期权交易策略与技巧课件.ppt

,股指期权交易策略与技巧,目录,一、基础策略二、价差策略三、波动市策略四、震荡市策略五、不同策略的效果,1、基础策略,1、看涨,3、看不涨,2、看跌,4、看不跌,1.1 买卖单一期权：买入看涨、买入看跌、卖出看涨、卖出看跌天下大乱 or 天下太平,1、基础策略,时间就是金钱,1、基础策略,1.2 备兑看涨期权：拥有标的资产；卖出看涨期权。,1、基础策略,1.3 有保护看跌期权：拥有标的资产；买入看跌期权。,1、基础策略,1.4 转换套利：买入标的资产；买入看跌期权，卖出看涨期权。,基础策略1+4=合成期货多头基础策略2+3=合成期货空头,盈亏图：,2、价差策略,2.1 看涨期权的牛市价差策略（ bull call spread）,2、价差策略,2.1 看涨期权的牛市价差策略（ bull call spread）,盈亏图：,3、波动市策略,3.1 马鞍式/跨式（ straddle）策略,基础策略1+2,盈亏图：,3、波动市策略,3.2 勒束式/宽跨式（ strangle）策略,基础策略1+2,3、波动市策略,3.2 勒束式/宽跨式（ strangle）策略,盈亏图：,4、震荡市策略,4.1 蝶式（ butterfly）策略,盈亏图：,4、震荡市策略,4.2 秃鹰式（ condor）策略,4、震荡市策略,4.2 秃鹰式（ condor）策略,5、不同策略的效果保险策略,BXM策略买股票，卖平值看涨期权BXY策略买股票，卖虚值看涨期权（比如：虚值程度2%）现金收益策略持有短期国债，卖出平值看跌期权策略其他多种组合,5、不同策略的效果,5、不同策略的效果,培训结束，谢谢！,