证券投资基金要点.docx

第一章证券投资基金概述【考点一】证券投资基金的概念与特点 一、证券投资基金的概念 证券投资基金(简称基金)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 二、证券投资基金的特点 1集合理财、专业管理。 2组合投资、分散风险。 3利益共享、风险共担。 4严格监管、信息透明。 5独立托管、保障安全。 三、证券投资基金与其他金融工具的比较 1基金与股票、债券的差异 (1)反映的经济关系不同。 (2)所筹资金的投向不同。 (3)投资收益与风险大小不同。 2基金与银行储蓄存款的差异 (1)性质不同。 (2)收益与风险特性不同。 (3)信息披露程度不同。【考点二】证券投资基金的运作与参与主体 一、证券投资基金的运作 基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。 二、基金的参与主体 我国的证券投资基金依据基金合同设立。基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。 三、证券投资基金运作关系图 图1-1是我国证券投资基金运作关系图。 【考点三】证券投资基金的法律形式 1契约型基金 契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。 2公司型基金 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。 3契约型基金与公司型基金的区别 (1)法律主体资格不同。 (2)投资者的地位不同。 (3)基金营运依据不同。【考点四】证券投资基金的运作方式 依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。 封闭式基金与开放式基金主要有以下不同： (1)期限不同。 (2)份额限制不同。 (3)交易场所不同。 (4)价格形成方式不同。 (5)激励约束机制与投资策略不同。【考点五】证券投资基金的起源与发展 一、证券投资基金的起源与早期发展 早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一只开放式基金。 二、证券投资基金在全球的普及性发展 三、全球基金业发展的趋势与特点 1美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛。 2开放式基金成为证券投资基金的主流产品。 3基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出。 4基金资产的资金来源发生了重大变化。【考点六】我国基金业的发展概况 一、早期探索阶段 中国境内第一家较为规范的投资基金淄博乡镇企业投资基金(简称淄博基金)。 二、试点发展阶段 在试点发展阶段，我国基金业在发展上主要表现出以下几个方面的特点： (1)基金在规范化运作方面得到很大的提高。 (2)在封闭式基金成功试点的基础上成功推出开放式基金，使我国基金运作水平实现历史性跨越。 (3)对老基金进行了全面规范清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造成为新的证券投资基金。 (4)监管部门出台了一系列鼓励基金业发展的政策措施，对基金业的发展起到了重要的促进作用。 (5)开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地。 三、快速发展阶段 自中华人民共和国证券投资基金法实施以来，我国基金业在发展上出现了以下一些新的变化： (1)基金业监管的法律体系日益完善。 (2)基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流。 (3)基金公司业务开始走向多元化，出现了_二批规模较大的基金管理公司。 (4)基金行业对外开放程度不断提高。 (5)基金业市场营销和服务创新日益活跃。 (6)基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者成为基金的主要持有者。【考点七】基金业在金融体系中的地位与作用 1为中小投资者拓宽了投资渠道。 2优化金融结构，促进经济增长。 3有利于证券市场的稳定和健康发展。 4完善金融体系和社会保障体系。第二章 证券投资基金的类型【考点一】证券投资基金分类概述 证券投资基金的分类 1根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金。 2根据法律形式的不同，可以将基金分为契约型基金、公司型基金等。 3根据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。 4根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。 5根据投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金与被动(指数)型基金。 6根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金。 7根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金。 8特殊类型基金 (1)系列基金。 (2)基金中的基金。 (3)保本基金。 (4)交易型开放式指数基金(ETF)与ETF联接基金。 (5)上市开放式基金(1OF)。 (6)QDII基金。 (7)分级基金。【考点二】股票基金 一、股票基金与股票的区别 1股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。 2股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响；股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。 3人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本面，如财务状况、产品的市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性作出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。 4单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。但从风险来源看，股票基金增加了基金经理投资的委托代理风险。 二、股票基金的类型 1按投资市场分类 按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。 2按股票规模分类 按股票市值的大小将股票分为小盘股票基金、中盘股票基金与大盘股票基金，是一种最基本的股票分析方法。 3按股票性质分类 根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票基金与成长型股票基金。 4按基金投资风格分类 为有效分析股票基金的特性，人们常常会根据基金所持有的全部股票市值的平均规模与性质的不同而将股票基金分为不同投资风格的基金，如大盘价值型基金、大盘平衡型基金、大盘成长型基金、小盘价值型基金、小盘平衡型基金、小盘成长型基金等。 5按行业分类 以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金。不同行业在不同经济周期中的表现不同，为追求较好的回报，还有一种行业轮换型基金。 三、股票基金的投资风险 股票基金所面临的投资风险主要包括系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。 四、股票基金的分析 1反映基金经营业绩的指标 反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率等指标。 2反映基金风险大小的指标 常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。 3反映股票基金组合特点的指标 依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的投资风格进行分析。 4反映基金运作成本的指标 费用率是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标。 费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。 5反映基金操作策略的指标 基金股票周转率通过对基金买卖股票频率的衡量，可以反映基金的操作策略。【考点三】债券基金 一、债券基金与债券的区别 1债券基金的收益不如债券的利息固定。 2债券基金没有确定的到期日。 3债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。 4投资风险不同。 二、债券基金的类型 根据发行者的不同，可以将债券分为政府债券基金、企业债券基金、金融债券基金等。根据债券到期日的不同，可以将债券分为短期债券基金、长期债券基金等。根据债券信用等级的不同，可以将债券分为低等级债券基金、高等级债券基金等。 债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与债券的信用等级来划分。 三、债券基金的投资风险 债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险、提前赎回风险以及通货膨胀风险。 四、债券基金的分析 分析股票基金的许多指标可以很好地用于对债券基金的分析，如净值增长率、标准差、费用率、周转率等都是较为通用的分析指标。【考点四】货币市场基金 一、货币市场基金在投资组合中的作用 与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。 二、货币市场工具 货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。 三、货币市场基金的投资对象 按照货币市场基金管理暂行规定以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括： (1)现金。 (2)1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单。 (3)剩余期限在397天以内(含397天)的债券。 (4)期限在1年以内(含1年)的债券回购。 (5)期限在1年以内(含1年)的中央银行票据。 (6)剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。 四、货币市场基金的投资风险 货币市场基金会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。 五、货币市场基金分析 1收益分析 货币市场基金的份额净值固定在1元人民币，基金收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示。 2风险分析 用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。【考点五】混合基金 一、混合基金在投资组合中的作用 混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。 二、混合基金的类型 通常可以依据资产配置的不同将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。 三、混合基金的投资风险 混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。【考点六】保本基金 一、保本基金的特点 保本基金的最大特点是其招募说明书中明确引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金的保证。 二、保本基金的保本策略 国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略(CPPI)。 三、保本基金的类型 境外的保本基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。 四、保本基金的投资风险 1保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。 2保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。 3尽管投资保本基金亏本的风险几乎等于零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与通货膨胀损失。 五、保本基金的分析 保本基金的分析指标主要包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。【考点七】交易型开放式指数基金(ETF)一、ETF的特点 1被动操作的指数基金。 2独特的实物申购、赎回机制。 3实行一级市场与二级市场并存的交易制度。 二、ETF的套利交易 折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大。 三、ETF的类型 根据ETF跟踪某一标的市场指数的不同，可以将ETF分为股票型ETF、债券型ETF等。 根据复制方法的不同，可以将ETF分为完全复制型ETF与抽样复制型ETF。 四、ETF的风险 首先，ETF会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。 其次，尽管套利交易的存在使二级市场交易价格不会偏离基金份额净值太多，但受供求关系的影响，二级市场价格常常会高于或低于基金份额净值。此外，ETF的收益率与所跟踪指数的收益率之间往往存在跟踪误差。 五、ETF的分析 用于分析ETF的收益指标包括二级市场价格收益率、基金净值收益率。用于分析ETF运作效率的指标主要有折(溢)价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。【考点八】QDII基金 一、QDII基金 经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者(QDII)。 二、QDII基金在投资组合中的作用 QDII基金可以进行国际市场投资。 三、QDII基金的投资对象 QDII基金可投资的金融产品或工具： (1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。 (2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。 (3)与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。 (4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。 (5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。 (6)远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。 四、QDII基金的投资风险 1国际市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险。 2国际市场投资将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。 3尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险。 4QDII基金的流动性风险也需注意。【考点九】分级基金 一、分级基金的特点 1一只基金，多种选择。 2交易所上市，可分离交易。 3份额分级，资产合并运作。 4内含衍生工具与杠杆特性。 5多种价值实现方式。 二、分级基金的分类 1按运作方式的不同，可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金。 2按投资对象的不同，可以将分级基金分为股票型分级基金、债券型分级基金、混合型分级基金等。 3按投资风格的不同，可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资(指数化)型分级基金。4按募集方式的不同，可以将分级基金分为合并募集和分开募集两种类型。 5根据收益分配的不同，可以将分级基金分为简单融资型分级基金与复杂型分级基金。 三、分级基金的投资风险1分级基金将基础份额拆分为不同风险收益特征的子份额，但基金资产仍然作为一个整体进行投资运作，因此，同样面临各种投资运作风险。 2尽管分级基金的预期风险、收益较低的子份额具有低风险且预期收益相对稳定的特性，但仍然可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风险。 3高杠杆具有“双刃剑”的作用，上涨时能放大收益，下跌时投资亏损也会同步放大。 4估值合理性问题。【考点十】基金评价与投资选择 一、基金评价的概念与目的 基金评价就是通过一些定量指标或定性指标，对基金的风险、收益、风格、成本、业绩来源以及基金管理人的投资能力进行分析与评判，其目的在于帮助投资者更好地了解投资对象的风险收益特征、业绩表现，方便投资者进行基金之间的比较与选择。 二、基金评价的三个角度 1对单个基金的分析和评价。 2对基金经理的分析和评价。 3对基金公司的分析和评价。 三、基金评级 1基金评级的方法 (1)对基金进行分类。 (2)建立评级模型。 (3)计算评级数据。 (4)划分评价等级。 (5)发布评价结果。 2评级结果的应用 在使用各类基金评级结果时有下列建议： (1)关注评价机构的合规性。 (2)侧重基金的长期评级。 (3)避免在不同类基金中比较。 (4)正确理解等级高低的含义。 (5)不简单按评级买基金。 (6)了解各种评级的特点。 3基金评级的局限性 (1)基金评级难有预测性。 (2)基金评级只是对基金本身的评价，并未兼顾到对基金公司投资能力的评价。 (3)基金评级考虑的是业绩的相对性，而非业绩的绝对性，五星级基金只是相对同类基金表现最好的基金而已。 (4)基金评级是对基金过去某一特定时期表现的评价，随着时间的变化，评级结果可能会发生很大变化，而这种变化并不具有可预测性。 四、基金评价业务规范 1基金评价业务原则 (1)长期性原则。 (2)公正性原则。 (3)全面性原则。 (4)客观性原则。 (5)一致性原则。 (6)公开性原则。 2禁止行为 (1)对不同分类的基金进行合并评价。 (2)对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名。 (3)对基金合同生效不足6个月的基金(货币市场基金除外)进行评级或单一指标排名。 (4)对基金(货币市场基金除外)、基金管理人评级的评级期间少于36个月。 (5)对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月。 (6)对基金、基金管理人评级的评级期间少于12个月。 (7)对基金、基金管理人单一指标排名(包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示)的排名期间少于3个月。 (8)对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月。 (9)对特定客户资产管理计划进行评价。第三章 基金的募集、交易与登记【考点一】基金的募集与认购 一、基金的募集程序 基金的募集一般要经过申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤。 二、基金的认购 1开放式基金的认购 认购开放式基金通常分开户、认购和确认三个步骤。 2封闭式基金的认购 封闭式基金发售方式主要有网上发售和网下发售两种。 3ETF与1OF份额的认购 ETF份额可以用现金认购，也可用证券认购。 LOF份额的认购分场外认购和场内认购两种方式。 4QDII基金份额的认购 QDII基金份额的认购程序主要包括开户、认购、确认三个步骤。 5分级基金份额的认购 分级基金份额的认购包括场外认购和场内认购两种方式。【考点二】基金的交易、申购和赎回 一、封闭式基金的交易 1上市交易条件 (1)基金的募集符合中华人民共和国证券投资基金法的规定。 (2)基金合同期限为5年以上。 (3)基金募集金额不低于2亿元人民币。 (4)基金份额持有人不少于1 000人。 (5)基金份额上市交易规则规定的其他条件。 2交易规则 投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户。基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。 3交易费用 目前，封闭式基金交易不收取印花税。 4折(溢)价率 折(溢)价率=(二级市场价格一基金份额净值)基金份额净值×100 =(二级市场价格基金份额净值-1)×100 04二、开放式基金的申购与赎回 1申购、赎回的概念 投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。 开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。 2申购和认购的区别 认购指在基金设立募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。申购指在基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为。 3申购、赎回的原则 (1)“未知价”交易原则。 (2)“金额申购、份额赎回”原则。 4申购、赎回的费用及销售服务费 (1)1申购费用。投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的5。 (2)赎回费用。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5，赎回费总额的25归入基金财产。 (3)销售服务费。基金管理人可以从开放式基金财产中计提销售服务费。 5申购份额、赎回金额的计算 (1)基金申购费用与申购份额的计算公式如下： 净申购金额=申购金额(1+申购费率)申购费用=净申购金额×申购费率 申购份额=净申购金额申购当日基金份额净值 当申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下： 净申购金额=申购金额-固定金额 申购份额=净申购金额T日基金份额净值 (2)赎回金额的计算。赎回金额的计算公式为： 赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值 赎回费用=赎回总金额×赎回费率 赎回金额=赎回总金额-赎回费用 6申购、赎回的登记与款项的支付 投资者申购基金成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者在T+2 13起有权赎回该部分的基金份额。 投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。 基金申购采用全额缴款方式。 7巨额赎回的认定及处理方式 单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10，为巨额赎回。 出现巨额赎回申请时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况，决定接受全额赎回或者部分延迟赎回。 三、基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结 1开放式基金份额的转换 开放式基金份额转换是指投资者将其所持有的某一只基金份额转换为另一只基金份额的行为。 2开放式基金的非交易过户 开放式基金的非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情况下的非交易过户。 3开放式基金份额的转托管 开放式基金份额的转托管是指基金份额持有人申请将其托管在某一交易账户中的全部或部分基金份额转出并转入另一交易账户的行为。 4基金份额的冻结 基金份额的冻结指基金份额被设定为不能交易的状态。 四、ETF份额的上市交易与申购、赎回 1ETF份额折算与变更登记 ETF基金份额折算由基金管理人办理，并由登记结算机构进行基金份额的变更登记。 2ETF份额的上市交易 ETF上市后要遵循以下交易规则： (1)上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值。 (2)实行价格涨跌幅限制，涨跌幅设置为10，从上市首日开始实行。 (3)买人申报数量为100份及其整数倍，不足100份的部分可以卖出。 (4)基金申报价格最小变动单位为0001元。 3ETF份额的申购、赎回 ETF份额的申购、赎回应遵循以下原则： (1)申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申请。 (2)申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。 (3)申购、赎回申请提交后不得撤销。 4申购、赎回清单 现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。 五、LOF份额的上市交易及申购和赎回 1LOF份额的上市条件 基金申请在交易所上市应当具备下列条件： (1)基金的募集符合中华人民共和国证券投资基金法的规定。 (2)募集金额不少于2亿元人民币。 (3)持有人不少于1 000人。 (4)交易所规定的其他条件。 2LOF份额的交易规则 (1)买入LOF申报数量应为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0001元人民币。 (2)深圳证券交易所对LOF交易实行价格跌涨幅限制，涨跌幅比例为10，自上市首日起执行。 3LOF份额的申购和赎回 LOF份额的场内、场外申购和赎回均采取“金额申购、份额赎回”原则，申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额。 4LOF份额的跨系统转托管 跨系统转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在基金注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转登记的行为。 六、QDII基金的申购与赎回 QDII基金申购和赎回与一般开放式基金申购和赎回的区别： (1)币种。 (2)拒绝或暂停申购的情形。 七、分级基金份额的上市交易及申购、赎回 1分级基金份额的上市交易 分级基金的上市遵循深圳证券交易所LOF份额的上市条件和交易规则。 2开放式分级基金份额的申购和赎回 开放式分级基金份额的申购、赎回包括场外和场内两种方式。 3分级基金的跨系统转托管 由于分级基金份额是分系统登记的，登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申请赎回，不能直接在证券交易所卖出；登记在证券登记结算系统中的基金份额可以在证券交易所卖出。【考点三】基金份额的登记 一、开放式基金份额登记的概念 开放式基金份额的登记，是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。 二、我国开放式基金注册登记机构及其职责 基金注册登记机构的主要职责： (1)建立并管理投资者基金份额账户。 (2)负责基金份额登记，确认基金交易。 (3)发放红利。 (4)建立并保管基金投资者名册。 (5)基金合同或者登记代理协议规定的其他职责。 三、基金份额登记流程 基金份额登记过程实际上是基金注册登记机构通过基金注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。 四、申购、赎回的资金结算 资会结算分清算和交收两个环节。第四章 基金管理人【考点一】基金管理人概述 一、基金管理公司的市场准入 基金管理公司主要股东应当具备下列条件： (1)从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理。 (2)注册资本不低于3亿元人民币。 (3)具有较好的经营业绩，资产质量良好。 (4)持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善。 (5)最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。 (6)没有挪用客户资产等损害客户利益的行为。 (7)没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间。 (8)具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。 二、基金管理人的职责 基金管理人的职责主要有： (1)依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜。 (2)办理基金备案手续。 (3)对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资。 (4)按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。 (5)进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。 (6)编制中期和年度基金报告。 (7)计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。 (8)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。 (9)召集基金份额持有人大会。 (10)保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。 (11)以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。 (12)中国证监会规定的其他职责。 三、基金管理公司的主要业务 1证券投资基金业务 证券投资基金业务主要包括基金募集与销售、基金的投资管理和基金运营服务。 2特定客户资产管理业务。 3投资咨询服务 基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务不得有下列行为： (1)侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益。 (2)承诺投资收益。 (3)与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失。 (4)通过广告等公开方式招揽投资咨询客户。 (5)代理投资咨询客户从事证券投资。 4全国社会保障基金管理及企业年金管理业务。 5QDII业务。 四、基金管理公司的业务特点 1基金管理公司管理的是投资者的资产，一般不进行负债经营，因此基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多。 2基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费，因此资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义。 3投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力，因此基金管理公司在经营上更多体现出一种知识密集型产业的特色。 4开放式基金通常要求必须披露上一工作日的份额净值，而净值的高低直接关系着投资者的利益，因此基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高，任何失误与迟误都会造成很大问题。【考点二】基金管理公司机构设置 一、专业委员会 1投资决策委员会。 2风险控制委员会。 二、投资管理部门 1投资部。 2研究部。 3交易部。 三、风险管理部门 1监察稽核部。 2风险管理部。 四、市场营销部门 1市场部。 2机构理财部。 五、基金运营部门 基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。 六、后台支持部门 1行政管理部。 2信息技术部。 3财务部。【考点三】基金投资运作管理 一、投资决策 1投资决策机构 投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题。 2投资决策制定 我国基金管理公司一般的投资决策程序是： (1)公司研究发展部提出研究报告。 (2)投资决策委员会决定基金的总体投资计划。 (3)基金投资部制订投资组合的具体方案。 (4)风险控制委员会提出风险控制建议。 二、投资研究 基金管理公司研究部的研究内容一般包括： (1)宏观与策略研究。 (2)行业研究。 (3)个股研究。 三、投资风险控制 1基金管理公司设有风险控制委员会(或合规审查与风险控制委员会)等风险控制机构，负责从整体上控制基金运作中的风险。 2制定内部风险控制制度。 3内部监察稽核控制。【考点四】特定客户资产管理业务 一、开展特定客户资产管理业务的准入条件 1经营行为规范且最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改，没有因违法违规行为正在被监管机构调查。 2已经配备了适当的专业人员从事特定资产管理业务。 3已经就防范利益输送、违规承诺收益或者承担损失、不正当竞争等行为制定了有效的业务规则和措施。 4已经建立公平交易管理制度，明确了公平交易的原则、内容以 及实现公平交易的具体措施。 5已经建立有效的投资监控制度和报告制度，能够及时发现异常交易行为。 6中国证监会根据审慎监管原则确定的其他条件。 二、特定客户资产管理产品的设立条件 基金管理公司既可以为单一客户办理特定客户资产管理业务，也可以为特定的多个客户办理特定客户资产管理业务。【考点五】基金管理公司治理结构与内部控制 一、基金管理公司的治理结构 1总体要求 目前，我国基金管理公司均为有限责任公司，必须满足中华人民共和国公司法对有限责任公司公司治理结构的规定。 2公司治理的基本原则 (1)基金份额持有人利益优先原则。 (2)公司独立运作原则。 (3)强化制衡机制原则。 (4)维护公司的统一性和完整性原则。 (5)股东诚信与合作原则。 (6)公平对待原则。 (7)业务与信息隔离原则。 (8)经营运作公开、透明原则。 (9)长效激励约束原则。 (10)人员敬业原则。 3独立董事制度 基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的13。 4督察长制度 督察长由总经理提名，由董事会聘任，并应当经全体独立董事同意。 二、公司内部控制 1内部控制的概念 公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导。 2内部控制的目标和原则 基金管理公司内部控制应当遵循以下原则： (1)健全性原则。 (2)有效性原则。 (3)独立性原则。 (4)相互制约原则。 (5)成本效益原则。 3内部控制的基本要求 (1)部门设置要体现职责明确、相互制约的原则。 (2)严格授权控制。 (3)强化内部监察稽核控制。 (4)建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度。