根据这些问题给出了相应的解决建议。希望本文能对一些准备涉足或者已经涉足融通仓业务的第三方物流企业有一定的帮助。第一章 绪论第一节 研究背景伴随着我国私营中小企业在质和量上的不断飞跃，它们在经济发展过程中发挥着日益重要的作用，逐渐成为我国国民经济中一支活跃而且重要的力量。然而，却有诸多瓶颈制约着我国私营中小企业的发展，如高成本、低利润，信用评价体制不健全、融资难，无战略、盲目发展，企业管理落后、人才缺失，技术设备陈旧，信息处理技术薄弱等，其中最普遍、最复杂、最突出甚至最致命的瓶颈是融资难。在我看来造成我国私营中小企业融资难的原因如下：私营中小企业自身存在着诸多问题导致其融资困难。首先，目前我国私营中小企业缺乏有效的抵押和担保，所以很难找到适合的担保人。其次，信用观念淡薄、缺乏信誉，这让众多投资者对投资私营中小企业望而却步。银行等金融机构改革不到位，私营中小企业难以获得贷款。第一，目前我国国有商业银行的危机意识、生存意识还比较薄弱，对拓展私营中小企业贷款市场缺乏内在积极性。第二，商业银行为了控制风险对私营中小企业的资信评定标准过高，让大多数私营中小企业难以达到获得贷款的标准。最后，因为现在缺乏保护银行支持私营中小企业贷款的法律法规，这让商业银行向私营中小企业贷款产生了顾虑，造成了商业银行的“恐贷”心理。当然，外部环境也在一定程度上制约了私营中小企业融资。首先，国家缺乏对私营中小企业融资足够的、有效的支持，表现在缺乏与私营中小企业融资相配套的专门机构为其提供融资服务和优惠政策指导以及有效的管理。其次，现有的金融体系对与私营中小企业融资相适应的民间融资活动和中小金融机构有着严格的限制，致使私营中小企业融资渠道狭窄。最后，私营中小企业直接投资渠道障碍重重，这是由于我国的证券市场一直定位为为国有企业服务，让长期受政策限制和资金困扰的民营中小企业很难上市融资。3 面对这一致命的瓶颈，国内专家提出了很多解决方案，政府也采取了一些对策：如准许民间设立中小民营银行、构建中小企业信用担保机构、在资本市场设立中小企业板块等。这些措施的确为私营中小企业解决了部分融资难题，但仍然存在很多局限，故而私营中小企业融资难题并没有从根本上得到解决。值得注意的是：私营中小企业大多有着大量的存货闲置在库房，这些存货占用了企业大量的资金，加深了企业资金困难。如果能把这些闲置的存货作为质押物质押给银行换取贷款然后在其后续生产经营过程中分阶段还款，这不就能解决私营中小企业融资难的问题吗？然而由谁来监管这些质押物又成了一个新的问题。我国的商业银行目前的运作形式主要以分业经营为主，“前店后场”这一古老的经营形式已在新中国成立后逐渐被放弃。况且，商业银行也不善于对质押物进行运输、价值评估和储存等，可是这些工作正是第三方物流企业所擅长的。因此，需要一个新事物来充当耦合剂沟通商业银行、私营中小企业和第三方物流企业，为私营中小企业提供一个能够集成物流、资金流、信息流于一体的创新服务。基于这个设想复旦大学的罗齐、朱道立教授在2002年创造性地提出了融通仓的概念。第二节 研究内容本篇论文是在阅读和分析大量有关融通仓运作模式及其风险控制、供应链金融、金融物流、存货质押等文献的基础上结合我国目前融通仓的运作实际，研究了在第三方物流企业参与前提下的融通仓运作模式。主要研究内容如下：是否有第三方物流企业参与的融通仓运作模式，当然重点肯定是有第三方物流企业参与的融通仓运作模式；还有第三方物流企业在开展融通仓业务时遇到的问题及对第三方物流企业开展融通仓业务的建议。 第三节 研究目的及意义通过本篇论文的研究，希望能对一些准备涉足或者已经涉足融通仓业务的第三方物流企业有一定的帮助。重庆作为年轻的一线城市自直辖以来经济得到了飞速发展，物流市场需求也日益增大。尤其是2011年引入了笔电产业，与之配套的西永、寸滩综合保税港区的建立，让众多国内外第三方物流企业纷纷落户重庆。4这些物流企业在提供传统基础服务同时也对融通仓业务跃跃欲试，但是由于对融通仓运作模式及其风险的认识不够完善；因此对是否开展该业务举棋不定，更不知道该如何开展。所以我希望通过对融通仓运作模式研究能给这些第三方物流企业提供一些帮助。第二章 融通仓运作模式第一节 融通仓一、融通仓的概念“融”是指资金的融通，“通”是指物质的流通，“仓”是指物流过程中的仓储。融通仓是资金流、物流、信息流三者集成、统一管理和综合协调的创新。其内容包括物流服务、金融服务和风险管理服务等以及这些服务之间的组合与互动。因此，它是集成了金融和物流的创新服务，其核心思想是整合物流、资金流和信息流并在其互补互动关系中寻找新的机会；它的目的是减少运营成本、减轻风险、提升顾客服务质量、提升供应链整体绩效、增强整个供应链竞争力、优化资源配置、拓展服务内容、协调多方行为等。融通仓的概念有广义和狭义之分： 广义上的融通仓是指在物流、金融商贸等第三产业和工业经济发达的区域出现的一种跨行业综合性的第三产业高级业态,以物流运作为起点,将电子商务平台、传统商业平台、信用担保和房地产开发综合发展；狭义上的融通仓则是指以周边中小企业为主要服务对象,以流动商品仓储为基础,涵盖了物流配送、中小企业信用整合与再造、电子商务与传统商业的综合性服务平台。二、融通仓的功能（一）为私营中小企业提供新的融资渠道 在研究背景中已提到目前制约私营中小企业发展最普遍、最复杂、最突出、最致命的瓶颈就是融资难，造成融资难的原因之一就是融资渠道狭窄。而那些闲置在库房的存货，在占用企业大量的资金的同时也为私营中小企业拓展新的融资渠道提供了机遇。能够将私营中小企业闲置的存货作为质押物质押给商业银行换取贷款，在后续生产经营过程中分阶段还款的融通仓业务就为私营中小企业提供了新的融资渠道。（二）为商业银行提供新的贷款对象 分业经营是我国商业银行主要的运作形式，所以我国商业银行的主要利润来源是存贷款利差。可是，近几年来央行不断下调利率使利差收窄；这极大地影响了商业银行的利润。再加上我国加入世贸组织以后，外资银行开始以的法人的身份进驻我国金融市场并且享有了和中资银行同等的待遇。这必将加重我国金融机构的生存压力和竞争压力，在这样的情形下我国商业银行急于寻找新的贷款对象，数量众多的私营中小企业对商业银行来说是不错的选择。可是在实际操作中私营中小企业往往拖欠银行贷款和逃避银行债务，这让商业银行产生了“恐贷”心理。而以动产质押为主的融通仓业务为广大商业银行拓展以私营中小企业为主的新贷款对象提供了保障。（三）为物流企业开辟了新的增值服务内容而随着经济的飞速发展我国的物流行业也日渐繁荣昌盛起来，近几年来物流企业雨后春笋般大量涌现。另外在我国加入世贸组织以后，国外大型物流企业也纷纷落户中国，还利用其在管理、技术和规模等方面的优势来抢占市场份额，这势必使我国物流企业之间的竞争变得日益激烈。与此同时，客户对物流企业要求也不再仅限于运输、仓储等基础服务，更希望其能提供融资服务。在融通仓的运作中物流企业正好可以凭借其在运输、价值评估、储存和处置上的特长与商业银行甚至与私营中小企业合作来开辟新的增值服务内容。5第二节 融通仓运作模式分析融通仓的运作模式可以归纳为：生产经营性的企业尤其是私营中小企业先将其原材料、在制品、产成品等流动资产作为质押物或反担保品存入物流企业的融通仓内,并据此换取与之合作的商业银行的贷款,在以后的生产经营活动中分阶段还款并支付利息。此过程中,物流企业提供了质押物品的保管、信用担保、价值评估、去向监管等服务,起到了沟通商业银行和私营中小企业之间的桥梁作用。罗齐和朱道立教授在理论的提出时给出了融通仓的三种基本运作模式：信用担保模式、质押担保模式和保兑仓模式。一、信用担保模式信用担保模式即是指私营中小企业将原材料、在制品、产成品等流动资产作为质押物交付给商业银行，然后商业银行委托物流企业对这些质押物进行货物验收、价值评估和去向监管，银行根据物流企业出的评估报告给予私营中小企业一定比例的贷款，最后银行在确认私营中小企业还款后通知物流企业将货物放还给私营中小企业。这一模式中物流企业只起到信用担保的作用，并不承担融通仓业务风险。二、质押担保模式质押担保模式则是指商业银行根据物流企业的规模、运营状况、信用程度和资产负载率等指标授予物流企业一定的信贷额度，物流企业再根据长期与其合作的私营中小企业的生产经营、财务制度和信用记录等情况设置贷款配额并为企业提供贷款。这一模式中物流企业成为了融通仓业务的重要参与者，要承担一定的业务风险。三、保兑仓模式保兑仓模式是指商业银行向私营中小企业收取若干数量的保证金后开出承兑汇票给相应的供应商，这些承兑汇票专门用于私营中小企业向指定供应商采购原材料。供应商将货物运送至商业银行指定的物流企业库房后，转为仓单质押业务，当私营中小企业缴纳足够数量的保证金后方可向物流公司申请提货。6 第三章 基于第三方物流的融通仓运作模式第一节 产生背景基于第三方物流的融通仓运作模式的产生背景要分别从私营中小企业、商业银行和第三方物流企业这三个方面来溯源。对于私营中小企业来说目前最急于解决的问题就是融资难的问题。而那些闲置的原材料、在制品、产成品等流动资产，在占用大量资金的同时也为私营中小企业拓展新的融资渠道提供了机遇。如果能开展一种新的业务将这些闲置的流动资产作为质押物质押给商业银行等金融机构换取贷款，在后续生产经营过程中分阶段还款；这就为私营中小企业解决融资难的问题。因此，中小企业希望这样的业务能够开展。对于商业银行来说现在亟待解决的问题是如何找到新的贷款对象。因为近几年来央行不断下调利率使利差收窄，这极大地影响了商业银行的利润；再加上我国加入世贸组织以后，外资银行开始以法人的身份进驻我国金融市场，这加重了我国商业银行的生存压力和竞争压力。这种情形下我国商业银行急于寻找新的贷款对象，数量众多的私营中小企业对商业银行来说是不错的选择。可是在实际操作中私营中小企业往往拖欠银行贷款和逃避银行债务，这让商业银行产生了“恐贷”心理。商业银行也希望能开展一种动产质押性质的业务，这样就可以在保证贷款安全的前提下拓展贷款对象，拓宽收入来源。对于第三方物流企业来说最棘手的问题是怎样开辟新的增值服务内容。近几年来物流企业大量涌现，加入世贸组织以后国外的大型物流企业也纷纷落户中国；使得我国第三方物流企业之间的竞争日益白热化。与此同时，客户更希望第三方物流企业在提供基础服务的同时能提供融资服务。7所以，第三方物流企业也希望能同商业银行和私营中小企业合作开展融资业务以开辟新的增值服务内容。因此，复旦大学的罗齐、朱道立教授在2002年提出了融通仓的概念。由上面的表述可知：私营中小企业是出质人而商业银行是贷款人，在这二者之间需要一个中介来沟通双方、监管质押物品，而第三方物流企业就是最合适的选择对象；所以就产生了基于第三方物流的融通仓运作模式。第二节 基于第三方物流的融通仓运作模式初探 通过前面的叙述可知基于第三方物流的融通仓业务必须实现解决质押贷款业务的外部条件瓶颈和信用整合与信用再造两大目的。其运作模式也必须融入私营中小企业产销供应链中，促进商业银行等金融机构对私营中小企业的金融服务，完成企业信用的整合和再造。8一、融通仓选址与布局融通仓最好选择在工业经济和金融、商贸、物流等第三产业发达区域的中心地带，当然它还应具有能辐射区域内众多私营中小企业等优势。第三方企业在为融通仓的仓储中心选址时，应以能为私营中小企业和商业银行等金融机构提供一体化服务为目标，因此对融通仓的仓储配送网络进行灵活而科学的设计是十分必要的。融通仓的仓储布局形式多采用“分布式”仓储布局形式，这种布局形式又被称为“网络”仓储。即是指第三方物流企业在目标区域的中心设立融通仓项目基地，质押与公共仓储团地是其主要的模块之一，再以贴近客户为原则在距离基地较远的地区租赁或设立一定规模的子仓库用来拓展融通仓的辐射半径和服务范围。 二、融通仓融入私营中小企业原材料采购供应链之中我国的私营中小企业因为自身实力与规模的局限，其在原材料采购中多采用零星购买方式，结算时多采用现款结算方式；这不仅增加了私营中小企业在原材料购买后的物流配送难度还给其造成了不小的资金压力。融通仓融入私营中小企业原材料采购供应链之后，金融机构先开出银行承兑汇票交给私营中小企业专门用于其向指定供应商采购原材料。供应商将货物运送至商业银行指定的第三方物流企业库房后，转为仓单质押业务，当私营中小企业缴纳足够数量的保证金后方可向物流公司提货。然后商业银行将到期的承兑汇票兑现，把款项划拨到原材料供应商账户。这样就能有效地帮助企业缓解资金压力，同时也改善物流配送。9三、融通仓融入私营中小企业区域分销供应链之中一些通用型产成品由于受到市场需求季节性差异的影响导致私营中小企业大量的资金被产成品库存占用。融通仓融入私营中小企业区域分销供应链之后，中小企业直接将下生产线后的产成品运送至融通仓储存以备旺季销售，同时中小企业还可以以该批成品库存作为质押物，请求商业银行提供贷款，然后以产品销售收入分批偿还贷款。此时，融通仓作为企业分销供应链的一环，第三方物流企业为中小企业提供了优良的仓储和配送服务，保证了中小企业产品分销物流的畅通。这样即为私营中小企业提供了宝贵的融资机会还为其提供了优质的第三方物流服务。10四、融通仓对私营中小企业的信用整合与再造商业银行根据第三方物流企业的规模运输业绩、信用程度和资产负载率等指标授予部分综合素质优良的物流企业一定程度的信贷额度，然后这些第三方物流企业再根据长期与其合作的私营中小企业的运营状况、信用程度和资产负载率等情况设置贷款配额。这样不仅拓展了第三方物流企业的服务范围，加强了同中小企业的客户关系管理，提高了对质押贷款全过程监控的能力；同时还有利于商业银行更加灵活地开展质押贷款服务，优化其质押贷款的业务流程和工作环节，降低贷款的风险。第三方物流企业在向中小企业提供质押融资的同时，为中小企业寄存的质物提供仓储管理服务和出、入库监管服务，从而将申请贷款和质物仓储两项任务整合操作，提高了质押贷款业务的运作效率；还间接地提高私营中小企业的信用。在国内最早开展融通仓业务的是中信银行。早在2003年底中信银行就同中国物资储运总公司签订了授信额度为10亿元的质押融资协议用于对钢铁行业等重点行业开展融通仓融资业务。11在重庆也有许多第三方物流企业和商业银行对融通仓业务表现出了浓厚的兴趣，如，2010年，重庆市招商银行、华夏银行等商业银行与重庆远达钢铁制品公司以及重庆龙文钢铁物流公司等第三方物流企业联合成立物流金融科，以此开展仓单质押等融通仓融资业务。第三节 基于第三方物流的融通仓运作模式分类一、按第三方物流企业参与程度分根据第三方企业是否参与融通仓业务及其参与的程度可以将基于第三方物流的融通仓业务运作模式分为：第三方物流企业不参与业务的模式、第三方物流企业参与部分业务的模式、第三方物流企业参与全部业务的模式。（一）第三方物流企业不参与业务的模式 图3.1 第三方物流企业不参与融通业务的运作流程图 这种运作模式中，第三方物流企业只是将仓库出租给商业银行用于储存私营中小企业的质押物或反担保品，并没有参与相关业务的实际控制和操作。商业银行对质押物进行价值评估，然后再根据私营中小企业的生产经营、财务制度和信用记录等情况综合考量，来决定要不要对其发放贷款。在质押期间内，质押物的监管和风险控制等工作也由商业银行自己负责。 若私营中小企业到期后归还了全部贷款和利息，商业银行就注销贷款合同并将质押物返还给私营中小企业；若中小企业到期后未能归还全部贷款和利息，商业银行