《风险管理B》第10讲金融风险管理ppt课件.ppt

2022年11月7日,第十讲金融风险的管理及程序,风险管理,2022年11月7日,金融风险的管理及程序,一、金融风险的经济后果 及管理的作用二、全融风险管理的组织体系三、金融风险管狸的一般程序,第十讲,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险对微观经济的影响2、金融风险管理对微观经济的作用3、金融风险对宏观经济的影响4、金融风险管理对宏观经济的作用,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险对微观经济的影响。,首先，金融风险的直接后果是可能给经济主体带来直接的经济损失。例如，购买股票后，股价大跌；买进外汇进行套汇或套利时，汇率下滑；进行股价指数期货的炒作，指数与预期相反。这些情况都无疑会给行为人造成重大损失。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险对微观经济的影响。,20世纪90年代上半期全球十大金融交易损失事件,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险对微观经济的影响。,其次，金融风险会给经济主体带来潜在的损失。例如，一个企业可能因贸易对象不能及时支付债务而影响生产的正常进行；购买力风险不仅会导致实际收益率下降，而且会影响经济主体持有的货币余额的实际购买力；一家银行存在严重的信用风险，会使消费者对存款安全产生担忧，从而导致银行资金来源减少，业务萎缩。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险对微观经济的影响。,第三，金融风险影响着投资者的预期收益。因为金融风险越大，则风险溢酬也相应越大，于是，调整后的收益折扣率也越大。对于这一点，可从投资的净现值公式看出:,Pt越大，调整后的收益折扣率rt+Pt就越大，NPV就越小，在等确定性的净现金收人就越小；,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险对微观经济的影响。,第四，金融风险增大了经营管理的成本。不确定性的存在，既增添了经济主体收集信息、整理信息的工作量，也增大了收集信息、整理信息的难度；既增大预测工作的成本，又增大了计划工作的难度，更增大了经济主体的决策风险。同时，经济主体在实施其计划和决策过程中，由于金融风险导致市场情况的变化，必须适时调整行动方案，一些计划必须修改，一些计划必须放弃，这就增大了管理成本，甚至因为对金融风险的估计不足还将导致一些不应有的损失。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险对微观经济的影响。,第五，金融风险降低了部门生产率。在生产经营中，各种产品的边际生产率都是随着投人的增加而递减，只有当各种用途的边际生产率相同时，部门内的资源才达到最优配置。然而，由于金融风险的存在，导致过多的资源流向风险较小的产品，极少有资源流人风险较高的产品中，这使得一些产品的边际生产率接近甚至低于要素的价格，而另外一些产品的边际生产率却远远高于要素的价格，导致部门整体的生产率下降。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险对微观经济的影响。,第六，金融风险降低了资金利用率。由于金融风险的广泛性及其后果的严重性，一些单位和个人不得不持有一定的风险准备金来应付金融风险。如企业为了保证生产持续顺利地进行，不得不准备一笔资金以备在原材料价格上涨时能及时购回原材料，这样就造成这笔资金闲置，无法发挥效益。对于银行等金融机构而言，由于流动性变化的不确定性，难以准确安排备付金的数额，往往导致大量资金闲置。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险对微观经济的影响。,第七，金融风险增大了交易成本。由于资金融通中的不确定性，使得许多资产难以正确估价，不利于交易的顺利进行，增大了交易成本，也会因此而产生一些纠纷，影响着交易的正常进行，使市场缺乏效率。而且，信用风险、利率风险等的存在，往往给企业筹资带来困难，给银行的负债业务和中间业务带来影响，阻碍着市场的扩展。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,2、金融风险管理对微观经济的作用,1）金融风险管理可以使经济实体对各种潜在的损失进行衡量、识别和处理，从而以较低的成本来有效地避免或减少这些可能发生的损失。例如，商业银行在业务管理中可采取多种措施，以回避各种金融风险。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,2、金融风险管理对微观经济的作用,2）金融风险管理可以减少现金流量的波动，提高资金使用的效率。在金融风险管理中，经济实体通过制订和实施各种防范措施和对策，可在各种经济、金融变量发生变动的情况下，仍然保持相对稳定的收入和支出。例如，企业运用期货和期权等保值手段，可以有效地避免利率风险和汇率风险，从而保证收入和支出的相对稳定。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,2、金融风险管理对微观经济的作用,3）金融风险管理使经济实体提高经济效益。一方面，金融风险管理对经济实体的扩张冲动有较好的约束作用。经济实体的扩张，必然导致规模的庞大，不确定性增加，金融风险增大，而严格控制金融风险，就必须限制盲目扩张。另一方面，金融风险管理也可避免经济主体行为的短期化和保守化。经济主体通过对长期项目或新兴项目的金融风险进行研究、制订预防和控制的办法，优化部门内资源配置，从而提高边际生产率。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,2、金融风险管理对微观经济的作用,4）金融风险管理有利于经济实体树立良好的形象，促进其业务的进一步发展。任何一个金融机构，只有加强金融风险管理，保持良好的形象和信誉，才能更好地吸引客户，增大业务量，以使自己不断发展壮大。经济实体在与其他客户的交往过程中，对各种相关的不确定性因素及其可能产生的后果进行安排，可以防止因金融风险导致的纠纷，促使业务正常进行，赢得客户的信任，从而加强双方的合作。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,2、金融风险管理对微观经济的作用,5）金融风险管理可有效地处理金融风险所产生的后果，防止连锁反应。金融风险的后果，往往是导致经济主体遭受巨大的损失。如果经济主体没有在事前采取相应的措施，那么在这种损失实际发生时，必将束手无策或措手不及，导致损失的进一步扩大或蔓延。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,3、金融风险对宏观经济的影响,首先，金融风险将引起实际收益率、产出率、消费和投资的下降，风险越大，下降的幅度越大 因为金融风险导致的后果可能是十分严重的，如业主为降低投资风险，不得不选择风险较低的技术组合，引起产出率和实际收益率下降。 同样，消费者为了保证在未来能获得正常消费，总是保持较谨慎的消费行为；投资者会因为实际收益率下降和对资本安全的忧患，而减少投资，导致整个社会的投资水平下降。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,3、金融风险对宏观经济的影响,其次，金融风险会造成产业结构畸形发展，整个社会生产力水平下降。因为金融风险的存在，使大量资源流向安全性较高的部门，既导致边际生产力的下降，又导致资源配置不当，一些经济中的关键部门因此发展较慢，形成经济结构中的“瓶颈”。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,3、金融风险对宏观经济的影响,再次，严重的金融风险还会引起金融市场秩序混乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，甚至使社会陷人恐慌，极大地破坏生产力。例如，一家银行因经营不善而倒闭会增大存款人对信用风险的警戒，可能触发银行信任危机，引起存款人大规模挤提，严重者甚至会导致金融制度崩溃。我国在1988年下半年由购买力风险造成的“抢购”风潮和1991年的“三角债”，对社会稳定和正常的经济活动都带来过很大的冲击。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,3、金融风险对宏观经济的影响,第四，金融风险影响着宏观经济政策的制订和实施。一个国家的宏观经济政策旨在通过政府对经济的调节，控制总供给或总需求，以实现政府目标。从一定角度上讲，政府对宏观经济的调节也就是对市场风险的调控。如中央银行在市场上吞吐外汇，其主要目的就是要减小汇率的波动；中央银行调节货币的供求，使资金供求平衡，降低市场的不确定性。金融风险反过来又影响着宏观政策，它既增加了宏观政策制订的难度，又削减了宏观政策的效果。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,3、金融风险对宏观经济的影响,第五，金融风险影响着一个国家的国际收支。首先，汇率的上升或下降影响着商品的进出口总额，关系着一个国家的贸易收支。第二，利率风险大、通货膨胀严重、国家风险大等原因造成投资环境差，会使外国人减少对本国的投资和其他交往，导致各种劳务收人的减少。第三，金融风险也影响着资本的流人和流出。最后，汇率的波动将会引起官方储备价值的增加或减少，因此，金融风险也影响着国际收支的平衡项目。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,4、金融风险管理对宏观经济的作用,1）金融风险管理有利于规范金融市场的运行秩序。通过金融风险管理，建立完善的风险管理机制，可以保证市场上各参与者的行为合理化、规范化,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,4、金融风险管理对宏观经济的作用,2）金融风险管理有利于改善宏观经济环境，促进整个经济的发展。金融风险复杂多样，危害不一，如果任其发展和蔓延，不仅会破坏社会生产的正常秩序，造成生产经营混乱，而且会引起社会恐慌。例如，信用风险既能导致企业再生产过程的中断，又能诱发挤兑风潮，引起银行连锁倒闭，以致酿成整个社会经济的大震荡。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,4、金融风险管理对宏观经济的作用,3）金融风险管理有利于调整产业结构，提高社会生产率。经济实体出于对一些行业的经营前景不确定的担忧，往往将资源投向安全性较高的部门，从而造成产业结构的畸形发展。如果完全凭借市场机制对产业结构进行调整，则其成本将十分高昂。反之，加强金融风险管理，可使资源投向那些风险较大但效益较高的行业或部门。可见，金融风险管理有利于整个社会的资源配置和新产品、新技术的开发利用，有利于消除经济结构中的“瓶颈”现象。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,4、金融风险管理对宏观经济的作用,4）金融风险管理有利于改善国际收支状况。一方面，加强金融风险管理，创造良好的投资环境和经济秩序，可促进经贸关系的进一步发展，使经济往来更加频繁，贸易收入进一步增加；另一方面，加强金融风险管理，又能吸引更多的外国资本，从而改善资本项目。同时，加强金融风险管理，还可防止一国外汇储备因利率风险、汇率风险以及他国的通货膨胀等因素而造成的损失。,2022年11月7日,一、金融风险的经济后果及管理的作用,第十讲、金融风险的管理及程序,4、金融风险管理对宏观经济的作用,5）金融风险管理也能保护社会大众的经济利益，让他们树立对金融机构或企业的信心。这样，一方面可增大储蓄或投资，减少社会资金的闲置，扩大生产资金的来源；另一方面，又可避免社会大众对金融风险的恐慌，降低社会成本，从而间接地提高社会福利水平。,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,1、董事会2、风险管理部3、业务系统,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,金融风险的组织体系在于形成完善的内控机制，是规范经营行为，有效防范金融风险的关键。内控机制的设置，要遵循如下三个原则：一是有效性，二是全面性，三是独立性。,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,所谓有效性，是指既要确保各种政策和制度符合国家和监管部门的规章，又要保证对内部各环节的有效控制，做到政令畅通，使各项政策和制度能落到实处。所谓全面性，是指内控机制必须全面、完整地覆盖到各个业务环节和业务部门，不能留有任何死角和空白点。所谓独立性，是指在整个业务过程中，各环节既要在流程上具有连续性，又要在具体操作上具有相对独立性和相互制约性。,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,决策层一是确保公司有完善的内部控制、规范的业务程序和适当的经营政策，使各种业务都受到有效的控制，并定期对内控情况和风险管理基础设施状况进行评估；二是清楚地反映公司所面临的风险，包括长期计划和投资中的所有风险及风险类型、交易对手的有关情况等；三是批准承受金融风险的大小，并为承担风险损失提供所需的风险资本,1、董事会和风险管理委员会,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,是风险管理委员会下设的、独立于日常交易管理的实务部门，它通常设有战略组和监控组。战略组的职责是制定公司的风险管理政策和风险管理战略，并确保这些政策和战略得以实施；即: 既要制定公司的风险管理政策、风险管理制度、风险度量模型和标准等，及时修订有关办法或调整风险管理策略，又要指导业务人员的日常风险管理工作。,2、风险管理部,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,监控组的职能是贯彻风险管理战略，具体包括三个方面：第一，根据战略组制定的风险度量模型，进行风险的衡量、评估，持续监测风险的动态变化，并及时、全面地向战略组汇报公司的风险状况；第二，监督业务部门的操作流程，促使各部门严格遵循风险管理程序，并监控风险限额的使用，确保各项交易额被控制在授权的风险限额之内；第三，审核和评价各业务部门的风险管理办法和报告，评估各业务部门的风险管理业绩。,2、风险管理部,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,业务系统是整个金融风险管理体系的直接而又相当重要的组成部分既与风险管理部相分离，独立成一个金融风险管理体系，又与风险管理部建立有机的联系，执行风险管理部制定的有关风险管理制度和战略，并要协助、支持风险管理部的工作，及时向风险管理部汇报、反馈有关的信息。,3、业务系统,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,公司的总经理是业务系统的管理者，也是在具体操作中管理金融风险的最终责任人，他（她）在组织业务经营的同时，也领导着公司的风险管理工作。例如，建立内部的风险衡量、监控和评估模型，并组织实施；确保风险管理部的有关决定的实施；监督风险动态，并采取有关应急措施；等等。,3、业务系统,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,在日常工作过程中，公司的管理部门和操作部门也同时进行着风险决策和风险管理，各部门都必须负责本部门的风险管理工作。部门负责人必须认真贯彻风险管理部制定的有关政策和战略，确保各项业务合规、合法，严密做好风险管理工作，并采取相应的防范或补救措施。,3、业务系统,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,为了有效地防范各种金融风险，在整个公司和各个部门都要建立起制约机制。中国人民银行制定的加强金融机构内部控制的指导原则要求金融机构建立顺序递进的三道监控防线。 第一道监控防线是岗位制约 第二道监控防线是部门制约 第三道监控防线是内部稽核,3、业务系统,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,第一道监控防线是岗位制约 即建立完善的岗位责任制度和规范的岗位管理措施，实行双人、双职、双责制度，使业务操作实行不同职责的分离、交叉核对、资产双重控制和双人签字等，以确立岗位间相互配合、相互督促、相互制约的工作关系。,3、业务系统,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,第二道监控防线是部门制约 即建立起相关部门、相关岗位之间相互监督制约的工作程序。例如，银行信贷部门的贷款规模受到资金计划部门的约束、业务部门的数据处理程序受到科技部的控制。,3、业务系统,2022年11月7日,二、全融风险管理的组织体系,第十讲、金融风险的管理及程序,第三道监控防线是内部稽核 即建立稽核部，对各岗位、各部门、各项业务实施全面的监督，及时发现问题，真实地反映情况，并协助有关部门纠正错误、堵塞漏洞，确保各种规章制度的执行和各项政策的实施，避免不当行为所构成的风险隐患。,3、业务系统,2022年11月7日,三、金融风险管理的一般程序,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险的识别和分析2、金融风险管理策略的选择 和管理方案的设计3、全融风险管理方案的实施 与监控4、金融风险管理的评估与总结,2022年11月7日,三、金融风险管理的一般程序,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险的识别和分析,首先，分析各种暴露暴露包括两方面的内容：其一，哪些项目存在金融风险，受何种金融风险的影响。其二，各种资产或负债受到金融风险影响的程度。通过对暴露的分析，管理者就能决定哪些项目需要进行金融风险管理，哪些项目必须加强金融风险管理，并根据不同的金融风险制定不同的方案，以取得最经济、最有效的结果。,2022年11月7日,三、金融风险管理的一般程序,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险的识别和分析,其次，分析金融风险的成因和特征造成金融风险的因素错综复杂，有客观的，也有主观的；有系统的，也有非系统的。不同因素所造成的金融风险也具有不同的特征。通过对风险成因和特征的诊断，管理者就可以分清哪些金融风险是可以回避的，哪些金融风险是可以分散的，哪些金融风险是可以减小的。,2022年11月7日,三、金融风险管理的一般程序,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险的识别和分析,第三，进行金融风险的衡量和预测衡量和预测金融风险的大小，确定各种金融风险的相对重要性，明确需要处理的缓急程度，并对未来可能发生的风险状态、影响因素的变化趋势作出分析和推断。银行和其他一些金融机构往往通过制定一些指标或模型，以进行金融风险的衡量和预测。,2022年11月7日,三、金融风险管理的一般程序,第十讲、金融风险的管理及程序,1、金融风险的识别和分析,金融风险的识别和分析，是金融风险管理的首要步骤，也是最困难的一环。所以，管理者必须经过深入调查，尽可能多地收集各种有用的数据，并进行适当的处理。只有通过多途径、多渠道地去识别和分析，以充分了解金融风险的特征，才能采取相应的对策和手段，从而达到金融风险管理的预期目的。,2022年11月7日,三、金融风险管理的一般程序,第十讲、金融风险的管理及程序,2、管理策略的选择和管理方案的设计,根据对金融风险的识别和分析。不同的金融风险，可以采取不同的策略。例如，对于证券价格风险，我们可以采用分散的办法加以管理；对于信用风险，我们可以采用回避的办法加以管理等。在很多情况下，同一种金融风险我们可以在多种不同的策略中进行选择。例如，对于利率风险，我们既可以通过订立有关协议来加以预防或转嫁，又可以通过资产负债比例管理来加以规避，还可以通过套期保值来加以补偿，甚至可以用资产、负债的多样化来加以分散等。,2022年11月7日,三、金融风险管理的一般程序,第十讲、金融风险的管理及程序,2、管理策略的选择和管理方案的设计,金融风险管理策略的选择，只能作为金融风险管理过程的指导思想，不能作为具体的行动方案。因此，在选择了金融风险管理策略之后，管理者还必须制定具体的行动方案。只有制定了具体的行动方案，才能在实际中加以实施。例如，在选择套期保值策略后，还必须确定运用何种套期保值的工具，以及怎样运用这种工具来实施套期保值,2022年11月7日,三、金融风险管理的一般程序,第十讲、金融风险的管理及程序,2、管理策略的选择和管理方案的设计,金融风险管理策略的选择和管理方案的设计，是金融风险管理中最关键的环节，是金融风险管理成败或效果好坏的决定性步骤。因此，它要求管理人员不仅要对金融风险及其内外部环境有清醒的认识和把握，而且还要有较高的洞察能力和决策能力。,2022年11月7日,三、金融风险管理的一般程序,第十讲、金融风险的管理及程序,3、全融风险管理方案的实施与监控,金融风险管理方案确定后，必须付诸实现。金融风险管理方案的实施，直接影响着金融风险管理的效果，也决定了金融风险管理过程中内生风险的大小，因此，它要求各部门互相配合支持，以保证方案的顺利实施。对金融风险管理方案的实施进行监控，也是金融风险管理的一个重要内容。有利于对各部门进行协调保证方案的实施，以及根据环境的变化对金融风险管理的方案进行必要的调整。,2022年11月7日,三、金融风险管理的一般程序,第十讲、金融风险的管理及程序,4、金融风险管理的评估与总结,对金融风险管理的评估与总结，是为了以后更好地进行风险管理。例如，根据前一阶段金融风险管理的经验，人们可总结出一些金融风险的预防措施，研究出一些可供今后运用的模型等。对金融风险管理的评估与总结实质上是新一轮金融风险管理的准备。所以，在金融风险管理中，要认真地对各种措施的实施效果、工作人员的表现等进行评估，总结经验和教训，做好资料积累工作，为金融风险进一步的管理打下基础。,请继续学习下一讲,主讲： 纪光兵 博士 电话 ： 13508392617 E-mail：,2022年11月7日,