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宏洋有限公司财务报表分析摘要：财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。关键词：财务表分析；财务状况；分析；经验成果Abstract：Financial statement analysis, also known as financial analysis, collect, collate relevant data in corporate financial accounting reports, and in conjunction with other relevant additional information, comprehensive comparison and evaluation of the financial position, operating results and cash flows for the financialusers of accounting reports for management decision-making and control based on a management work. The object of the analysis of the financial statements of the basic activities of the enterprise. Financial statement analysis is in line with statements using the analysis of the purpose of the information obtained from the report, understanding the characteristics of enterprise activities, to evaluate the performance found its problems.Keywords: Analysis of financial statements;Financial position;Analysis;Results and experiences目录1.引言21.1研究的背景和意义21.1.1研究背景和公司概况21.1.2研究的意义31.2财务报表国内外研究情况41.2.1国外研究情况41.2.1国内研究情况52.财务报表分析的基本理论72.1财务报表分析的含义72.2财务报表分析的原则82.3财务报表分析得方法82.3.1比较分析法82.3.2因素分析法93.财务报表分析的局限性103.1财务报表的局限性103.1.1会计处理方法及分析方法对报表可比性的影响。113.1.2通货膨胀的影响113.1.3信息的时效性问题。123.1.4报表数据信息量的限制。123.1.5报表数据的可靠性问题。124.完善财务报表分析的对策124.1完善财务报表的数据来源124.2建立科学的财务报表分析方法体系134.3提高财务报表分析人员的综合能力和素质144.4加强对行业背景信息的了解144.5加强企业经营策略分析14总结15参考文献 15致谢161.引言1.1研究的背景和意义1.1.1研究背景和公司概况 宏洋有限公司位于新塍镇凤园路，是600多人的中小企业，主要经营太阳能电池板等一系列太阳能电力项目，宏洋有限公司本着踏踏实实工作，真正为客户负责，为客户着想。“诚信、务实、创新”公司正是坚守着这样的经营理念。以先进的技术、可靠的质量、快捷的供货、特惠的价格、周到的服务使客户得到满意的收获。“质量为本、诚信服务”的方针；以“客户受益是生存之本、客户成功。改革开放推动了我国经济的巨大发展，随着市场经济的逐步完善，财务环境也发生了较大的变化，随着经济体制改革的深化，多种经济成分并存，已经打破了国有企业一统天下的局面，企业除面临国内竞争对手-国营企业、股份制企业和民营企业、跨国公司等国际竞争外，还面临着外资企业的冲击：同事，随着“会计电算化”向“会计信息化”的发展，以互联网信息技术为核心的知识经济向传统经济的渗透，企业又将面临快速应变、快速决策的考验。面对着变革，财务信息“产品”如不更新换代，就无法满足现代企业经营管理的需求，因此，从经营者的角度看，如何加强财务分析，提供高质量的财务信息，以满足经营管理的要求，就显得尤为重要；对投资者来说，当前虚假财务信息盛行，怎样通过报表的解读和分析以获得对自己有利的信息进行投资决策，也是很重要的。鉴于此，本文以宏洋有限为例，以案例分析的方式，探讨如何通过对财务报表的分析了解公司的财务状况，以期对传统的财务报表分析方法和体系有所完善，并透过报表的数字，看到经营中存在的问题，为会计报表使用者提供参考。1.1.2研究的意义财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。财务报表是企业财务报告的核心，是企业对外提供的、综合反映一定时期的财务状况及某一特定会计期间经营成果和现金流量变动情况的书面文件，财务报表作为企业会计工作最终的产成品，是企业对外揭示并传递信息的重要手段，对内对外都有着极其重要的作用。财务报表质量的高低，直接决定着资本市场的有效程度。而财务报表的局限性使管理人员不能更好地了解企业的运营情况；所以，面对这一现状我们要进行对财务报表局限性的研究。1.2财务报表国内外研究情况1.2.1国外研究情况国外财务报表分析的起源始于19世纪末叶至20世纪初期之间。在起源初期银行对财务报表分析仅以资产负债表为基准分析衡量顾客的信用和偿债能力。1906年为反映信用分析的目的要求企业向金融机构申请贷款必须附有资产负债表的习惯。1914年联邦储备制度的建立促进了财务报表的认识和利用。 自1897年格林纳的公司财务出版至今西方财务管理理论经历了两个时期一是20世纪50年代以前的传统财务理论时期另一个是20世纪50年代以后至今的现代财务理论时期。传统财务理论与现代财务理论有明显的不同。从研究对象来看传统财务理论注重研究公司内部的财务问题而现代财务理论立足资金市场来研究公司财务管理问题。从研究方法来看传统财务理论偏重描述性方法和定性分析视财务指标为常量而现代财务管理注重建立理论模型和实证检验视财务指标为随机变量。 20世纪初亚历山大·沃尔发展形成比率分析体系、指数法与标准比率法被称为财务报表分析的创始者。1928年华尔与邓宁合著财务报表比率分析一书首次提出综合比率分析后被世人公认为“华尔分析模式”至今仍在国际财务分析实践中广泛应用。于此同时吉尔曼学派与修马兹学派相继提出趋势分析法、经营分析理论、动态分析与静态分析。产生于20世纪30年代的财务失败预测学派将报表分析重心从历史分析转向未来预测认为计量流动性、资本结构、盈利能力和其他有关比率的指标能预测企业破产和发生其他财务困难的可能性。 美国加州大学的教授认为财务分析的本质在于搜集与决策有关的财务信息并加以分析与解释的一种判断过程。美国纽约市立大学Leopid A. Bernstein认为财务分析是一种判断过程旨在评估企业现在或过去的财务状况和经营成果其主要目的在于对未来的状况和经营业绩进行最佳预测。 美国哈佛大学管理学教授波特认为价值可看成是资金的生成和增值则价值链就是价值增值的各个环节。对企业的财务活动进行分析实质上也就是对企业的价值运动进行分析。美国注册会计师协会总裁兼财务总监巴瑞C.麦肯兰说为了与信息时代接轨需要在财务报表中反映无形资产和软资产。尽管财务管理理论总会有新的观点提出但财务管理的一些基本原理在各国大致相同。例如财务分析中的比率分析原理财务计划中的平衡原理财务控制中的分权原理财务决策中的风险原理都基本一致。 杜邦分析法最初是在1919年由美国杜邦公司的财务经理唐纳森.布朗创造出来的因此称之为杜邦财务分析体系。在这一时期净资产收益率最大化是公司普遍追求和实现的目标因此原始的杜邦模型是以净资产收益率为核心的。杜邦分析体系也叫做杜邦财务分析法The Du Pont System是指根据各主要财务比率指标之间的内在联系建立财务分析指标体系综合分析财务状况的方法。1.2.1国内研究情况张丽珍，胡静在论上市公司财务报表分析中认为上市公司财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表。包括:资产负债表、现金流量表、利润表、附表和附注、文字说明等。财务报表是一组描述企业在市场经济活动中运行情况的画面,其不同部分反映不同的活动,各个部分又是相互联系、相互补充的。 黄仁佳在上市公司财务报表分析新探中认为财务报表分析就是通过一定的分析方法使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平以及公司的经营情况和发展趋势转化成投资决策的依据,是了解上市公司表面情况的重要途径。它是运用会计报表数据对企业财务状况和成果前景的一种评价。对于我国财务管理理论结构体系目前主要有三种观点:第一种观点主张从财务学研究对象所包含内容展开认为从财务的本质资金运动出发研究对象、职能、主体、环境等要素从资金运动规律出发研究财务管理目标、原则和体制等要素资金运动规律应用出发研究财务管理的环节和方法。第二种观点主张是按逻辑的规定性由财务管理学研究对象的概念、基本特征及其规律体系构成基本理论结构体系从外延方面看包括财务管理学研究方法论、学科体系、课程体系和方法体系等。第三种观点主张我国财务管理理论研究方法和理论结构体系都应该与国际接轨研究方法提倡演绎性的规范研究方法和实证研究方法财务管理理论结构体系包括货币市场学、公司财务学、投资学等内容。 葛家树刘峰认为财务报表分析是一种“高级”信息生产活动它是指运用一定的方法和手段对财务报表及其相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究提示有关指标之间的关系及其变化的趋势以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测从而为使用者进行相关经济决策提供更加直接相关的信息和更有效的帮助。李保存2007认为指对财务报表有关数据资料进行比较、分析和研究从而了解企业财务状况发现企业经营中的问题预测企业未来发展趋势为科学决策提供依据。还有一些学者提出在财务分析的中增设自由现金流量指标和增设EVA经济价值增量指标等。 樊行健认为综合评价是在综合分析的基础上运用综合评价的方法对企业的财务状况和经营成果所做的综合结论。财务评价以财务分析为前提财务分析以财务评价为结论从整体上相互联系地全面评价企业的财务状况和经营成果。综合分析评价的目的在于通过综合分析评价明确企业财务活动与经营活动的相互关系找出制约企业发展的“瓶颈”所在通过综合分析评价全面评价企业财务状况及经营业绩明确企业的经营水平、位置及发展方向通过综合分析评价为企业利益相关者进行投资决策提供参考通过综合评价分析为完善企业财务管理和净管理提供依据。 谢宏认为认为盈利能力分析是指对企业盈利能力和盈利分配情况所作的分析。它是企业财务结构和经营绩效的综合表现。投资者关心企业赚取利润的多少并重视对利润的分析，是因为他们的投资报酬是从中支付的。对于债权人来讲利润是企业偿债能力的重要来源。政府有关部门关心的则是微观和宏观的经济效益以及各种税费上交 的可靠性。对于企业管理者来讲可通过对盈利能力的分析来评价判断企业的经营成果分析变化原因总结经验教训不断提高企业获利水平。它是管理者经营业绩和管理效能的集中表现。对于职工来讲则是丰厚报酬及资金的来源并可保证工作的稳定。它也是集体福利设施的不断完善的重要保障。 张先治认为财务分析从盈利能力、营运能力和偿债能力角度对企业的筹资活动、投资活动、和经营状况进行了深入、细致的分析以判明企业的财务状况和经营业绩这对于企业投资者、债权人、经营者、及其他与企业有关的利益相关者了解企业的财务状况和经营成效是十分有益的但是前面的财务分析通常是从某一特定角度就企业的某一方面的经营活动所做的分析这种分析不足以全面评价企业的总体财务状况和财务成效很难对企业总体财务状况和经营业绩的关联性做出综合结论。为弥补财务分析的这一不足有必要在财务能力单项分析的基础上将有关指标按其内在联系结合起来进行综合分析。2.财务报表分析的基本理论2.1财务报表分析的含义财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。1、与财务部门进行卓有成效的沟通；2、对企业的经营绩效做出正确的评估；3、从财务角度出发，为决策者提供支持；4、从所有者和经营者不同的角度理解企业三大报表；5、快速识别财务数据中可能存在的造假成份；6、学会分析企业的营运资本，审视企业存在的弊病；7、从现金流量表来分析企业的利润水平财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面：1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。2.2财务报表分析的原则财务报表分析的原则是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范，可以概括为：目的明确原则;实事求是原则;全面分析原则;系统分析原则;动态分析原则;定量分析与定性分析结合原则;成本效益原则。2.3财务报表分析得方法 进行财务报表分析，最主要的方法是比较分析法和因素分析法。2.3.1比较分析法比较分析法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。2.3.1.1按比较参照标准分类 下面表1是公司近几年资产负债表的项目，对此表做了对应的结构趋势图表，并进行相关的分析如下： 表1 宏洋近几年资产负债表 单位：万元时间2007-12-312008-12-312009-12-312010-9-30流动资产合计16,754.6023,837.0431,175.4236,603.46固定资产与在建工程合计7,091.576,726.646,417.136,119.89无形资产及递延资产1,393.871,368.811,330.601,356.31资产总计25,240.0531,932.4838,923.1544,079.66负债合计20,060.0517,838.4419,794.4821,754.50所有者权益合计5,180.0014,094.0419,128.6722,325.16负债和所有者权益合计25,240.0531,932.4838,923.1544,079.66表2 宏洋近几年资产结构趋势表时间2007-12-312008-12-312009-12-312010-9-30流动资产合计66.38%74.65%80.09%83.04%固定资产与在建工程合计28.10%21.07%16.49%13.88%无形资产及递延资产5.52%4.29%3.42%3.08%资产总计100.00%100.00%100.00%100.00%趋势分析，趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向比较分析的方法是一种动态的分析。图一 流动资产表图二 从图1和表2可以看出，宏洋的营业成本和期间费用都是呈上升趋势的，而从图2中的倾斜度可以明显看出其成本费用与其营业收入不是很配比，其中营业成本从2007年的3959.46万元上升到2010年9月的6733.72万元，增幅为70.07%，平均每年增幅25.48%；经营费用、管理费用和财务费用分别从2007年的745.81万元、710.83万元、531.78万元增加到2010年9月的1458.84万元、1189.08万元、670.92万元，增幅分别为95.61%、67.28%、26.17%，平均每年增长分别为34.77%、24.47%、9.52%。由此可见，其经营费用和管理费用增加幅度非常明显，尤其是2009年，其经营费用和管理费用攀升得相当厉害。试想一下，当遇到经济危机绝大多数企业都在设法裁减人员时，莫非胜景山河仍在扩张业务和规模，以致使得经营费用和管理费用不断攀升？但之前分析结果表明其规模非但扩张，反而在缩小，这显然没法成立。另外，该公司的销售方式主要是以经销商经销和公司直销方式，没怎么做广告宣传，既然这样，为何还会有那么高的营销费用呢？实在令人困惑。至于其经营费用和管理费用的那么异常，确实令人。 图三 流动负债合计 再来对比分析宏洋的营业成本以及期间费用，从下面图3可以看出，其营业成本趋势很明显地随着营业收入同向变动，比例也合理适中。其经营费用趋势是先降后升的，这很可能是公司在面对经济危机和经济复苏所做出的不同策略的结果，而且也与营业收入趋势大致相同，合情合理。其管理费用是呈平缓的上升趋势，前后变动不大，说明其没有发生规模性的裁员或增员，也比较稳定、合理。对于财务费用，自2007年至2010年，都是呈下滑趋势，其中08年09年特别明显，这很可能是经济危机所导致的，也是合情合理。因此，相比之下，我们就会发现胜景山河的三项期间费用就显得不怎么合理、配比。 图四 负债合计通过分析图四期与前期 (上季、上年同期) 财务报表中有关项目金额的对比, 可以从差异中及时发现问题, 查找原因, 改进工作。连续数期的财务报表项目的比较, 能够反映出企业的发展动态, 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化, 判断引起变动的主要项目是什么, 这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平, 同时也可以预测企业未来的发展趋势。同业分析，将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比, 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验, 克服本企业的缺点。预算差异分析，将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比，才能得出有意义的结论。2.3.1.2按比较的指标分类总量指标是指财务报表某个项目的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。 由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜。财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。2.3.2因素分析法因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括财务的比率因素分解法和差异因素分解法 比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。 图五 宏洋公司利润表图表中为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。例如，产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。（1）定基替代法定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准值（历史的、同业企业的或预算的标准）替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。（2）连环替代法连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。在财务报表分析中，除了普遍、大量地使用比较法和因素分析法之外，有时还使用回归分析、模拟模型等技术方法。3.财务报表分析的局限性3.1财务报表的局限性 财务报表分析对于了解企业的财务状况和经营业绩，评价企业的偿债能力和盈利能力，制定经济决策，都有着显着的作用。但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，也存在着一定的局限性。我们在分析中，应注意这些局限性的影响，以保证分析结果的正确性。3.1.1会计处理方法及分析方法对报表可比性的影响会计核算上不同的处理方法产生的数据会有差别。例如固定资产采用直线折旧法或采用加速折旧法，折旧费也不同。企业长期投资采用成本法与采用权益法所确认的投资收益也不一样。因此，如果企业前后期会计处理方法改变，对前后期财务报表对比分析就会有影响。同样，一个企业与另一个企业比较，如果两个企业对同一事项的会计处理采用的方法不一样，数据的可比性也会降低。所以，我们在分析报表时，一定要注意看附注，看看企业使用的是什么方法以及方法有无变更等。下面表5是公司近几年的利润表，对此表做了对应的趋势图，并进行相关的分析如下： 表5 近几年的利润表 单位：万元会计年度2007年2008年2009年2010年9月一、营业收入8,693.20 12,281.93 15,966.67 14,129.38 减：营业成本3,959.466,342.787,961.076,733.72 营业税金及附加111.92264.30414.37341.37 经营费用745.81 1,459.56 1,801.48 1,458.84 管理费用710.83 744.99 1,716.74 1,189.08 财务费用531.78 733.50 709.95 670.92 资产减值损失20.81-5.01101.185.32二、营业利润2,612.58 2,741.82 3,261.88 3,730.13 加：营业外收支净额0.53 834.06 272.61 3.00 三、利润总额2,613.11 3,575.88 3,534.49 3,733.13 减：所得税862.55 551.70 569.86 536.64 四、净利润1,750.56 3,024.18 2,964.63 3,196.49 从财务报表分析方法来看，某些指标计算方法不同也会给不同企业之间的比较带来不同程度的影响。例如应收账款周转率、存货周转率等，其平均余额的计算，报表使用者由于数据的限制，往往用年初数与年末数进行平均，这样平均计算应收账款余额与存货余额，在经营业务一年内各月各季较均衡的企业尚可，但在季节性经营的企业或各月变动情况较大的情况下，如期初与期末正好是经营旺季，其平均余额就会过大，如是淡季，则又会过小，从而影响到指标的准确性。此外，财务报表分析、指标评价要与其他企业以及行业平均指标比较才有意义。但各企业不同的情况，如环境影响、企业规模、会计核算方法的差别，会对可比性产生影响。而行业平均指标，往往是各种各样情况的综合或折衷，如果行业平均指标是采用抽样调查得到的，在抽到极端样本时，还会歪曲整个行业情况。因此，在对比分析时，应慎重使用行业平均指标，对不同企业进行比较时应注意调整一些不可比因素的影响。3.1.2通货膨胀的影响 由于我国的财务报表是按照历史成本原则编制的，在通货膨胀时期，有关数据会受到物价变动的影响，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，引起报表使用者的误解。例如，以历史成本为基础的资产价值必然小于资产当前的价值，以前以500万元购买的固定资产，现在的重置成本可能为800万元，但账上及报表上仍反映为500万元固定资产原价。如不知道该资产是哪一年买的，仅仅靠这个数据，我们就不能正确理解一个企业的生产规模。进一步说，折旧费是按固定资产原价提取的，利润是扣减这种折旧费计算出来的，由于折旧费定低了，企业将无力重置价格已上涨的资产；同时由于折旧费定低了，利润算多了，可能会导致企业多交所得税，多付利润，最终可能使企业的简单再生产也难以维持。3.1.3信息的时效性问题。财务报表中的数据，均是企业过去经济活动的结果。用这些数据来预测企业未来的动态，只有参考价值，并非绝对合理可靠。而且等报表使用者取得各种报表时，可能离报表编制日已过去多日。3.1.4报表数据信息量的限制。由于报表本身的原因，其提供的数据是有限的。对报表使用者来说，可能不少需要使用的信息，在报表或附注中找不到。3.1.5报表数据的可靠性问题。有时，企业为了使报表显示出企业良好的财务状况及经营成果，会在会计核算方法上采用其他手段来粉饰财务报表。这时财务报表分析就容易误入歧途。以上关于财务报表分析及其分析方法局限性的种种说明并不能否定财务报表分析的积极作用，了解这些局限性，分析报表时注意它们的影响，可以提高财务报表分析的质量。4.完善财务报表分析的对策4.1完善财务报表的数据来源财务报表数据是财务分析的基础，改进财务报表分析，关键应完善财务报表的数据来源。第一调整财务报表。财务报表是按历史成本法编制的，随着物价水平的变动，它可能已不能反映企业实际状况。为了克服这一弊端，可将用历史成本法编制的财务报表调整为现值财务报表。 目前的调整方法主要有物价指数法和逐项评估法两类。物价指数法是根据物价变动将历史成本的会计信息折算为现值报表。逐项评估法则是按重置成本、市场价值等分别对各项资产进行评估最后求现值的方法。第二结合非财务信息分析财务报表。要尽力弥补表外信息摄取量的不足，加大非财务信息的披露。第一，分析者必须熟悉相关的法律规范，并据以分析公司的财务活动有无违规行为同时在遵守各项法律法规的基础上实施各种财务决策；第二，分析者必须关注国家经济政策信息并从企业的行业性质、组织形式、经营方式等方面，分析企业财务状况与经营业绩对国家经济政策的敏感程度；第三，分析者必须关注各种市场的供求状况与价格信息预测市场环境的变化趋势及其对企业财务状况和经营业绩可能带来的影响；第四，分析者必须关注行业先进水平、行业内竞争对手的相关信息、行业的市场前景信息等；第五，分析者必须关注企业的人力资源信息了解高级管理人员的管理才能及其制定的管理机制。4.2建立科学的财务报表分析方法体系笔者认为财务分析的方法应是定量分析和定性分析的综合。两者结合可以说明计划要求与实际状况之间的关系说明各种因素对经济指标的影响程度。第一采用定量分析法。所谓定量分析方法是指借助于数学模型，从数量上推算、比较和确定企业各项财务指标变动的数额，以及各种财务指标变动的影响因素和各因素影响大小的一种分析方法。既要有财务分析的事前预测分析方法，又要有财务分析的事中控制分析方法，还要有财务分析的事后总结分析方法。另外，在财务分析中，大量运用数学模型，有利于推广应用电子计算机处理财务信息，有利于进一步改进分析方法，增强财务分析的准确性和有用性。第二采用定性分析法。所谓定性分析法是指对企业各项财务指标变动的合法性、合理性、可行性、有效性进行科学的论证和说明。这一步骤就是对定量分析的结果，根据国家有关部门财务制度、法规和政策进行相互联系的研究，考虑各种不可计量的因素加以综合论证并对定量分析的结果进行实际修正。定性分析的方法一般包括经验判断法、会议分析法、专家分析法、类比分析法等。 第三定量分析和定性分析的综合应用。在进行财务分析工作时，必须把定量分析与定性分析结合起来，把定量分析的结果与一些不可计量的因素综合考虑，进行综合判断，修正误差，使定量分析的结果趋于实际。可以说财务分析的定量分析方法与定性分析方法构成了一套比较完整的、系统的、科学的财务分析方法体系。财务分析者可根据各自的要求，为实现各自的财务分析目标选择有关定量分析方法和定性分析方法，并进行有机的结合、灵活的运用。4.3提高财务报表分析人员的综合能力和素质不管采用哪种财务报表的分析方法。分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。平时要加强对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识。熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中树立正确的分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力，极大地为企业管理和决策提供真实可靠的依据。4.4加强对行业背景信息的了解一个企业的发展离不开行业的背景，通过对企业所处行业环境及企业竞争优势分析行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的作用。可借鉴战略管理中的SWOT分析、波士顿矩阵法和波特的五种力量模型进行战略分析。4.5加强企业经营策略分析经营战略分析是指为了评估企业所拥有的获利潜力和经营绩效的持久性，并对其未来绩效做出较为实际的预测而进行的对企业的经济面、即经营策略进行实质性角度的分析了解，以使未来的财务分析能够建立在企业运营的实际状态上。进行经营策略分析应首先找出企业采取的是成本领导策略还是差异化策略。成本领导策略占据成本优势。如果企业可以达成成本领导，只要制定和竞争者一样的价格就能赚取平均以上的获利率。或者利用成本领导优势迫使竞争者降低使其接受最低的报酬甚至退出产业。而差异化策略是指找出顾客真正重视的特性需要并能以维持在顾客所能支付的价格水准以下的成本满足顾客的需要。两种策略都可以使企业建立可持久的竞争优势。总结财务报表是企业成长的反应，是制定企业方向的依据。财务报表的分析对企业的走向起着重大的作用。然而，财务报表的分析又存在着诸多的局限性，为了更准确地分析财务报表，我对此作出了如下的浅析。(1) 财务报表的分析虽然相对准确，但也存在着很多的局限性。对此，我提出了几点：财务报表分析过程的局限性、报表数据的可靠性、财务报表分析的局限性、财务报表分析方法的局限性财务报表自身存在的局限性。(2) 对于存在的局限性，有以下几种能够应对方案。财务分析人员应及时将相关信息提供给企业的有关决策者，从而在一定程度上弥补滞后性，同时将各种分析方法结合起来，提高决策的科学性，并且，尝试用多种方式对非货币计量的因素进行披露。建立科学的财务报表分析方法体系，把定量分析与定性分析结合起来，把定量分析的结果与一些不可计量的因素综合考虑，进行综合判断修正误差，使定量分析的结果趋于实际。 尽可能多地掌握一些被分析企业非财务性质的背景资料，争取在进行财务比率分析之前就对被分析企业有一个概貌性的了解，以便减少和控制财务比率分析中得误判行为。 本文仅是探索性的研究。无论是从研究的范围、内容还是深度上。仍有许多问题有待进一步的深入研究。由于我水平及时间、篇幅所限，文中部分观点和看法可能有失疏漏，不足之处恳请各位老师赐教，我将在今后的研究中完善和提高。 参考文献  1 李建，中级财务管理，中国财政经济出版社，2009年12月第一版。 2 李建平，基于上市公司的杜邦分析体系的研究，会计之友，2010年第七期 3 张新民、钱爱民，企业财务报表分析，清华大学出版社2009年第八期  4 黄世忠，财务报表分析的逻辑框架，财务与会计2012年第十期 5 张志东，财务成本管理，经济科学出版社，20096 杜锦强，企业偿债能力分析指标的改进建议，审计月刊，2011年第九期 7 吴革，.财务报告舞弊特征研究的实证发现：文献综述与评论.财会讯.2009年第1期. 8 陈冬梅，浅谈excel在财务管理中的具体应用，内蒙古财会，2011年09期。 9 张先治，基于管理者决策与控制的财务分析一企业内部报告的财务分析应用，财会月刊，2012年第三期 10 崔也光，财务报表分析，南开大学出版社，2012年第十二期11柳俊 ，财务报表2011年第八期12吴竟成，财务管理分析立信出版社，2009年13张甦，企业财务分析，凤凰出版社，2011年底9期14丁科，财务成本管理分析，2010年15曲晓华，上市公司企业财务会计管理，会计周刊，2010年16曹彬，企业会计基础财务分析，会计之窗，2012年致谢 四年的读书生活在这个季节即将划上一个句号，而于我的人生却只是一个逗号，