技术分析与交易技巧课件.ppt

技术分析与交易技巧,技术分析与交易技巧,技术分析,一、基本绘画方法,直线图 点数图 线图,三线支持阻力及趋势线,支持位 阻力位 趋势线 通道,四形态分析,持续形态 转势形态,五指标分析,移动平均线 MACD指标KDJ指标 布林带相对强弱指标（RSI） 黄金分割,二、认识K线图,1、K线图的种类 2、K线图的形态,技术分析一、基本绘画方法直线图 点数图,一、基本绘画方法,直线图（Bar Chart）,直线图又称线装图、柱状图、棒形图等，是图表分析中主要流行于欧美的一种技术分析图形。,最高位,收市价,开市价,最低位,一、基本绘画方法直线图（Bar Chart）,点数图（Point Figure Chart）,点数图是利用带方格的图表来记录、分析和预测外汇交易价格的变动趋势的图形。,点数图（Point Figure Chart）,线图（Candle Stick Chart）,又称蜡烛图、阴阳图，原理和功能与直线图相同，与直线图相比具有更直观的特点。,线图（Candle Stick Chart）,二、认识线图,二、认识线图,1、线图的种类,1、线图的种类,1、线图的种类,1、线图的种类,2、线图的形态,早晨之星,（1）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下跌趋势中。,（2）第二天是星型是阳线是阴线并不重要，重要的是实体部分必须与前一个阴线实体之间有窗口跳空。,（3）第二天的实体部分很小，金价与在一个小幅范围内波动，所图所示形成一根纺轴线（象纺织厂中的纺线轴）。,（4）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若实体与第二天的实体也存在窗口跳空，则反转意义更大。,2、线图的形态早晨之星（1）第一天必须是阴线，并且这根阴,黄昏之星,（1）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。,（2）第二天是星型线（即实体和上下影线都很小的K 线），星型线本身是 阴线还是阳线并不重要 ，重要的是实体与第一天的阳线实体之间存在窗口跳空。,（3）第二天的实体部分很小，金价当天在很上范围内波动。,（4）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部。若存在窗口跳空，则反转的意义更大。,黄昏之星（1）第一天必,十字胎（孕）线,（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋势势。,（2）胎线形态要求第一天的实体较长，第二天的实体较短，且颜色相反。,（3）胎线形态的反转程度不如看涨吞没、乌云盖顶等形态强烈。它并不属于主要的反转形态，但其中的十字胎线不同，它是一种强烈的反转信号，在市场顶部时效力更大。,十字胎（孕）线（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋,（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。,曙光初现、乌云盖顶,（2）此形态由2 根K 线组成，第二支K 线的实体必段穿过第一支K 线实体的一半即50%，且颜色相反。,（3）穿入程度越深，反转意味越浓。,（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。 曙光初现,三只乌鸦形态,“三只乌鸦” 的意思是3根向下的阴烛互叠向下，金价后市看淡。我们知道乌鸦在生活中被喻为不吉之物，凡听到乌鸦嘈鸣，意喻不祥， 因此在贵金属市场中，我们看到三只乌鸦的形态，对后市转而向下要有心理准备。,三只乌鸦一般出现在上升行情之中，意味着金价可能见顶回落，我们将这个见顶的形态放在这里，是因为它与三白兵是一个对应的形态，放在这里可以和三白兵做一个比照，严格地讲；三只乌鸦是一种见顶的形态。,“三只乌鸦” 从字面上可以理解到，其形态由3根阴烛组成，每一根阴烛在其前一根阴线实体内开市，收市价低于前一天阴烛的收盘价，形成有秩序的下跌，连续3天阴跌，意味着后市整体汇价看淡，牛市的行情即将结束。,三只乌鸦形态 “三只乌鸦” 的意思是3根向下的阴,弃婴形态,（1）弃婴形态是黄昏之星和早晨之星（启明星）形态的一种特殊形态，它符合黄昏之星和早晨之星（启明星）的一切条件。,（2）它比前二者所转意义更加强烈，此形态是我所学习的所有K 线组合形态中反转意义最“变态”的一种，此形态一旦出现，反转的机率为99.9999999%（240K 足金反转_）！,（3）形态基本表述为中间为十字星，前后两天的K 线影线与十字星影线之间都形成了窗口跳空。从形态上看，它与前后的汇价连续发展格格不入，仿佛掉队的士兵，被遗弃的婴儿一样，故此得名。,弃婴形态（1）弃婴形态是黄昏之星和早晨之星（启明星）形态的一,三星形态,三星形态,三趋势线支持及阻力,1、趋势线,（）趋势线的概念,趋势线就是定义一段时间内市场趋势的线条，是判断这个市场趋势的最为直观的表现。,三趋势线支持及阻力1、趋势线（）趋势线的概念,（）趋势线的重要性,（ 3 ）从趋势方向性区分,从趋势方向性区分， 波动主要有上升下跌持平三种主要情况。,趋势线是许多分析方法的基础，我们之后所要看到的“通道”或者“三角形”等分析方法都与趋势线有密切的关系。由于贵金属市场没有成交量的判断，因此在组成分析要素中，趋势线显得尤其重要。,（）趋势线的重要性（ 3 ）从趋势方向性区分,上升趋势,上升趋势线，又称汇价下跌支持线。指汇价上升，表示买家力量压倒卖家，其力量占了上风，如图所示：通过连接金价最低点形成。,上升趋势 上升趋势线，又称汇价下跌支持线。指汇,下降趋势,下降趋势线，又称为汇价上升阻力线，指汇价下跌，表示沽售压力大于购买力，如图所示：通过连接金价的最高点形成。,下降趋势 下降趋势线，又称为汇价上升阻力线，指,4、通道,（）通道的形成,通道一般在上升或下跌行程或牛皮状态中出现，它是由连接最高价的直线（阻力线）与连接最低假的直线（支持线）构成，两条直线巧妙地相互平行，构成一条矩形般的通道。,（）通道的作用,一旦通道形成，便可以抓住入市时机，升至阻力线时抛售，跌到支持线时买入。,4、通道（）通道的形成 通道一般在上升或下跌,上升通道,（）通道的方向性区分,下降通道,上升通道（）通道的方向性区分下降通道,四、形态分析,持续形态又称调整形态，表示后市在一轮调整后，将重拾原来的趋势发展，最普遍的持续形态有以下几种：旗形三角形楔形持续长方形。,一持续形态,四、形态分析持续形态又称调整形态，表示后市在一轮调整后,旗 形,旗形形态是极具爆炸形的图形，通常在市场急升或暴跌后形成。在一轮急升后，市场有需要整固，或遇获利回吐，价格打横发展。旗形形态包括旗杆及旗布两个部分，强劲趋势是为旗杆，而整固阶段则形成旗布。,旗 形 旗形形态是极具爆炸形的图形，通常在市场急,上升旗形,一般出现在上涨行情中，它是典型对短线金价的一个整理形态预示金价后市看涨。,下降旗形,下降旗形后市主跌，如果金价跌破旗形旗面的下边，意味着金价将摆脱整理形态，而向下发展。,上升旗形 一般出现在上涨行情中，它是典型对短,三角形的整理形态是一个非常常见的形态，它出现在持续的大市中。表明整个局势目前胜负未分，多方和空方力量均衡。它由条趋势线形成三角形的上下条边控制着局势。在金价波动中会出现以下几种：对称三角形，上升三角形，下降三角形。,三角形,三角形的整理形态是一个非常常见的形态，它出现在持续的大,对称三角形又叫敏感三角形，主要是看金价突破哪一边就往突破边发展。, 对称三角形, 上升三角形,上边比较有特征，处于水平分布，金价至少两次或两次以上摸到同一个高位而下跌。属于看涨形态，以汇价最终突破水平上方为完成。, 下降三角形,表明大市看淡，后市有突破三角形下边大跌的可能金价上边向下倾斜，向下边水平发展,对称三角形又叫敏感三角形，主要是看金价突破哪一,楔 形,楔形好似三角形，但楔形整理以后金价容易沿原来的趋势运行，它是由条均下斜或者均上倾，金价的发展方向与楔形的发展方向是相反的。楔形共分为两种：,楔 形楔形好似三角形，但楔形整理以后金价容易沿原来的趋势, 上升楔形,上升楔形出现在下降市中，一般在楔形运行完毕形成下突破以后，金价向下发展。, 下降楔形,下降楔形出现在上升市中，一般楔形运行完毕形成上突破以后，金价向上发展。, 上升楔形 上升楔形出现在下降市中，一般在楔,持续长方形（箱形振荡）,持续长方形形态是一个典型而规范的整理形态，金价的运行处于一个水平的上限和水平的下限之间，许多技术分析书上将之归纳为“矩形”整理。,长方形整理形态是我们常常可以看到的一种形态，在它出现之前，市场一般有较为明显的趋势，金价在下跌或者上扬一段时间以后，由于缺少消息面，多空双方均无法大力推动汇价单向运动，因此整体汇价呈现“拉锯” 形态。,箱体震荡有2个明显的上下限，汇价最高不能超过上限，最低不能跌过下限。,箱体震荡中常常可以找出W底、M底、三顶或者三底的形态来。金价在突破箱体之前，容易做出这样的形态，在箱体内来回震荡。,持续长方形（箱形振荡） 持续长方形形态是一个典型,转势形态也称为反转形态，表示趋势上发生了重要转折的形态。分为以下几种：头肩顶/头肩底，形顶/形底，双顶/双底，圆顶/圆底，三重顶/三重底。,二转势形态,转势形态也称为反转形态，表示趋势上发生了重要转折的形态,头肩顶/头肩底,形态原理主要分为三大部分：右肩和左肩最先是从左肩开始形成，金价被连续的上升或下跌浪推倒顶位或低位以后，筑顶或底，以后的上下度不大，到达一个价位以后，再度上下波动，形成左肩，在做头部以后，又以类似左肩运动的形式做成右肩。头部金价形成左肩以后，再经过一段时间的酝酿，形成一个比左肩更高的顶部，这个顶部就是头部，是整个形态中非常关键的一部分。劲线将/两个点形成一条连线，即是劲线。劲线是整个形态的重要标志，如果破位，整个形态必然形成，否则可能回做成一个失败的形态。,头肩顶/头肩底形态原理主要分为三大部分：,头肩顶头肩顶形成可能意味着金价后市见顶，将结束上行行情，后市看跌。头肩底头肩底出现在下跌市中，意味着金价可能见底，形成上行的大行情。,如图：,头肩顶如图：,形顶/形底,形态特征字形是突变形的走势形态，金价在上扬或下跌过程中，不管不顾交易品种本身价值，上扬或下跌的行情比较快，在时间和速度上都会有所表现，但市场被情绪控制，并不为之所动，及至有一天出现修正一旦金价出现修正，第天金价就将展开快速下滑，回归价值位。形成形部反转态势。可分为两种：形顶和形底。,形顶/形底形态特征,形顶 形顶出现在一个上扬行情的结束段中，意味着即将展开下跌趋势，也就是价值回归。形底 形底部上升的力度很大，起先是过分下跌后的修正，然后是金价惯性上扬。,如图：,如图：,双顶,形态组合两个高点形成头部，一般称为左肩和右肩，但两个高点不一定在同一水平上，而误差不能过大，以的原则为准劲线：将两个高点连成一线，然后通过两个高点间的低点拉一根平行线，形成劲线如图：,意味着汇价将展开下跌行情,跌幅,双顶形态组合意味着汇价将跌幅,双底,形态组合由两个底点形成底部，但两个底部不一定在同一水平线上，如越接近水平那就意味双底的效果越强。将两个底部连成一线，然后再用一根线通过第次反弹的高点，作底部直线的平行线，地出底的劲线。,意味后市将展开上升行情,升幅,双底形态组合意味后市将展开上升行情升幅,圆顶/圆底,圆顶和圆底形成于金价争持非常激烈的贵金属市的顶部或底部，所以形成的时间比较长。如被突破，常常是以金价关键的支持位或阻力位为标准。,圆顶/圆底圆顶和圆底形成于金价争持非常激烈的贵金属市的,三顶,形态特征与双顶相近，市场的多方力量，第三次向上冲击高点，终于失败告终但个顶部很少有处于同一水平线上，而越接近水平，那效果越位为明显，后市杀伤力越为强劲,如下落突破劲线，沽空的力量比双顶要强,注：三顶形成的时间比较长，适宜于中长线的操作,三顶形态特征如下落突破劲线，沽空的力量比双顶要强注：三顶,双底,形态特征三底由个底部形成，在形成第个底部前千万不可以认为必然会形成三底形态，可能是“双顶”的雏形,如突破劲线，意味着市场正值走出低谷，形成重见曙光的走势,双底形态特征如突破劲线，意味着市场正值走出低谷，形成重见,技术分析,技术指标的作用主要有两点：1、通过分析技术指标可以在走势形态上没有明显反转时，就提前发出反转的信号。2、在依据形态理论判断走势反转或者持续时，技术指标可以起到印证的作用。,技术分析技术指标的作用主要有两点：,移动平均线CD,指标定义移动平均线，是指利用统计的平均原理来消除价格波动的规则变动因素，形成描述整个外汇市场交易价格变化的趋势线。其最大的优点在于通过某一期间平均收盘价的移动走势，更准确、更全面地反映黄金的变动趋向，避免认为制造的“市场陷阱”。指标方法 移动平均法是时间序列分析中的一种，本质上属于一种高级外推法。通过对历史数据求平均，消除其中的极端值，将预测建立在经过平滑处理后的中间值上。,移动平均线CD指标定义,移动平均线测市经典（葛南维移动平均线八大法则）点：平均线由下降逐渐走平，而价格从平均线之下向上穿过平均线，是买进时机；点：价格一时回落到平均线下方，而平均线仍继续上扬，随即价格又回到平均线之上时，是加码买进时机；点：价格持续上升远离平均线后，价格突然下跌，但未跌破平均线股价又上升时，仍是买进时机；点：价格跌破平均线后，又突然暴跌而远离平均线，这时价格很可能反弹趋向平均线，也是短线买进时机；点：平均线由上升逐渐走平再向下，而价格从平均线的上方向下穿过平均线，是卖出时机；点：价格虽一时上升穿过平均线，而平均线仍继续下行，随即价格又跌落到平均线之下，仍是卖出时机；G点：价格跌落于平均线下，然后向平均线弹升，但未穿过平均线股价又下跌时，是卖出时机；点：价格急速上升而远离平均线时，这时价格很可能回落趋向平均线，也是短线卖出时机。,移动平均线测市经典（葛南维移动平均线八大法则）,如图,如图,KDJ指标,1、KDJ 的定义随机指数，是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在图表上是由和两条线所形成，K 线作为快线指标，D 线作为慢线指标，因此也简称线。J=3K-2D，J 线大于90 为超买，小于10 为超卖，但J 线指标过于敏感，需与KD 线一起使用2、KDJ 指标的使用（1）KD 取值大小。KD 超过80 考虑卖出，低于20 考虑买入。但实际投资中投资者还要结合形态来分析。在较高或较低的位置形成双峰反转或头肩顶时，是采取行动的信号。（2）KDJ 金叉和死叉的形成条件金叉出现的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。相交的次数。有时候K 线和D 线在低位要交叉好几回，交叉最少二次以上才是买进信号，越多越好。,KDJ指标1、KDJ 的定义,KDJ 的背离意义如图：,KDJ 的背离意义,相对强弱指标,1、RSI 定义相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。 RSI 指标的取值在0100 之间。,相对强弱指标1、RSI 定义,2、RSI 使用原则（1）快、慢线的选择及金、死叉的定义与MACD 基本相同。（2）RSI 可以将0100 分为4 个区域，根据RSI 的取值区域进行操作。一般可以025，2550，5075，75100 作为划分四个区域的标准。在行情剧烈变化时可适当将区域变小，015，85100 作为超买和超卖区。总之，RSI 超买和超卖区越小，行情预测越准，但是RSI 发出的信号也相应减少。（3）RSI 的曲线形态也有预测行情的作用。当RSI 曲线在较高或较低的位置形成反转形态时，是一个比较明确的行情反转信号。这些形态一定要出现在较高和较低位置，离50 越远，结论越可信。（4）RSI 指标的背离意义与MACD 相同。（5）RSI 曲线形成单峰或单谷的时候，不能做为反转信号，只有等到第二峰或第二底出现时才能明确的下结论。如图所示，在汇价盘整时期，RSI 曲线上接连出现了三个谷底，形成三重底形态，由此判断，汇价将突破上扬。,2、RSI 使用原则,RSI 指标的背离如图：,RSI 指标的背离,MACD指标,1、MACD 定义是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快短期的移动平均线，另一条较慢长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（）作为研判行情的基础，然后再求取其之日平滑移动平均线，即线。,MACD指标1、MACD 定义,2、金叉和死叉当快线和慢线均在零轴上方时，可以认为市场上多方占据优势。这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：“金叉”；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，称为“死叉”，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。当局快线和慢线均在零轴下方时，可以认为市场上空方占据优势。这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：“金叉”；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，称为“死叉”，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。,2、金叉和死叉,如图所示：,如图所示：,布林带,布林线（BOLL） 的概念布林线是一个路径型指标，由上限和下限两条线，构成一个带状的路径。股价超越上限时，代表超买，股价超越下限时，代表超卖。布林线指标的超买超卖作用，只能运用在横向整理的行情。当汇价突破整理格局；开始进行趋势行情时，布林线指标两条界限的距离会扩张。汇价走势若较强劲时，汇价会紧贴着上限或下限，忽而突破，忽而跌破。这种情形下，读者不可以视汇价突破布林线上限而卖出，或视汇价跌破布林线下限而买进。,布林带布林线（BOLL） 的概念,使用原则：（1）布林带带宽紧紧收窄时，是行情将会选择突破方向的信号。但此时不要盲目入市，而是等到布林带带宽放大，趋势确定时再入场操作。（2）当布林带上轨继续放大，而下轨却开始收敛，或者是相反的情况，都是行情转势的先兆。,如图：,使用原则：如图：,黄金分割,黄金分割,