OBV指标详解OBV能量潮地使用及分析报告报告材料技巧.doc

OBV指标的使用方法详解一OBV指标的用途：OBV指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N字型为波动单位，并且由许许多多“N型波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的“N型波，称其为“上升潮UP TIDE，至于上升潮中的下跌回落如此称为“跌潮DOWN FIELD。 二OBV指标的使用方法详解： 1OBV线下降，股价上升，表示买盘无力为卖出信号；2OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号， 3当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。三OBV指标的使用心得： 当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大局部没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。 四OBV指标的计算公式： OBV的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成交量以与今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比拟计算出今天的OBV。用数学公式表示如下： 今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量 其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定。 Sgn=+1 今收盘价昨收盘价 Sgn=1 今收盘价<昨收盘价 成交量指的是成交股票的手数，不是成交金额。 OBV指标详解OBV指标又叫能量潮指标，是由美国股市分析家葛兰碧所创造的，是一种重点研判股市成交量的短期技术分析工具。第一节 OBV指标的原理和计算方法 一、 OBV指标的原理能量潮OBV指标是葛兰碧于本世纪60年代提出的，并被广泛使用。股市技术分析的四大要素：价、量、时、空。OBV指标就是从“量这个要素作为突破口，来发现热门股票、分析股价运动趋势的一种技术指标。它是将股市的人气成交量与股价的关系数字化、直观化，以股市的成交量变化来衡量股市的推动力，从而研判股价的走势。关于成交量方面的研究，OBV能量潮指标是一种相当重要的分析指标之一。OBV指标由OBV值和OBV线构成的。OBV线方法是葛兰碧又一大贡献。他将“量的平均概念加以延伸，认为成交量是股市的元气，股价只不过是它的表象特征而已。因此，成交量通常比股价先行。这种“先见量、后见价的理论早已为股市所证明。能量潮理论成立的依据重要是：1、投资者对股价的评论越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量。2、重力原理。上升的物体迟早会下跌，而物体上升所需的能量比下跌时多。涉与到股市如此可解释为：一方面股价迟早会下跌；另一方面，股价上升时所需的能量大，因此股价的上升特别是上升初期必须有较大的成交量相配合；股价下跌时如此不必消耗很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎缩趋势。3、惯性原如此动如此恒动、静如此恒静。只有那些被投资者或主力相中的热门股会在很大一段时间内成交量和股价的波动都比拟大，而无人问津的冷门股，如此会在一段时间内，成交量和股价波幅都比拟小。 二、 OBV值的计算方法OBV指标的计算比拟简单，主要是计算累积成交量。以日为计算周期为例，其计算公式为：当日OBV=本日值前一日的OBV值如果本日收盘价或指数高于前一日收盘价或指数，本日值如此为正；如果本日的收盘价或指数低于前一日的收盘价，本日值如此为负值；如果本日值与前一日的收盘价或指数持平，本日值如此不于计算，然后计算累积成交量。这里的成交量是指成交股票的手数。 和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，OBV指标也包括日OBV指标、周OBV指标、月OBV指标年OBV指标以与分钟OBV指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日OBV指标和周OBV指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但根本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的开展，投资者只需掌握OBV形成的根本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用OBV指标去分析、研判股票行情。关于股票指数的OBV值的计算方法如下表：日期 当日收盘指数 比前一日涨跌 成交量手股 累积OBV1 1000 + 2 1050 + +3000 +30003 1025 1500 +15004 1000 1000 +5005 1030 + +2000 +25006 1070 + +3000 +5500关于单个股票价格的OBV值的计算方法如下表：日期 收盘价 比前一日的涨跌 成交量手股 累积OBV1 18.80 2 19.20 + +3000 +30003 19.40 + +2500 +55004 19.10 700 +48005 19.00 800 +40006 19.50 + +2000 +6000OBV线是将OBV值绘于坐标图上，以时间为横坐标，成交量为纵坐标，将每一日计算所得的OBV值在坐标线上标出位置并连接起来成为OBV线。第二节 OBV指标的一般研判标准1、当OBV线下降而股价却上升，预示股票上升能量不足，股价可能随时下跌，是卖出股票的信号。2、当OBV线上升而股价却小幅下跌，说明市场上人气旺盛，下档承接力较强，股价的下跌只是暂时的技术性回调，股价可能即将止跌上升。3、当OBV线呈缓慢上升而股价也同步上涨时，表示行情稳步向上，股市中长期投资形势尚好，股价仍有上升空间，投资者应持股待涨。4、当OBV线呈缓慢下降而股价也同步下跌时，表示行情逐步盘跌，股市中长期投资形势不佳，股价仍有下跌空间，投资者应以卖出股票或持币观望为主。5、一般情况下，当OBV线出现急速上升的现象时，明确市场上大局部买盘已全力涌进，而买方的能量的爆发不可能持续太久，行情可能将会出现回档，投资者应考虑逢高卖出。尤其在OBV线急速上升后不久，而在盘面上出现锯齿状曲线并有掉头向下迹象时，明确行情已经涨升乏力，行情即将转势，为更明显的卖出信号。这点对于短期急升并涨幅较大的股票的研判更为准确。6、一般情况下，当OBV线出现急速下跌的现象时，明确市场上大量卖盘汹涌而出，股市行情已经转为跌势，行价将进入一段较长时期的下跌过程中，此时，投资者还是应以持币观望为主，不要轻易抢反弹。只有当OBV线经过急跌后，在低部开始形成锯齿状的曲线时，才可以考虑进场介入，作短期反弹行情。7、OBV线经过长期累积后的大波段的高点即累积高点，经常成为行情再度上升的大阻力区，股价常在这区域附近遭受强大的上升压力而反转下跌。而一旦股价突破这长期阻力区的话，其后续涨势将更加强劲有力。8、OBV线经过长期累积后的大波段的低点即累积低点，如此常会形成行情下跌的大支撑区，股价会在这区域附近遇到极强的下跌支撑而止跌企稳。而一旦股价向下跌破这长期支撑区的话，其后续跌势将更猛。第三节 OBV指标的特殊分析方法一、OBV指标的最优适用X围1、OBV指标对于上市在两年内并从上市之日起一路下跌的次新股的研判，有其独特的优势，这点投资者在以后次新股行情研判中千万加以注意。 2、OBV指标对于上市在两年以上并经过前期大幅炒作过的股票的研判已经没有什么实质的参考意义二、OBV值或线的正负转换当股市盘局整理时，OBV值或线的变动方向是重要的参考指标。1、当OBV线从负的积累值转为正值时，是OBV研判行情的一个重要利用点。1对于上市两年内并从上市就开始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票，经过一段时间的下跌后，其OBV线或值就会变成负的，而且下跌时间越长、幅度越大，其负值将越大。然后经过一段时间的小幅上升行情后，当负值慢慢变小并向零靠拢时，说明买方力量越来越强，而当OBV线一旦从负的积累值转为正值时，代表买方开始掌握了股市的走势方向，已经取得了决定性的优势，股价有可能从此相成一段长期上升趋势，是最优的长线买进信号。2对于上市两年内但股价已经经过前期大幅炒作又跌回历史低位或创历史新低时的次新股。如果其OBV线从负的积累值转为正值时，也只能说明多空双方又暂时取得平衡，股价未来的运行方向还不明朗。投资者可进展短线买入，等待股价的反弹行情，或者持币观望，静待行情的开展。3对于上市两年内但股价涨幅很小的次新股。如果其OBV线从负的积累转为正值时，说明多空双方经过一段事情的比赛，多方渐渐占据优势，投资者可开始中短线建仓，一旦股价再次放量上升，OBV线也开始从负值以下急速上升，是中线买进信号，投资者可与时买入股票，持股待涨。4对于上市时间超过两年，而且股价经过前期大幅炒作后，经过送股除权后，其股价又回到历史低位或创新低，但如果从整体来看，股价还是处于其相对的历史较高位。即使这时OBV线变成负值，然后再由负变正时，这时OBV指标由负变正的研判功能就不再适用，投资者应选择其他指标对其研判。5对于一上市就上涨而股价没有大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票，OBV指标由负变正的研判功能也不适用。2、当OBV线从正的积累值转为负值时，也是OBV研判行情的一个重要利用点4对于上市时间超过两年，而且股价并没有大幅炒作的股票，经过送股除权后，其股价又回到历史低位或创新低。如果这时OBV线由正变成负值，OBV指标由负变正的研判功能就不再适用，投资者也应选择其他指标对其研判。5对于一上市就上涨而股价没有大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票，OBV指标由负变正的研判功能也不适用。三、OBV曲线的背离现象和形态特征1、OBV线与股价发生背离现象的情况，也是判断股市变动是否发生转折的重要参考依据。1如果经过前期一段较大的上涨行情后，股价继续上升，而OBV线却开始掉头向下，明确股价高档买盘乏力，是短线卖出的信号。2如果经过前期一段较大的下跌行情后，股价继续下跌，而OBV线却开始掉头向上，明确股票低价位买盘较积极，买方力量开始加大，是短线买入信号。2、OBV线与股价形态中的M头、W底和三重顶、三重底等形态的关系1当股价波动形态有可能形成M头或三重顶等顶部形态时，OBV线会发出很强的警示信号。当股价经过一段回落调整再次到达前期顶部附近小幅盘整时，而此时的OBV线也无力上扬，成交量萎缩，此时股价很容易再次下跌形成M头，此时投资者应倍加警惕。如果OBV线与股价形态几乎同时形成三重顶形态，更应短线卖出股票2当股价波动形态有可能形成W底或三重底等底部形态时，OBV线也会发出较强的警示信号。当股价形态即将形成W底时，如果与之相对应的OBV线领先上扬，成交量放大，是一种股价可能短期见底的信号。如果OBV线与股价形态几乎同时形成三重底时，股价阶段性的底部特征将更明显。四、OBV指标的局限性OBV指标的实战技巧相对于其他指标而言，OBV指标的研判最好是使用于上市两年并且上市以来一直下跌的新股，OBV指标的实战技巧主要集中在OBV曲线的形态与运行方向的方面。下面以分析家软件上的OBV指标来揭示其买卖和观望功能。注：在大局部股市软件上，OBV指标的参数是固定的。一、买卖功能1、当OBV曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间以后，一旦OBV曲线快速向上运行突破前期平台，并且股价也带量向上突破中长期均线时，说明多头力量开始占据优势，股价将在大的量能的配合下快速上涨，这是OBV指标的买入信号。2、当OBV曲线在快速向上扬升到一定高位后，如果OBV曲线又快速下滑，一旦股价也向下突破中长期均线时，说明股价上涨量能短期内释放过快，空头力量开始占据优势，股价短期内将下跌，这是OBV指标的卖出信号。二、持股持币功能12、当OBV曲线在快速向上扬升到一定高位后，如果OBV曲线又快速下滑并跌破近期的平台，同时股价也被中短期均线压制下行时时，说明空头力量占据明显优势，股价短期内还将下跌，这是OBV指标的持币观望信号。3、当OBV曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间以后，一旦OBV曲线快速向上运行，并且股价也依托中短期均线向上扬升时，说明多头力量占据明显优势，股价将继续上涨，这是OBV指标的持股待涨信号。由于OBV指标根据计算累积成交量的而成的，因此，对于象周OBV指标和月OBV指标等这些周期比拟长的研判指标来说，在实际操作中就失去了研判功能，这点是和其他技术分析指标是有着本质的不同。投资者在实际操作中应注意这点，尽量少用周OBV与月OBV等指标来研判行情，以免研判失误。同样道理，OBV指标没有原始参数值，它不能根据修改参数值来从更多角度和不同周期去对行情进展多方位进展研判，因此，OBV指标的分析方法比拟简单、研判功能比拟单一。另外，由于OBV指标计算原理过于简单，并且在OBV值的计算公式中，仅用收盘价的涨跌来做依据，如此存在着失真的现象，因此，OBV指标的适用X围仅限于短期操作，而不能用于中长期投资的研判。OBV指标的优点OBV指标适用于短期投资的决策，是预测股价短期波动的重要分析方法，它能帮助投资者确定股价突破盘局后的开展趋势。OBV指标一个重要的功能在于可以局部显示市场内主力资金的动向。虽然OBV指标无法提出资金移动的理由，但是，当突然放大或缩小的成交量出现在低价或高价圈时，可以提醒投资者注意成交量的变化，从而提前研判市场内的多空倾向。OBV详解与使用1将成交量值与价位关系数字化人气是促使股价涨或跌的主因已不容再争辩，日益增多的技术分析者也将人气表征列为重要研究对象，各种股市人气指标因此而生，但却都以股价涨跌和成交量大小间的关系为依据。目前某某最常使用的人气指标是OBV线。OBV线方法是美国投资专家葛南维Granvile的另一贡献，其将“量的平均概念加以引伸。葛氏认为“成交量是股市的元气，股价只不过是它的表征而已，因此，成交量通常比股价先行。此种“先见量、后见价的理论已在第一节中有实例为证，且屡试不爽。OBV线方法就是将股市人气指标成交量值与价位关系数字化，表现于线路图上。投资者对股价的评论愈不一致，成交量愈大。在数字变化中可找出多空力量的转变。从力的观点解释，OBV线方法就是把成交量看做股价涨跌的能量，另外再加上物理现象的惯性法如此和重力原理。1惯性法如此物者动如此恒动，静如此恒静。此法如此应用于个别股票，只能适用于某段期间，有些股票在某段期间也许几年内成交热络，是主要争购对象，以后受宠的因素或条件消失，不再为投资人注目，成交自然渐趋平淡，有些冷门股票如此因符合某些条件而逐渐成为做手哄抬与投资人注目之焦点，交投自然活络起来。 2重力原理上升的物体迟早会下跌，物体上升所需的能量比下跌更多，此原理本意在解释股价上升时，成交量必需增加，但不一定成正比。上升时的成交量如同雪球由高处向低处滑落一样，愈滚愈大。股价下跌时，成交量不一定扩大，甚至有萎缩趋势，如同将雪球由低处向高处推动，愈推愈小。 惯性法如此是技术分析研判有关“势的根本方法，重力原理如此解释能量潮配合的问题。2OBV线使用方法OBV线是表现量与价间的关系，因此在画OBV线时必须搜集当日的指数与成交值，将它们制成表格，添加涨跌栏、正负数栏与累积数栏。当日股价指数较前一日股价指数高，如此在涨跌栏以“表示，假如较前一日股价指数低，如此以“×表示。当日指数上涨，成交值如此是正数，为计算方便，成交值如此以亿元为单位，将其登录于符号栏，如此以“+表示；当日指数下跌，成交值如此是负数，以“一表示。将每日涨跌之正负数累积起来，可得一累积数，OBV线便是根据此数字用图形显示能量潮的关系。由于现行股价加权指数自1967年1月5日起使用，不可能以那一天的成交值做为累积数的基准日，观察OBV线的起伏状态。因此，读者可以自订某年某一天为准，计算至今的累积数，再以此累积数做基数，往后OBV线就从此基数开始变动。加权指数上升，当日成交值为正数，代表多头买方力量；加权指数下跌，当日成交值为负数，代表空头卖方力量。加权指数假如持平，如此累积数不变，代表多空力量均衡。 内容来源 rumen8. 入 门 吧>3用OBV线判断行情变动趋势的原如此1OBV线下降，而此时股价上升，是卖出股票的信号。 2OBV线上升，而此时股价下跌，是买进股票的信号。 3OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票；反之，OBV线从负的累积数转为正数，应该买进股票。 4OBV线呈缓慢上升时，为买进信号，但是假如OBV线急速上升，隐含着能量不可能长久维持大成交量，非但不是买进信号，尚是卖出时机。以上四个原如此，以1、2适用性较高。对于OBV线的运用，应该注意它与股价如何配合的问题，尤其是股价趋势抵抗区的突破，能量潮是否能够配合是主要关键。一般来说，在观察股市经过一段期间盘局整理后，要了解何时脱离盘局以与突破时未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标，这也是OBV线的最大适用处。 使用OBV线判断股价趋势时亦有假如干缺点：OBV指标是短期操作技术的重要判断方法，仅涉与价和量的技术因素面，与根本因素毫不相干，因此适用X围仅限于短期操作，而不适于长线投资。 假如某日股市总成交值或个别股票成交量虽然庞大，当日股价波动亦大，最后加权股价指数或收盘价却与前一日一样，此时OBV线的累积数与前日一样，就这种线而言，表示这一日没有什么信号，但是进一步讨论，即使股票的收盘价不涨不跌，股市的实质结构、人气动向却都在改变，OBV线却毫无反响，是重大缺憾。 OBV创新高价，表示量价配合股价进入整理时，OBV亦进入整理，却一底比一底高，浮额适时清理。再度上涨时，成交量又扩大，表示人气再度旺盛，是多头市场标准特征。个别股票的OBV线以价格上涨日的成交量为正数，而价格下跌日的成交量为负数，正负相抵，并加以累积，作为买进或卖出的判断指标。但是对于OBV线的运用，除了看它的正负变化外，还要看它与股价趋势是否配合，也就是能量潮的配合问题。譬如，股价虽然仍在上涨，而OBV线上升趋于缓和或已逐渐向下挫低时，表示尽管股价仍涨，但是“量的配合不足，将使股价上升有限或就此下跌。有时，股价走势仍是盘档，但OBV线已开始逐步上扬，这是与早买进的信号，显然“量已注入，即将产生能量，发动一段行情。另外更常用的通如此是判断股价波动趋势所谓的M头形成，当股价在高价可能形成两个顶峰的趋势第二顶峰尚未确定时，技术分析者此时的主要工作，在于研判股价趋势是能持续攀高，还是后继无力，即将反转，形成一段下跌行情。在此时，OBV线发挥决定性的指标，也就是如果OBV线随着股价趋势同步扬升，能量潮相互配合将会不断出现新顶峰。反之，如果此时OBV线无力上扬，成交量反见萎缩，很容易形成M头而股价开始下跌。 >复制自rumen8. 股 票入 门 吧这种以股价趋势的“量来预测“势的研判方法，因其有技术上的理论根底，所以股市投资人采用颇为普遍。但是决定买卖时机的判断基准，最好加上“股市人气指标盛衰的考虑，因为股市人气反映出股市交易是否活络，市场气势是否旺盛，以与投资人信心是否坚决等。OBV能量潮的使用与分析技巧“量在价先的股谚可谓无人不知，成交量的重要性由此可见一斑，然而，目前有关成交量的分析方法却少得可怜，是这方面最重要的一项指标，值得大家注意。这一指标的根本思路是，将股价上升和下降时的成交量分别加以考虑，上升时的成交量视为买方推动力量所引起，下降时的成交量视为卖方推动力量所引起，就是双方力量的累计数值。一、指标存在的问题与其修正方法由于不是直接对股价做出分析的指标，却又是按照收盘价的升或降来计算的，这样就不可防止地存在是否合理的问题，对某些个股常见于交投清淡者来说尤其如此。如股价在某日的大多数时间里处于下跌状态，收市前突然拉红，或者与此恰恰相反，收市前突然遭到打压，严重影响了指标试图真正反映的情况。解决这一问题，主要有两条途径：以收市价位于当日 中心值之上或之下来决定成交量的加或减，成交量也是按照同一百分比参加或减出累计值；利用分时如或分钟的变化值作为日线指标的修正值，以周内日线的变化值作为周线的补充。还有一个较为棘手的问题，即成交量是按照金额还是手数来计算呢？对大盘而言，成交量应由金额确定，对于个股来说，成交量如此应由手数计算。因为成交金额通常被视为财气指标，表示投资者可以动用资金的参与程度，成交手数如此被视为人气指标，表示投资者抢进意愿的强弱，主要用于分析个股的换手情况，两者从不同侧面反映大盘运行的动力，并且根本呈同步运动。二、应用与技巧指标的作用，主要是用来判断量价关系即曲线是否与股价运行方向一致。尽管发明人格兰维曾指出，“当曲线向上穿过长期上升阻力线时市场势头变强，是重要的买入信号，但是，严格地说，自身并不能发出有效的买卖信号。理由如下：量价关系通常表现为“价升量增或“价跌量减，使得指标难以出现“长期的背离，尤其是处于横盘整理无趋势或明显的下调时，而控盘的庄股更是为所欲为。大量的实例可以证明，个股升势一旦确立，即使成交量总体呈萎缩态势，股价仍有相当一段升幅，也就是说，成交量本身的萎缩不一定明确现行的趋势即将完毕。因此，使用分析时，一是要参照一定时期内的成交量状况，二是看所处状态与股价的运行情况。经过较长时间的观察，投资者可以发现，应用技巧主要有两点：借助成交量移动平均线，即处于上升状态且日上穿日均量线中短线投资者可使用日与日的组合时，视为买入信号，处于无趋势状态且短期均量线下穿中长期均量线时，视为卖出信号。假如仍感到难以把握，不妨直接将平滑运算即纳入均线系统；运用趋势技术，即对值也画出趋势线，对“率先突破的个股给予重点关注，因为这类个股的运动幅度通常十分可观，这可能是需要把握的最主要的使用技巧。以科利华为例，去年月初，率先创出除权后的新高，股价仍在整理平台内，经过短暂整理后，曲线未回到原高点之下，股价再度上扬；今年月，股价创新高后出现回调但并未破位，已跌破低点连线的支撑，此后冲高回落，而且最大跌幅达到！从中可以得到一个重要启示，“率先突破时，无论是上破还是下破，在反抽时采取行动无疑是最好的买卖时机，刚刚出现突破时并非意味着要马上行动。一OBV指标的用途：OBV指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N字型为波动单位，并且由许许多多“N型波构成了OBV的曲线图，我们对一浪高于一浪的“N型波，称其为“上升潮UP TIDE，至于上升潮中的下跌回落如此称为“跌潮DOWN FIELD。二OBV指标的使用方法详解：1OBV线下降，股价上升，表示买盘无力为卖出信号，2OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号，3当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。三OBV指标的使用心得：当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大局部没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。四OBV指标的计算公式：OBV的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成效量以与今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比拟计算出今天的OBV。用数学公式表示如下：今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定。Sgn=+1 今收盘价昨收盘价Sgn=1 今收盘价<昨收盘价成交量指的是成交股票的手数，不是成交金额。