第十五章理财程序ppt课件.ppt

第十五章 理财程序,第一节 个人理财流程第二节 目标客户市场第三节 收集客户资料第四节 拟定理财报告第五节 执行理财方案第六节 理财案例剖析,第一节 个人理财流程,一、理财方案的含义二、理财工作流程安排三、理财方案保护的内容四、个人理财的基本程序五、理财过程的具体步骤,一、理财方案的含义,理财就是以客户的现有资产、未来收支状况及风险偏好为基础，按照科学的方法重新配置资产、运用财富，从而更好地管理财富、实现理财和生活目标。理财的核心理念是对资产和负债进行动态的匹配。这种理财的结果就是理财师向客户提的理财方案.所谓理财方案，是指理财师针对个人在人生发展的不同时期，依据其收入、支出状况的变化，制定个人财务规划的具体方案，以帮助客户实现人生各个阶段的目标和理想。在整个理财方案的制定中，不仅要考虑财富的积累，还要考虑财富的安全和保障。,一、理财方案的含义,理财实务中需要组建一个标准程序，以对个人理财工作及步骤等进行规范。理财过程包括以下六个步骤。(1)理财师与客户建立联系。(2)收集客户的各项财务数据，明确客户的理财需求和目标。(3)分析、评估客户的资信和财务状况。(4)整合理财策略并向客户提出全面的理财计划或方案。(5)执行个人理财计划或方案。(6)监控个人理财计划或方案的执行，并根据实际情形加以调整。,二、理财工作流程安排,三、理财方案保护的内容,四、个人理财的基本程序,五、理财过程的具体步骤,(一)明确现有的财务状况(二)理清自己的理财目标(三)甄选理财方法(四)清楚自己的风险偏好(五)制定并实施理财规划(六)再次评估和修正理财规划,明确现有的财务状况,明确现有的财务状况，包括存量资产和未来收入及支出的预期，知道自己有多少财 可理，这是理财的基本前提。在这一步中，理财师将根据客户的收入、储蓄、生活开支、 债务情况等确定现在的财务状况。作为理财规划运作的基础，需要制作一张资产负债表。会计核算中的有关内容将帮助客户根据现有收入和潜在创收能力等相关信息制作该表。,理清自己的理财目标,个人理财目标是一个量化的目标，需要从具体的时间、金额和对目标的描述等方面来 定性和定量地理清理财目标。特别的理财目标是理财规划的重点所在。别人会提示其他的理财目标，而客户则必须明确自己究竟要达到什么目标。这一理财目标可以是把所有的现有收入用来储蓄以增加存款，也可以是全部纳入投资规划以确保未来的财富安全。,甄选理财方法,虽然影响理财思路的因素很多，但通常应遵循以下几个环节：仍旧保持原有的可 行性理财思路；扩展现有的财务状况，选择每月存储更多的款项；改变现有的财务状况，决定使用某种金融市场工具以取代平时的储蓄；选择新的理财思路，决定用每月 的定期储蓄支付信用卡债务。,清楚自己的风险偏好,很多客户把钱全部放在股市里，没有考虑到自己对父母、子女和家庭应尽的责任，这 时的风险偏好就偏离了他能承受的范围。应当清楚自己的风险偏好，不做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设。,制定并实施理财规划,根据前面的资料确定如何分布个人或家庭资产，调整现金流以便达到目标或修改不切实际的理财目标，然后选择具体的投资品种和投资时机。首先在所有的资产里做出资产的大类配置，再选择具体的投资品种与时机，如决定拿出多少资产用来炒股票，多少资产用于各类寿险财险、储蓄存款乃至基金、期货。然后再具体确定将要购买哪些股票、办理哪些保险业务。这是理财规划的实施过程，可通过削减开支或业余有酬劳动的方式增加存款实现目标。,再次评估和修正理财规划,市场是变化的，每个人的财务状况和未来的收支水平也在不断变化，应该做出投资绩效的回顾，不断调整理财规划，以达到客户的理财目标。理财规划是一个动态过程，并不因某个理财决策的实施而告终。客户需要定期评估理财决定，至少每年重估一次，个人、社会和经济因素的变化需要这种定期评估。当生活中的一些事件影响需求时，这种理财方法可以提供某些适应这种变化的工具。定期重估理财决策也可以帮助客户调整要实现的财富目标和生活质量的优先顺序。,第二节 目标客户市场,一、与客户建立关系二、建立与客户的信任关系,一、与客户建立关系,(一）界定与客户的关系(二）目标客户市场细分(三）初次面谈准备(四）理财师需要向客户了解的信息(五）理财师需要向客户披露的信息(六）理财师与客户的进一步沟通,界定与客户的关系,理财师规范个人理财流程的第一步，是建立和界定与客户的关系，通过两者关系的确定，全面了解客户的财务状况，进而为之提供切实可行的专业建议。建立客户关系的方式有多种，包括与客户见面、电话交谈、电子邮件、通信等。个人理财要求理财师以客户利益 为导向，重视与从客户的交流与沟通，从客户的立场出发帮助其做出合理的财务决策。理财师所做的分析、判断与提出的理财计划，大都是基于从客户处获得的各种信息。与客户建立良好的沟通方式，直接决定了今后工作的质量与效率。,目标客户市场细分,客户市场细分是指按照客户的需求或特征，将客户市场分成若干等次并分别设计个 性化服务，以期更好地满足各类客户的特殊需要。 客户市场分类的首要步骤是选定划分依据。市场营销学中常用的依据，有性格、风险 偏好等心理特征，文化背景、宗教信仰、种族、知识阶层和家庭生命周期等社会特征，年龄、 性别、婚姻状况、收入、职业、教育程度等统计特征，居住城市、国家、人口数量等地理特征。 细分理财目标市场是必要的，但需要考虑可能导致的营销成本的增大，甚至是规模经 济的牺牲。如某个细分市场的规模过小，将其作为目标市场难以适应规模经济的要求。,初次面谈准备,初次面谈之前，理财师应做好以下准备：明确与客户面谈的目的，确定谈话的主要内容；准备好全部背景资料；为面谈选择适当的时间和地点；确认客户是否有财务决定权；确认客户是否清楚自身的财务状况；提醒客户需要携带的个人材料。,理财师需要向客户了解的信息,总地来说，面谈时需要向客户收集的信息，一般包括事实性信息和判断性信息两个方 面。前者通常是指某些关于客户的事实性描述，如客户的工资收入、拥有的财富、年龄等； 后者主要指那些无法用数字表示的信息，常常带有主观性，包括客户的性格特征、客户对 风险的态度乃至客户未来的工作前景等。,理财师需要向客户了解的信息,理财师需要向客户披露的信息,设计调查问卷是一件十分专业的工作，在个人理财过程中，每个客户都希望知道如何按照理财师的建议实施计划、能获得多大收益和承担多大的风险。理财师有义务向客户 解释有关的知识背景，帮助其了解个人理财的作用和风险，避免理财方案中可能出现的某些不切实际的期望和目标。 (1)理财师向客户解释自己在整个理财活动中的角色和作用。 (2)理财师向客户解释个人理财的整个流程。 (3)理财师根据客户的需要解释其他相关事项。,理财师需要向客户披露的信息,除了以上信息，理财师还应该根据客户的需要解释一些其他事项。如客户通常并不熟悉理财师的职业或对其一无所知，一般都存在不少疑问，这就需要理财师能给予耐心解答。 应该向客户说明的信息，主要有以下几个方面：理财师的行业经验和资格；个人理财方案制作的费用和计算方式；个人理财过程和实施所涉及的其他人员理财 师的工作团队；个人理财的后续服务及评估。,理财师与客户的进一步沟通,一个可行方法是在初次会谈结束时与客户沟通，约定下次见面的时间，并提出进一步收集信息的要求。如客户犹豫不决或吞吞吐吐，即可初步判断客户没有进一步交往的愿望，应尽快结束话题，不必勉强对方，以免浪费双方的时间。如客户决定请理财师为其提供理财服务，则可以让他填写财务建议要求书，见表15-2。同时，还可以交给客户一些初 步的数据表格，比如基本财务状况等，让其回去后自行填写并交回，以节约收集信息的时间。,理财师与客户的进一步沟通,二、建立与客户的信任关系,理财师与客户之间的信任关系基于：满足客户理财需求的基础；个人服务的基础；提高公司产品或服务信誉的基础。满足客户理财需求是理财师与客户互动的基本层面，是理财师必须经过的第一道关口。为此，理财师需要询问自己：(1)是否真正了解了客户的真实需求？(2)自己提供的理财产品或服务能否满足客户的需求？必要时能否调整产品或服务方案来满足客户的特殊要求？(3)自己提供金融产品或服务的质量能否为客户接受？质量能否像承诺的那样好？,二、建立与客户的信任关系,(4)是否对客户的疑问和担心做出了相应的反应？能否直截了当地帮助他们解决这 些疑问和担心？(5)根据所提供产品和服务的价值，服务价格是否合理？在理财市场上是否具有竞 争力？(6)是否尽到了相关义务和责任？能否按时编制好客户需要的财务报告及其他 资料？(7)是否迅速并令人满意地解决好客户的投诉和存在的问题？(8)双方拟订的合同中提出的条款和条件是否合理、令双方满意？,第三节 收集客户资料,一、客户信息二、客户信息收集的方法三、收集客户数据四、数据调查表的内容和填写五、分析客户资信与财务状况六、保存客户的理财记录,一、客户信息,(一）宏观经济信息(二）客户的个人信息,宏观经济信息,一般而言，理财师需要收集的宏观经济信息主要有以下几类。(1)宏观经济状况：经济周期、景气循环、物价指数及通货膨胀、就业状况等。(2)宏观经济政策：国家货币政策、财政政策及其变化趋势等。(3)金融市场：货币市场及其发展、资本市场及其发展、保险市场及其发展。(4)个人税收制度：法律、法规、政策及其变化趋势。(5)社会保障制度：国家基本养老金制度及其发展趋势、企业年金制度及发展趋 势等。(6)国家教育、住房、医疗等影响个人/家庭财务安排的制度及其改革方向。,客户的个人信息,客户的个人信息分为财务信息和非财务信息，财务信息是指客户当前的收支状况、财 务安排及未来发展趋势等，是理财师制定个人理财方案的基础和根据，决定了客户的目标和期望是否合理及完成理财的可能性;非财务信息则包括客户的社会地位、年龄、投资偏好和风险承受能力等其他相关信息，可以帮助理财师进一步了解客户，对个人理财方案的 选择和制定有直接影响。如客户属于风险偏好型，且有着极强的风险承受能力，理财师要帮他制定激进的投资计划;如客户属于保守型，要求投资风险尽量减弱，应帮助他制定稳健的投资计划。,二、客户信息收集的方法,(一）初级信息的收集方法(二）次级信息的收集方法,初级信息的收集方法,客户的个人信息分为财务信息和非财务信息，财务信息是指客户当前的收支状况、财 务安排及未来发展趋势等，是理财师制定个人理财方案的基础和根据，决定了客户的目标和期望是否合理及完成理财的可能性;非财务信息则包括客户的社会地位、年龄、投资偏好和风险承受能力等其他相关信息，可以帮助理财师进一步了解客户，对个人理财方案的 选择和制定有直接影响。如客户属于风险偏好型，且有着极强的风险承受能力，理财师要帮他制定激进的投资计划;如客户属于保守型，要求投资风险尽量减弱，应帮助他制定稳健的投资计划。,次级信息的收集方法,三、搜集客户数据,(一）收集相关信息(二）理财师意见和签字,收集相关信息,当客户叙述关注的问题和目标后，理财师必须从客户那里收集大量正确、完整、及时的相关信息，这些信息分为客观信息和主观信息两大类。前者包括客户特有的证券清单、 资产和负债清单、年度收支表以及当前的保险状况等;后者包括客户及其配偶的斯望、恐惧感、价值观、偏好、风险态度和非财务目标方面的信息，其重要性不亚于前者。,理财师意见和签字,四、数据调查表的内容和填写,(一）数据调查表的设计(二）数据调查表的内容,数据调查表的设计,一份好的数据调查表可以在较短时间内简单明了地帮助客户提供理财师需要的所有 信息。数据调查表的设计要遵循以下原则。(1)调查表条理清晰、语言简洁易懂，以节约客户填表时间、提高数据的准确程度。(2)根据需要设计调查表内容，有逻辑性，同类信息归入同一栏目。(3)调查表的问题设计应该对个人理财十分有甩，不出现可有可无的问题，不应让客户感觉在套取客户的私人信息。,数据调查表的设计,(4)调查表设计注意格式和版面的合理性，页面应留有较大边距，使用通用大小的字体，方便客户辨认和填写。(5)针对特定客户的项目要在调查表中专门指出，专业术语或内容应有专门解释并(6)在调查表封面或最后要对客户表示感谢，无论客户是否需要寄回调查表，都必须 附上理财师本人和所在公司的地址和联系方式。,数据调查表的内容,数据调查表的内容,2.资产与负债、收入与支出信息 客户的资产与负债、收入与支出的状况，是理财师对个人理财的基本内容，是数据调 查表的重要组成部分。一份详细的收入支出表，是理财师编制客户现金流量表并做相关 分析的基础，能帮助客户了解自身的财务状况，相关内容将在后文详细说明。,数据调查表的内容,数据调查表的内容,数据调查表的内容,五、分析客户资信和财务状况,理财师对客户现行财务状况的分析，主要包括个人资产负债分析、客户个人收入与支 出分析及财务比率分析等。最终在财务分析的基础上，结合前一步骤中利用数据调查表 所获得的信息，针对对客户未来收入与支出的估计准备好客户的现金预算表。,六、保存客户的理财记录,第四节 拟定理财报告,一、书面理财方案的好处二、理财方案的基本要素三、形成理财方案四、执行并监控理财方案实施五、如何应对客户修改方案的要求,一、书面理财方案的好处,书面理财方案的好处如下。(1)建立一种良好的机制，促使理财师将财务策划工作的所有重要方面都考虑周全，避免遗漏，确保理财工作的一致性与合理性。(2)为理财工作中所用到的各种资料建立完整的参考索引，方便理财师将来的复核等。(3)如理财师只是简单迎合客户的需要，为客户提出某些理财忠告，或对客户的财务状况和应当采取举措等简单做出评判。如此做的结果，一是未经认真考虑，评判办法不会完全确切；二是客户得到这些点子后往往会摆脱理财师的进一步服务，从而免于咨询付费，理财师的收入会受到相当的影响。,一、书面理财方案的好处,(4)采用标准化、程序化的书面形式，可提高财务策划工作的效率，确保规划师工作 符合专业标准。(5)采用书面形式有利于维护客户利益，确保客户对该方案的了解及为理财师提供 法律保护。(6)提供一种向客户传递财务策划建议的恰当媒介，客户可以借此有充足的时间对 所提出的理财方案做出慎重思考。,二、理财方案的基本要素,(一）规划方案的精要(二）其他相关内容(三）免责声明,规划方案的精要,1.理财方案摘要2.对客户当前状况和理财目标的陈述3.理财假设4.理财策略5.理财具体建议6.理财预测,其他相关内容,(1)各项费用及佣金。(2)理财建议总结。(3)执行理财方案之前的准备事项。(4)执行理财方案的授权。(5)附加信息披露。(6)支持文档。,免责声明,为保护自身利益，理财师应当取得客户声明及客户对其执行理财方案的授权。免责 声明是一种用来限制和减轻理财师所负责任的表述方式，书面理财方案中加入免责声明，是理财师提醒客户自己对超出可控制范围的事件引起的损失，不承担任何责任。,四、执行并监控理财方案实施,(一）确保已掌握所有相关信息(二）整合理财策略并提出理财方案(三）制定理财方案(四）理财方案制作需要注意的事项,确保已掌握所有相关信息,形成理财方案，还需要理财师遵循以下步骤：确保已掌握了所有的相关信息； 采取一定的措施保护客户当前的财务安全；进一步确定客户的目标与要求；提出理财的策略以实现客户的财务目标；最终帮助客户形成合理的投资决策。,整合理财策略并提出理财方案,投资决策的形成可以分为三步：确定将投资分散到各个资产类型上的合适比率； 针对每种资产的类型确定投资方;为客户挑选具体的投资品种。,制定理财方案,理财方案应该是明确的，具体到由谁做、何时做、做什么、需要运用哪些资源等;理财方案还必须是合理可行、客户可以接受的。通常，理财方案的报告应采取书面形式，必要时插入一些曲线图、图表及其他直观的辅助工具，以使客户易于理解和接受。 不论理财师最终的书面方案采用何种格式，都必须包含这些基本要素，要确保客户能够理解提出的理财方案并征询意见。如客户阅读之后对理财方案表示不满意并提出修改要求，理财师应采取妥善方法应对这种修改要求。,理财方案制作需要注意的事项,理财方案的制作需要注意以下事项。(1)抓住问题的症结所在，突出重点，同时考虑全面。(2)对客户的财务状况审慎地加以分析，提出存在问题，对客户提出的目标检查合理性如何。(3)对经济生活的描述和未来状况的规划等，要有相应的经济指标和计算数据，但数据指标列示又不应过于精确。(4)涉及面尽量广一些，不单单,理财方案制作需要注意的事项,追求经济合理性，对个人责任、家庭伦理、社会道德、 国家法律等，都需要相当地注重。(5)内容规范，文本要素齐全，像一份理财师精心制作的方案。(6)合情入理，同现实生活的状况尽量吻合一致，不至于出现较大偏差。(7)设想全面，对案例中应当包括的事项，尽量从生命周期阶段全过程的角度，做出多方面估量。,三、形成理财方案,(一）理财方案执行的要求(二）保护客户当前的财务安全(三）利用理财建议实现客户的财务目标,理财方案执行的要求,计划开始实施时，应当对计划的实施过程进行监控。任何宏观和微观环境的变化都会对理财方案的执行结果造成积极或消极的影响。理财师和客户之间必须经常保持联 系，通常，理财师每半年至少与客户会面一次，对计划的实际实施情况进行检查，环境多变 时更需要频繁的面晤，以就实施结果及时与客户进行沟通。对理财的执行和实施情况进行有效的监控和评估，必要时还可以对制定的理财方案适当调整。,保护客户当前的财务安全,通过对以下问题的调查分析，可找出客户当前的财务状况存在的风险并加以解决。(1)客户是否已参与充分的保险(包括人寿保险、医疗保险、失业保险、财务保险等)？(2)客户是否有必要签署一份长期的或常规的律师委托书？(3)客户是否已订立有合法有效的契约？(4)客户的资产负债状况是否正常，客户的收支状况是否平衡？(5)客户是否有紧急情况下的现金储备？(6)客户是否还有大量增加新的收入的潜力？,利用理财建议实现客户的财务目标,1.确定客户的目标和要求2.确定客户目标和要求的具体内容(1)现金流收入状况与财务目标。(2)现金流支出状况与财务目标。(3)资产保护与遗产管理目标。,五、如何应对客户修改方案的要求,(一）对状况和目标的误解而产生的修改要求(二）客户不满意而引起的修改要求,对状况和目标的误解而产生的修改要求,在对客户的状况和目标误解的情况下，理财师应采取如下措施。(1)理财师应向客户说明，自己会以书面的形式对所要求修改的内容及引起修改的 原因进行确认。(2)对客户要求修改时双方讨论的内容作出详细的记录，并用引号标出当时客户的 问题及理财师自己的回答。(3)理财师应在给客户的确认信中包含一封回信，要求客户就修改要求及理财师提出的修改建议进行确认。,客户不满意而引起的修改要求,针对由于客户不满意而引起的修改要求，理财师应采取如下措施。(1)理财师应向客户说明，可以按照客户的要求对方案进行修改，但理财师本人仍然 坚持最初的方案。(2)对客户要求修改时双方讨论的内容作出详细记录，尤其是对客户不愿意继续执行方案的原因作重点记录，理财师的口头回复也要记录在案。(3)理财师只有在收到客户签署要求修改的确认信件之后，才可以着手进行修改。(4)理财师应确保自己的上级部门了解所做的修改，并确保已通过书面形式通知了上级部门。,第五节 执行理财方案,一、执行理财方案应遵循的原则二、理财方案的执行三、执行理财计划四、关注情况变化对理财方案的影响五、理财方案执行评估,一、执行理财方案应遵循的原则,(一）准确性原则(二）有效性原则(三）及时性原则,二、理财方案的执行,(一）确定计划行动步骤(二）确定匹配资金来源(三）确定实施方案的时间表,三、执行理财计划,(一）获得客户授权(二）与其他专业人员沟通合作,四、关注情况变化对理财方案的影响,(一）宏观因素变化对理财的影响(二）微观因素变化对理财的影响,宏观因素变化对理财的影响,对理财产生影响的宏观因素变化如下。(1)利率下调。利率下调会使贷款成本下降、消费增加、筹资成本下降，从而使证券 市场行情趋好、潜在收益增加。(2)经济的周期性波动、证券市场震荡、投资机构业绩变化、利率调整、汇率波动、持 续的高通货膨胀等，可能会使各行业的经济运作成本提高，影响其收益率，从而影响股票 市场的收益。,宏观因素变化对理财的影响,(3)所在国货币汇率上升，会使客户的国际性投资收益率下降，甚至使其投资的本金减少，此时理财师应调整其国际投资的比重。(4)证券市场行情下调。股价下跌，可能会使客户有机会增加股票市场投资的比重， 要视客户的风险承受能力而定。(5)法律因素变化，如税务法律法规修订、社会保障法规改变、退休金法律完善等。,微观因素变化对理财的影响,对理财产生影响的微观变化因素如下。(1)客户业务收益率增加并导致税负上升，可能需要增加养老基金的缴付数额，从而规避税收、增加退休资产。(2)客户决定为两年内的出国旅游储蓄存款，可能需要出售部分证券，或减少养老金缴付数额，这会影响投资计划或退休计划。(3)客户的工资薪金、生活成本与标准质量发生变化，如客户已完全或永久丧失了工作能力，不得不停止养老金缴付、获得保险公司赔偿、寻找新的收入来源。(4)客户夫妻双方原是共享一个理财方案，现在婚姻关系破裂就需要重新制定各自的方案。,五、理财方案执行评估,对理财方案的评估，实际上是对整个理财过程的主要步骤重新分析与再次评价，对理财方案的评估过程基本上根据以下步骤逐步进行。(1)回顾客户的目标与需求。(2)评估财务与投资策略，分析各种宏观、微观因素的变化对于当前策略的影响，研究如何调整策略以应对这种变化及影响。(3)评估当前投资组合的资产价值和业绩，投资组合是否可以达到目标。如未达到 目标，应找出相关的原因。,五、理财方案执行评估,(4)考虑各项投资的安全性和前景，是否出现业绩下滑的征兆或大量投资者撤资的 情况，据以评判当前投资组合的优劣；(5)调整投资组合，同时考虑交易成本、风险分散化需求及客户条件的变化。(6)及时沟通客户。任何对理财方案及投资组合的修改，都应该获得客户的同意和认可。(7)检查方案是否被遵循，观察理财师制定的理财方案是否被客户遵照执行。,第六节 理财案例剖析,一、客户家庭基本资料二、张先生家庭理财设计三、相关投资产品推荐四、特别说明五、摘要报告六、需要说明的事项,一、客户家庭基本资料,(一）张先生家庭基本资料(二）家庭财务状况分析,张先生家庭基本资料,张先生与张太太均为35岁，研究生学历，目前在某省会城市工作。张先生从事建筑监理工作，张太太为高校教师，结婚已两年尚未生养儿女。家庭资产分配如下：张先生与 张太太存款各为6万元，名下股票各有6万元和2万元，合计资产20万元，无负债。张先生月收入5500元左右，张太太月收入4500元，目前无自有住房，月房租支出1 000元，月生活费支出约3 000元。夫妻双方月缴保费各为500元，为20年期定额寿险，均为29岁时投保。单位均缴纳“四金”。夫妻两人都善于投资自己，拥有多张证照。预期收入成长 率可望比一般同龄者高，年成长率均有5%，每期的储蓄率可以维持在50%。,张先生家庭基本资料,张先生提出未来需要做好的事项和相应的理财目标如下。(1)2年后生一个小孩，将来让孩子读到研究生毕业。(2)3年后在城市郊区购买一套房子，面积120平方米，总价计划80万元，房子装修 费用准备在15万元左右。(3)20年后需要准备好孩子接受高等教育的费用，做好供其研究生毕业的准备。(4)25年后退休，准备退休后生活30年的费用，希望过上安逸无忧的晚年生活。,张先生家庭基本资料,家庭财务状况分析,分析张先生家庭的资产负债表和月收支现金流量表，可以看出，家庭月均收入达1万元，年度结余6万元，储蓄率50%，无负债，财务状况还是不错的。但资产的收益性不高， 60%的资产都分布在低收益的储蓄存款上，资产配置只有存款和股票，过于单一，收益性 资产都集中在股票上，风险过于集中。虽然目前过着潇洒的两人世界，但在未来几年按照 2年后生小孩、3年后购房的中期计划，不久的将来要面临小孩的抚养费和教育金筹措及 房贷的沉重负担，属于无近忧而有远虑的小家庭，很有必要早做规划，以期达到家庭理财的目标。,二、张先生家庭理财设计,(一）建立家庭紧急预备金(二）购房规划(三）子女养育和教育金规划(四）保险规划(五）退休规划(六）投资规划,建立家庭紧急预备金,家庭紧急预备金的额度应考虑到失业或失能的可能性和找工作的时间，考虑到张先 生夫妻双方工作相对稳定，以准备3个月的固定支出总额为标准。虽然家庭目前月支出5000元，但不久的将来面临筹措生育费用和月供房贷，建议另准备每月2000元的超额支出，建立家庭紧急备用金：7000X3 = 21000元。其中10000元活期存款以保持流动性，其余11000元购买货币市场基金或流动性强的人民币理财产品，在保持流动性、安全性的前提下兼顾资产收益性。,购房规划,张先生计划3年后购房，市中心房价目前正处于高位运行。据了解，所居住城市地铁的兴建已提上市政建设规划，未来将带来交通的极大便利，建议购买城郊目前单价6000元/米2左右的房子。目前城郊房价是稳中有升，以2%的房价成长率来看，3年后总房款为76. 4万元左右。首付30%为23万元，余款53. 4万元做20年按揭，以当前 5. 51%的贷款利率来看，月供需要3676元。根据张先生家庭的财务状况来看，3年后年 收入结余新增19. 4万元，年收入达到13. 9万元。可将前3年的结余投资累计值加上已有生息资产20万元，作为首付款和装修费用。,子女养育和教育金规划,2年后小孩的生育费用建议从家庭紧急备用金中提取。据统计，当前中国家庭生活 费支出的半数是花在小孩的身上，小孩的养育和教育费用不可忽视。随着高等教育自费 化和初等教育民办化的趋势，这块费用将越来越高。假设学费成长率为3%，小孩上大学之前接受公立学校教育，大学和研究生每年的花费按1万元保守估计，一个孩子的教育费 用现值至少需要11万元。以5%的预期投资报酬率计算，年储蓄额需要7 886元（月储蓄 681元）。教育费用是一个长期支出，尤其是髙等教育费用较高，不过考虑到其准备时间 比较长，可以做一些期限相对较长、收益相对较高的投资，提高资金回报率。,保险规划,退休规划,张先生夫妇计划25年后退休，且希望在退休后30年内保证每个月有现值4 000元 的家庭支出，每年安排一次旅游计划，过上中等以上水平的晚年生活。假设通货膨胀率为 2%，退休后投资报酬率为4%，现值为4000元的月支出相当于25年后的6562元。预计退休后双方可领取养老金共4000元左右，退休金缺口为2592元。考虑到通货膨胀因 素，退休后的实质投资报酬率仅为2%。要保证30年的退休生活衣食小康，到退休时须准备70万元的退休金。依照5. 2%的预期投资报酬率、22年的投资期来看，月投资需 1 426元。考虑到退休规划的长期性和较大的弹性，可做长期投资打算，投资风险和收益相对较高的产品。,投资规划,特别要提到的是，根据对张先生夫妇风险属性的测评，高风险高收益的投资比例最高 可达到70%。但该资产组合中风险资产的配置目前仅占55%左右，考虑到当前股市长期 低迷，市场上高回报的投资产品不多的现实情况，建议适当调低此类产品的投资比例。该组合的预期投资报酬率目前相对保守，随着未来股市回暖和高收益投资理财产品的增多， 可做出灵活调整，从而提高资产的投资回报率。,三、相关投资产品推荐,(一）人民币理财产品或货币市场基金(二）债券(三）股票型基金,四、特别说明,(1)定期调整计划。每年调整一次家庭紧急备用金;小孩降临后根据家庭担负责任 的变化调整保障计划，根据市场环境和个人情况的变化检查并调整投资组合，但应在理财 师的帮助下进行。(2)重视利率敏感性。理财应该根据当前情况对未来的通货膨胀率、房贷利率及收入成长率等进行了预估。但如未来现实生活中出现,四、特别说明,利率波动较大的情形，如房贷利率和 通货膨胀率上升而投资报酬率持续低迷时，可视情况做提前还贷处理。(3)适当加大生活品质支出的比例。夫妻双方收人较高，且成长性较好，建议有计划 外储蓄节余时，适当增加生活品质支出，可考虑每年安排一次家庭旅游计划，或购买一辆 经济型轿车作为代步工具，以方便上下班和以后小孩上下学的接送。,五、摘要报告,五、摘要报告,六、需要说明的事项,如上理财方案是依据张先生夫妇提出的基本条件而作出的。理财师能否从专业角度 对张先生的安排提出某些异议。比如，张先生夫妇两人目前都已经35岁，属于严重的晚婚晚育，计划两年后生养小孩是否改变为马上就着手“造人工程”，争取尽快得到自己的孩 子？这对孩子的抚养和身体健康、高龄产妇的顺利生育和产后康复等，都会较好一些。 再如，计划3年后购买属于自己的房产，在房地产市价髙启且飞速上涨的状况下，将 购买房产的计划大大提前，以减少房价上涨的损失，也很必要。,六、需要说明的事项,但从另一个角度来讲，生孩子和买房子都是家庭基本建设的“重大项目”，时机安排上最好能有个较长的时间间隔。 张先生夫妇将这两大内容安排在一起，也是迫不得已，缘由就是两人33岁才结婚成家，且 婚前并没有积蓄起自己应有的大额财富。这说明理财并非纯粹技术性的内容，还涉及生理心理、伦理道德、法律责任等种种内容。这是理财师需要切实注意的。,